تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پتروشیمی

مقدمه:سرمایه گذاری پتروشیمی با سرمایه ۱۸۲ میلیارد تومان اخیرا به دلیل رشد قیمت و سوداوری شرکتهای زیر مجموعه خود به خصوص شرکتهای لاستیکی و تولید کربن و خبر احتمال فروش بلوکی سهام سرمایه گذاری ساختمان با اقبال بازار همراه شده است

روند سوداوری وپترو:

سود شرکت با احیا و رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه روند صعودی به خود گرفته است که پیشبیینی میشود این روند همچنان ادامه یابد

پیشبینی سود سال ۹۳:

وپترو سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۳ به ازای هر سهم ۱۳۷ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۳۵ درصدی بودجه خود شده است

سیاست تقسیم سود شرکت در مجامع نیز تقسیم ۱۰ درصد سود میباشد

سهامداران عمده:

بررسی پرتفوی بورسی وپترو:

بررسی پرتفوی غیر بورسی وپترو:

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۶ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم پایینتر از قیمت تابلو میباشد که علت این امر پتانسیل فروش بلوکی سهام سرمایه گذاری ساختمان میباشد

بررسی روند سوداوری شرکت:

بیش از ۵۰ درصد از سود شرکت سود تقیمی از شرکت خارج بورسی شیمی بافت میباشد که وپترو سیاست تقسیم سود ۶۰ درصدی را در شیمی باف دنبال میکند در صورت افزایش تقسیم ۱۰ درصدی سود شیمی بافت بی شاز ۲ میلیارد تومان معادل ۱۰ ریال به سود شرکت افزوده خواهد شد

پس همانطور که مشاهده میشود فعلا سود شرکت جای رشد قابل توجهی نخواهد داشت

اثرات فروش بلوکی سهام سرمایه گذاری ساختمان:

وپترو مالک ۷،۷ درصد از سهام سرمایه گذاری ساختمان با بهای تمام شده هر سهم ۳۰۳ تومان میباشد ظاهرا وپترو قصد فروش این بلوک را با قیمتهای ۵۰۰ تومانی را دارد که در این صورت میتواند سود بیش از ۲۵ میلیارد تومانی را یعنی به ازای هر سهم حدود ۱۴ تومان را شناسایی نماید

در صورت فروش هر ۱۰۰ تومان قیمت بیشتر این بلوک حدود ۴۶ ریال بر سود وپترو افزوده خواهد شد

یکشنبه ۱۹ ابان ۹۲