مقدمه: کالسیمین یکی از شرکتهای تابعه توسعه معدن روی و بازوی اصلی این شرکت در تولید انواع کنسانتره وشمش سرب و روی میباشد این شرکت هم اکنون با ظرفیت تولید سالیانه ۶۵ هزار تن کنسانتره روی پخته و ۳۳ هزار تن شمش روی و ۲۱ هزار تن شمش سرب و۲۵۰ هزار تن کنسانتره روی خام در حال فعالیت میباشد.
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:
سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
۱۳۹۱ | ۲۱۰۳ | ۹۰۲ |
۱۳۹۲ | ۱۲۸۶ | ۱۲۱۴ |
۱۳۹۳ | ۱۶۴۸ | ۱۵۵۵ |
سود شرکت از سال ۸۹ با توجه به رشد قیمتهای جهانی فلزات و پایان رکود جهانی با روند صعودی مواجه شده است که پیشبینی میشود سود سال ۹۲ همچنان تحت تاثیر دو عامل مهم یعنی افزایش نرخ ارز و افزایش نرخ جهانی سرب و روی همچنان با روند صعودی همراه شود
پیشبینی سوداوری سال ۹۲:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ | ۹۲،۶،۳۱ |
فروش | ۳،۳۵۴،۱۵۹ | ۱،۳۱۱،۱۰۲ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۸۵۸،۱۷۹) | (۴۷۸،۷۰۹) |
سود و زیان ناخالص | ۱،۴۹۵،۹۸۰ | ۸۳۲،۳۹۳ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۶،۱۰۹) | (۲۷،۸۷۸) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۷۱۲) | (۴،۳۴۰) |
سود و زیان عملیاتی | ۱،۴۳۸،۱۵۹ | ۸۰۰،۱۷۵ |
هزینه های مالی | (۳۰،۱۶۴) | (۹،۶۷۵) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۱۰،۶۹۹ | ۴۹،۷۴۴ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷،۰۰۰ | ۵،۶۹۶ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۷۲۵،۶۹۴ | ۸۴۵،۹۴۰ |
مالیات | (۱۷۰،۰۹۱) | (۱۰۰،۱۵۶) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۵۵۵،۶۰۳ | ۷۴۵،۷۸۴ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۶۴۸ | ۷۹۰ |
سرمایه | ۹۴۳،۸۰۰ | ۹۳۴،۸۰۰ |
این شرکت سود سال مالی ۹۲خود را مبلغ ۱۶۴۸ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۴۸ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات اصلی شرکت عمدتا شمش روی میباشد و بخش اصلی فروش شرکت را نیز شمش روی تشکیل داده است شمش روی بیش از ۵۰ درصد بودجه ریالی شرکت را تشکیل میدهد.
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۱
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۲ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۲ تومان | مقدار فروش(تن) ۶ماهه سال۹۲ | قیمت فروش (هر تن) ۶ماهه سال۹۲تومان |
کنسانتره روی پخته | ۱۰،۰۰۰ | ۴۵۰،۰۰۰ | ۵،۶۷۱ | ۴۵۰،۰۰۰ |
شمش روی | ۴۰،۰۰۰ | ۵،۶۴۵،۰۰۰ | ۱۲،۷۳۲ | ۶،۳۳۷،۰۰۰ |
کنسانتره سرب | ۱۰،۰۰۰ | ۲،۸۵۲،۰۰۰ | ۱،۸۳۰ | ۲،۴۶۲،۰۰۰ |
کنسانتره روی خام | ۱۹۹،۸۲۲ | ۳۵۱،۴۰۰ | ۱۰۹،۸۲۲ | ۳۵۲،۰۰۰ |
سایر | ۲،۰۶۹ | ۳،۰۷۸،۰۰۰ | ۱،۷۸۸ | ۲،۶۳۶،۰۰۰ |
همانطور که از جدول بالا مشخص میباشد قیمت فروش پیشبینی شده در سال ۹۲بالاتر از قیمتهای واقعی میباشد برای مثال در شمش روی با فرض قیمتهای ۱۹۰۰ دلاری برای روی و قیمت متوسط دلار ۳۰۰۰ تومانی هم به قیمتهای ۵،۷ میلیون تومان در هر تن خواهیم رسید
مصارف ارزی:
کالسیمین برای سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۶۲ درصدی محصولات خود را دارد و صادرات فوق به وسیله ارز دلار انجام میپذیرد شرکت نرخ دلار را در بودجه صادراتی سال ۹۲خود ۲۴۵۰ تومان در نظر گرفته است همچنین شرکت برای سال ۹۲پیشبینی واردات ۱۷ درصدی مواجه اولیه را با دلار ۲۴۵۰ تومانی دارد
در حالی که شرکت بارها سیاست سعیر ارز صادراتی خود را با قیمتهای بازار ازاد تعیین نموده است و در عملکرد۶ ماهه نیز ارز خود را با نرخ ازاد تسعیر کرده است
صادرات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۶۰،۶۱۲،۰۰۰ | ۲۴،۵۰۰ | ۱،۴۸۵،۰۰۰ |
واردات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۳،۹۸۹،۰۰۰ | ۲۴،۵۰۰ | ۹۷،۷۳۵ |
صادرات۶ماهه:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۱۴،۵۰۱۰۰۰ | ۳۲،۴۲۳ | ۴۷۰،۱۹۴ |
واردات۶ ماهه:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۱،۰۱۹،۰۰۰ | ۳۶،۵۰۵ | ۳۷،۲۱۰ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت کالسیمین:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۳۵۷،۴۷۲ | ۲۷ |
دستمزد مستقیم | ۱۳۸،۹۶۰ | ۱۰ |
سربار | ۸۲۴،۸۹۱ | ۶۳ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده به هزینه های سربار اختصاص دارد.
۱-مواد مستقیم:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۲ تومان | مقدار خرید ۶ماهه سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه سال۹۲ تومان |
خاک پر عیار | تن | ۶۷،۷۶۷ | ۳۴۳،۰۰۰ | ۳۲،۸۴۶ | ۲۹۱،۳۰۰ |
خاک کم عیار | تن | ۱۳۱،۲۹۳ | ۱۰۲،۰۰۰ | ۵۲،۶۱۳ | ۹۰،۴۰۰ |
باطله | تن | ۲۲۲،۳۶۰ | ۲۰،۰۰۰ | ۱۴۲،۳۶۰ | ۲۰،۰۰۰ |
مواد اولیه کمکی | تن | ۸۵،۰۰۰ | ۵۲۰،۰۰۰ | ۴۲،۴۹۹ | ۴۵۱،۷۰۰ |
خاک متوسط عیار | تن | ۸۸،۸۹۹ | ۲۷۴،۷۰۰ | ۴۱،۱۲۷ | ۱۸۷،۲۰۰ |
شرگت نرخ خرید مواد اولیه را برای سال ۹۲ در سطوح بسیار بالایی پیشبینی کرده است
مصارف انرژی:
این شرکت سالانه ۱۲ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که با اجرا شدن گام دوم طرح تحول به صورت تصاعدی شاهد کاهش قابل توجه سود شرکت خواهیم بود
ترکیب سهامداران شرکت:
نام سهامدار | درصد سهام |
توسعه معادن روی | ۵۹،۴ |
مدیریت سرمایه گذاری بانک مسکن | ۱،۸ |
ذوب و احیا قشم | ۱،۴ |
در ترکیب سهامداری شرکت حضور توسعه معادن روی به عنوان حامی و سهامدار عمده فعال بر این نماد را شاهد میباشیم
سرمایه گذاریهای شرکت:
نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیون ریال) |
توسعه معادن روی | ۲،۴ | ۱۸،۳۷۷ |
صنعت روی زنگان | ۷۸،۵ | ۱۷،۷۲۶ |
ذوب و روی قشم | ۱۰۰ | ۱۵۷،۷۰۰ |
اسید سازان زنجان | ۸۴،۵ | ۲۹،۲۸۰ |
شیمیایی رویین کاران الوند | ۸۴،۵ | ۳۶،۷۸۰ |
سپرده های بانکی | — | ۳۷،۴۸۰ |
کالسیمین سود شرکتهای زیر مجموعهخود را برای سال جاری در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است البته احتمال رشد بیشتر سود شرکتهای زیر مجموعه وجود دارد
طرح های توسعه ای:
نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
INTEC | 372،۳۰۰ | دلار | ۱۰،۸۷۶،۰۰۰ | ۱۱ | ۱۳۹۳ |
نیروگاه | ۱۴۲،۵۰۰ | یورو | ۹،۵۰۰،۰۰۰ | ۶ | ۱۳۹۳ |
فاز جدید ۵۰۰۰ تنی روی دندی | ۵۰،۰۰۰ | — | ۰ | ۱۰۰ | ۱۳۹۲ |
نیکل | ۷۰،۰۰۰ | — | ۰ | ۳۶ | ۱۳۹۳ |
با افتتاح کامل طرح های شرکت بیش از ۳۴ تومان سود به سود این شرکت افزوده میشود البته پروژه های نیکل به نظر میرسد سوداوری بسیار بالاتری را برای شرکت ایجاد نماید
همچنین طرح دندی به مرحله تولید رسیده است
نتیجه گیری:
در این بخش سعی داریم سود کالسیمین را با فرض قیمت سرب ۲۱۰۰دلاری و روی ۱۹۰۰ دلاری و دلار ۳۰۰۰تومانی تخمین بزنیم در صورتی که قیمتهای فعلی روی در محدوده ۱۹۲۰دلار و سرب در سطوح بالای ۲۱۷۰دلار قرار دارد اما قیمت دلار در سطوح بالای ۳۰۰۰تومان قرار دارد
نوع محصول | مقدار فروش(تن) ۶ ماهه باقی مانده سال۹۲ | قیمت فروش (هر تن /تومان) ۶ماهه باقی مانده سال۹۲ |
کنسانتره روی پخته | ۴،۳۳۰ | ۴۵۰،۰۰۰ |
شمش روی | ۲۷،۲۷۷ | ۵،۷۰۰،۰۰۰ |
کنسانتره سرب | ۸،۱۷۰ | ۲،۹۰۰،۰۰۰ |
کنسانتره روی خام | ۹۰،۰۰۰ | ۳۵۵،۰۰۰ |
سایر | ۲۸۱ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۱،۳۱۱،۱۰۲ |
فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۲،۱۳۹،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۳،۴۵۰،۰۰۰ |
مواد اولیه:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۲ تومان | مقدار خرید ۶ماهه سال۹۲ | مبلغ خرید ۶ماهه سال۹۲ تومان |
خاک پر عیار | تن | ۶۷،۷۶۷ | ۳۴۳،۰۰۰ | ۳۲،۸۴۶ | ۲۹۱،۳۰۰ |
خاک کم عیار | تن | ۱۳۱،۲۹۳ | ۱۰۲،۰۰۰ | ۵۲،۶۱۳ | ۹۰،۴۰۰ |
باطله | تن | ۲۲۲،۳۶۰ | ۲۰،۰۰۰ | ۱۴۲،۳۶۰ | ۲۰،۰۰۰ |
مواد اولیه کمکی | تن | ۸۵،۰۰۰ | ۵۲۰،۰۰۰ | ۴۲،۴۹۹ | ۴۵۱،۷۰۰ |
خاک متوسط عیار | تن | ۸۸،۸۹۹ | ۲۷۴،۷۰۰ | ۴۱،۱۲۷ | ۱۸۷،۲۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه را برای سال ۹۲ در سطوح بسیار بالایی پیشبینی کرده است
برای سال ۹۲ انتظار خرید مواد اولیه با نرخ های عملکرد ۶ ماهه را داریم:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید۶ماهه سال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید۶ماهه سال۹۲ تومان |
خاک پر عیار | تن | ۲۹،۹۲۰ | ۲۹۱،۳۰۰ |
خاک کم عیار | تن | ۷۸،۶۸۰ | ۹۰،۴۰۰ |
باطله | تن | ۸۰،۰۰۰ | ۲۰،۰۰۰ |
مواد اولیه کمکی | تن | ۴۳،۰۰۰ | ۴۵۱،۷۰۰ |
خاک متوسط عیار | تن | ۴۸،۰۰۰ | ۱۸۷،۲۰۰ |
بدین ترتیب شاهد کاهش ۱۴ میلیارد تومانی بهای تمام شده در کالسیمین خواهیم بود
شرح | پیشبینی ۹۲ |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ |
فروش | ۳،۴۵۰،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۷۱۸،۱۵۹) |
سود و زیان ناخالص | ۱،۷۳۱،۸۴۱ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۶،۱۰۹) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۷۱۲) |
سود و زیان عملیاتی | ۱،۶۷۴،۰۲۰ |
هزینه های مالی | (۳۰،۱۶۴) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۱۰،۶۹۹ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷،۰۰۰ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۹۶۱،۵۵۵ |
مالیات | (۱۹۶،۰۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۷۶۵،۵۵۵ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۸۹۰ |
سرمایه | ۹۳۴،۸۰۰ |
با توجه به قیمتهای بالاتر سرب و روی و همچنین احتمال رشد بیشتر سودشرکتهای سرمایه گذاری زیر مجموعه انتظار رشد بیشتر سوداوری کالسیمین را تا پایان سال را داریم و سود تخمینی فوق به صورت حداقلی میباشد
چهارشنبه ۱۵ ابان ۹۲
