تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صنعت و معدن 

مقدمه: سرمایه گذاری صنعت و معدن یکی از شرکتهای سرمایه گذاری مورد توجه بازار میباشد این شرکت اخیرا با تغییر سال مالی خود به پایان اذرماه از یک طرف و رشد شدید سوداوری و قیمتی مجموعه اتیه دماوند و شیمیایی ایران مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت در سال ۹۲با رشید بسایر بالایی همراه شده است که عمدتا به دلیل برگشت ذخایر سرمایه گذاریها به دلیل رشد قیمت سهام شرکتها و رشد درامد فروش سرمایه گذاریها میباشد

پیشبینی سود سال ۹۲شرکت :

وصنعت بنا بر قانون جدید سرمایه گذاریها سودی برای سال مالی ۹۲ خود اعلام نکرده است شرکت در عملکرد ۹ ماهه به سود ۱۱۰۷ ریالی به ازای هر سهم رسیده است

بررسی پرتفوی شرکت:

بررسی پرتفوی غیر بورسی وصنعت:

طبق اخرین ترازنامه شرکت دارای حدود۱۴ میلیارد تومان ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها میباشد که عمده این ذخایر مربوط به ۲ شرکت سیمان فارس و خوزستان و سرمایه گذاری اتیه دماوند میباشد

سهامداران شرکت:

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

همانطور که مشاهده میشود ان ای وی سهم در محدوده ۴۱۵تومان  و ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۳۳۲تومان میباشد پس در نتیجه قیمت فعلی سهم پاینتر از ارزش ذاتی سهم میباشد

با توجه به عدم ارائه بودجه از سوی شرکت و تغییر سال مالی شرکت امکان تخمین سود شرکت امکان پذیر نمیباشد اما شرکت در عملکرد منتهی به پایان شهریورماه به سود ۱۱۰۷ریالی به ازای هر سهم رسیده است

به نظر میرسد تا پایان سال مالی خود ۱۰ میلیارد دیگر سود ناشی از تقسیم سود شرکتهای زیر مجموعه را شناسایی نماید که ۶۶ ریال دیگر به سود شرکت افزوده خواهد شد

همچنین با توجه به عملکرد موفق شرکت در فروش سهام شرکتهای زیر مجموعه احتمال اضافه شده سود ۴-۶ میلیارد تومانی معادل ۲۶-۴۰ ریال به سود شرکت از طریق سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها وجود دارد

بدین ترتیب اضافه سود سود ۱۰ تومانی و افزایش سود شرکت به سطوح ۱۲۰ تومان وجود دارد

البته نکته مهم اینکه تنها حدود ۲۵ تومان از این سود عملیاتی و قابل تقسیم میباشد ومابقی ناشی از فروش سرمایه گذاریها و برگشت ذخایر بودده و احتمالا در مجمع شرکت تقسیم نشده و صرف افزایش سرمایه احتمالی شود

دوشنبه ۷ ابان ۹۲