مقدمه: فعالیت پتروشمی شازند  در زمینه تهیه و تولید انواع مواد و فرآورده های پتروشیمی از قبیل پلی اتیلن ، پلی پروپیلن ، بوتادین  ، پلی بوتادین ، اسید استیک ، وینیل استات ، اکسید اتیلن و اتیلن  گلایکول ها ، دو اتیل هگزانول و بوتانلها ، بوتاکلر/ آلاکلر ، اتانل آمین ها میباشد.

روند سوداوری شاراک طی ۳ سال اخیر:

روند سوداوری شرکت از سال ۸۹ به بعد با رشد قیمت نفت و محصولات پتروشیمی با روند صعودی همراه بوده است که پیشبینی میشود سود سال ۹۲ شرکت نیز با رشد خوبی مواجه شود مضافا اینکه سود شرکت برای سال ۹۲ در صورت ثبات قیمتهای فعلی ارز توان رشد بیشتری نیز خواهد داشت

صورت سود و زیان شرکت:

شاراک سود هر سهم سال مالی منتهی به سال مالی ۹۲خود را به ازای هر سهم ۴۲۳۰ ریال اعلام نموده است

این شرکت در عملکرد ۶ماهه موفق به پوشش ۴۸ درصدی بودجه خود شده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

به ترتیب هیدروکربن های هیدروژینه شده و پلی اتیلن سنگین و سبک به عنوان محصولات اصلی این شرکت میباشند

اخرین قیمت پلی اتیلن سبک خطی ۳،۷۵۰،۰۰۰تومان و پلی اتیلن سنگین ۳،۹۰۰،۰۰۰ و دی اتیلن گلایکول ۲،۶۰۰،۰۰۰  و وینیل استات ۲،۵۳۸،۰۰۰ و پلی پروپیلن۳،۹۶۰،۰۰۰ و پلی بوتادین ۴،۳۷۱،۰۰۰

اما نکته مهم در جدول ذیل میباشد که فروش صادراتی و داخلی شرکت به تفکیک بیان شده است

برای سال ۹۲ ۴۵ درصد فروش صادراتی و ۵۵ درصد داخلی میباشد نرخ های داخلی مشخص میباشد اما برای نرخ های خارجی شرکت نرخ دلار را ۲۵۰۰ تومان لحاظ کرده است که حداقل نرخ دلار صادراتی با کسر هزینه های تسعیر و تخفیفات ۳۰۰۰ تومان بوده و بدین ترتیب ۲۰ درصد به مبلغ فروش صادراتی شرکت افزوده میشود

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی اراک(شازند):

همانطور که مشاهده میشود بخش اعظم بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل های مپردازیم:

مواد مستقیم:

مواد اولیه مصرفی شرکت تماما نفتا میباشد که از پالایشگاهای کشور تامین میشود

البته شرکت به دلیل ارزان بودن نفتای عراق پیشبینی واردات بخشی از مواد اولیه را با نرخ دلار ۲۵۰۰ تومانی را دارد که پیشبینی میشود ارز مورد استفاده از اتاق مبادلاتی به این شرکت تعلق گیرد

طبق مصوبه مجلس که هنوز به تایید نهایی نرسیده است برای شرکتهایی که خوراک مصرفی مایع دارند قرار است تخفیف ۳۰ درصدی لحاظ شود در صورتی که در مقطع فعلی تخفیف این شرکتها در تهیه مواد اولیه تنها ۵ درصد میباشد در صورت تایید و تصویب نهایی این طرح شاهد رشد و جهش چند برابری سود شاراک خواهیم بود

قیمت خرید نفتا در سطوح قیمتی مناسبی پیشبینی شده است

هزینه های سربار:

همانطور که از جدول بالا مشخص میباشد پتروشیمی اراک سالیانه با توجه به ازاد سازی نرخ حاملهای انرژی سالانه بیش از ۳۰ میلیارد تومان مصرف انرژی به خصوص انرژی گاز را دارد بدین ترتیب در صورت اجرای گام دوم هدفمندی یارانه ها شاهد کاهش نسبی سود شرکت خواهیم بود

طرح های توسعه ای:

بررسی تاثیر نرخ ارز بر سود شاراک:

شاراک برای سال ۹۲پیشبینی صادرات ۴۵ درصدی محصولات خود را دارد نرخ ارز مورد نظر یعنی دلار در بودجه سال ۹۲ حدود۲۵۰۰ تومان در نظر گرفته شده است

شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات خود را با ۳ ارز دلار و یورو و درهم و با نرخ های ازاد انجام داده است

پیشبینی صادرات کل سال:

واردات :

صادرات ۶ماهه:

طرح های سرمایه ای :

*لازم به ذکر میباشد شرکت پتروشمیران مالک ۵۱ درصد سهام پروپیلن جم میباشد که در سال ۹۱ این شرکت به بهره برداری رسید و از سالهای اتی سود مناسبی از این طریق نصیب شاراک خواهد گشت شاراک پیشبینی سود ۲۴،۹میلیارد تومانی را برای سال ۹۲ از پتروشیمیران دارد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شاراک بسیار پایین میباشد و با توجه به رقابت سهامداران حقوقی احتمال کاهش بیشتر سهام شناور این شرکت وجود دارد البته مدیریت فعلی شرکت بر عهده گروه بانک ملی میباشد همچنین بیمه ایران هم در حال خروج از این شرکت میباشد

نتیجه گیری:

قیمت فروش محصولات شرکت را برای ادامه سال بر اساس واقعیتهای موجود در نظر میگریم:

فروش شرکت از دو بخش فروش داخلی و صادراتی تشکیل شده است که نرخ فروش داخلی در بورس کالا مشخص بوده و در جدول ذیل اورده میشود:

فروش داخلی:

به ترتیب هیدروکربن های هیدروژینه شده و پلی اتیلن سنگین و سبک به عنوان محصولات اصلی این شرکت میباشند

اخرین قیمت اخرین قیمت پلی اتیلن سبک خطی ۳،۷۵۰،۰۰۰تومان و پلی اتیلن سنگین ۳،۹۰۰،۰۰۰ و دی اتیلن گلایکول ۲،۶۰۰،۰۰۰  و وینیل استات ۲،۵۳۸،۰۰۰ و پلی پروپیلن۳،۹۶۰،۰۰۰ و پلی بوتادین ۴،۳۷۱،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش صادراتی شرکت برای۶ ماهه دوم سال۹۲ در سطوح ۷۱۷،۵میلیارد تومان با فرض دلار ۲۵۰۰ تومانیدر نظر گرفته شده است که با رشد ۲۰ درصدی نرخ دلار و در نظر گرفتن دلار ۳۰۰۰ تومانی فروش صادراتی به سطوح ۸۶۰،۵میلیارد تومان بالغ خواهد شد

در نهایت ۸۶۰،۵ میلیارد تومان فروش صادراتی به علاوه ۷۱۴،۹ میلیارد تومان فروش داخلی جمع فروش شرکت برای ۶ماهه دوم سال ۹۲ در سطوح ۱۵۷۵ میلیارد تومان قرار خواهد گرفت

فروش ۶ ماهه ابتدای سال در سطوح ۱۴۱۲،۵ میلیارد تومان قرار داشته است که برای نیمه دوم سال این فروش به دلیل افزایش فروش۱۰ درصدی مقداری فروش داخلی و افزایش ۴ درصدی فروش مثداری صادراتی در سطوح ۱۵۷۵ میلیارد تومان قرار میگیرد که جمع فروش بالغ بر ۲۹۸۷،۵میلیارد تومان قرار میگیرد

همانطور که مشاهده میشود در صورت ثبات قیمتهای جهانی نفت و محصولات پتروشیمی در سطوح قیمتی فعلی این شرکت و ثبات قیمت دلار در سطوح بالای ۳۰۰۰ تومان توانایی ساختن سود ۵۵۳ تومانی  را دارد

با توجه به طح های توسعه ای شرکت و روند رو به رشد قیمتی محصولات نفتی و پتروشیمی اینده روشنی در سال ۹۲انتظار این شرکت را میکشد