تحلیل بنیادی دارویی سبحان 

مقدمه: دارویی سبحان هلدینگی دارویی متشکل از چند شرکت داروساز برتر کشور میباشد که نیمی از این شرکتها در بازار سرمایه و نیمی دیگر در خارج از بازار سرمایه حضور دارند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت همواره با شیب صعودی همراه بوده است که این روند را برای سال ۹۲ نیز همچنان پابرجا و استوار ارزیابی میکنیم

پیشبینی سود سال ۹۲شرکت :

هلدینگ دارویی سبحان برای سال ۹۲ سود ۱۰۳۷ریالی را به ازای هر سهم خود اعلام نموده است که در عملکرد ۳ماهه موفق به پوشش ۳ درصدی سود خود شده است

بررسی پرتفوی شرکت:

بررسی پرتفوی غیر بورسی سبحان:

تخمین ارزش گذاری شرکتهای خارج بورسی دارویی سبحان بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۶ بر سود شرکتهای غیر بورسی اعمال شده است

درصد تاثیر گذاری سهام پرتفوی سبحان:

همانطور که مشاهده میشود نیمی از پرتفوی شرکت به شرکت البرز دارو اختصاص یافته است

سهامداران شرکت:

شرکت حدود ۸ درصدسهام شناور دارد که با توجه به میزان سهام شناور اندک خود با نوسانات بالایی در بازارسرمایه به خصوص در روندهای صعوید همراه میشود

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

همانطور که مشاهده میشود ان ای وی سهم در محدوده ۹۷۸تومان  و ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۶۸۲تومان میباشد پس در نتیجه قیمت فعلی سهم پاینتر از ارزش ذاتی سهم میباشد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری سبحان:

بیش از ۴۵ درصد سود سبحان را سود تقسیمی البرز دارو تشکیل داده است

حدود ۳۲ درصد سود سبحان را نیز سود تقسیمی سبحان دارو تشکیل داده است

بدین ترتیب بیش از ۷۷درصد از سود سبحان را دو شرکت البرز دارو و سبحان دارو تشکیل داده اند

سبحان سود البرز دارورا در سطوح ۱۹۹۹ریال و سود تقسیمی را در سطوح ۱۶۰۰ریال قبل از افزایش سرمایه در نظر گرفته است د ر صورتی که پیشبینی میشود البرز داروبا سرمایه جدید برای سال جاری به سطوح ۲۵۰۰ ریالی و سود تقسیمی ۲۰۰۰ ریالی دست یابد که بدین ترتیب باعث رشد ۱۱،۵ میلیارد تومانی سود دارویی سبحان خواهد شد

سبحان  سود سبحان دارو را در سطوح ۴۶۹۴ و سود تقسیمی را در سطوح ۳۷۰تومان در نظر گرفته است در صورتی که سبحان دارو برای سال ۹۲ با توجه به افتتاح طرح های توسعه یا شرکت پیشبینی میشود شرکت به سود ۶۰۰تومانی دست یافته و سود تقسیمی شرکت نیز به سطوح ۵۰۰ تومان افزایش یابد بدین ترتیب دارویی سبحان از طریق این شرکت با رشد ۵،۶ میلیارد تومانی مواجه خواهد شد

همچنین سود سایر داروییها با رشد ۲۰ درصدی برای سال ۹۲ پیشبینی و سود تقسیمی نیز به همین میزان افزایش خواهد یافت بدین ترتیب انتظار افزایش ۱،۲میلیارد تومانی برای سال ۹۲ میرود

در نهایت با جمع بندی موارد بالا انتظار رشد ۱۸،۳ میلیارد تومانی سود گروه دارویی سبحان و رشد ۴۱۵ ریالی سود هر سهم این شرکت و افزایش سود شرکت تا سطوح ۱۴۵ تومانی را از این شرکت را انتظار داریم