مقدمه: سرمایه گذاری صنعت و معدن یکی از شرکتهای سرمایه گذاری مورد توجه بازار میباشد این شرکت اخیرا با تغییر سال مالی خود به پایان اذرماه از یک طرف و رشد شدید سوداوری و قیمتی مجموعه اتیه دماوند و شیمیایی ایران مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۳۴۶	۵۱۸
۱۳۹۱	۳۰۸	۴۶۱
۶ ماهه سال۹۲	۷۶۵	۱۱۴۸

روند سوداوری شرکت در سال ۹۲با رشید بسایر بالایی همراه شده است که عمدتا به دلیل برگشت ذخایر سرمایه گذاریها به دلیل رشد قیمت سهام شرکتها و رشد درامد فروش سرمایه گذاریها میباشد

پیشبینی سود سال ۹۲شرکت :

شرح	واقعی ۶ ماهه حسابرسی نشده	عملکرد واقعی۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۲،۳،۳۱	۹۱،۶،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۱۹۶،۲۹۲	۳۴۷،۴۵۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۲۰۳،۶۲۲	۱۵۱،۱۶۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۳۹۹،۹۱۴	۴۹۹،۰۶۵
هزینه های عمومی و اداری	(۱۷،۵۷۴)	(۲۶،۳۵۵)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۷۶۲،۳۲۸	(۵)
سود و زیان عملیاتی	۱،۱۴۴،۶۶۸	۴۷۲،۷۰۵
هزینه مالی	(۷،۶۴۴)	(۱۲،۵۲۰)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۱،۰۴۱	۱،۶۲۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۱۴۸،۰۶۵	۴۶۱،۸۱۲
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱،۱۴۸،۰۶۵	۴۶۱،۸۱۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۶۵	۳۰۸
سرمایه	۱،۵۰۰،۰۰۰	۱،۵۰۰،۰۰۰

وصنعت بنا بر قانون جدید سرمایه گذاریها سودی برای سال مالی ۹۲ خود اعلام نکرده است شرکت در عملکرد ۶ ماهه به سود ۷۶۵ ریالی به ازای هر سهم رسیده است

بررسی پرتفوی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
ایرانخودرو	۲،۸	۲،۳۱۴	۲،۲۰۰	(۲۶،۰۰۰)
سیمان فارس و خوزستان	۲،۵	۴،۹۵۸	۲،۶۷۳	(۲۶۰،۰۰۰)
هلدینگ خلیج فارس	۷./	۹،۷۸۳	۱۱،۰۰۰	۲۳،۰۰۰
حق تقدم لیزینگ صنعت و معدن	۹	۱،۷۴۲	۲،۱۰۵	۳۲،۶۸۳
سیمان سپاهان	۱،۴	۳،۲۱۲	۱،۹۴۱	(۳۱،۰۰۰)
نیروکلر	۵۱،۸	۱،۲۵۵	۹،۲۴۷	۴۰۸،۰۰۰
صنایع شیمیایی ایران	۱،۲	۱،۰۱۹	۳۱،۱۹۷	۲۸۹،۰۰۰
جمع	—	—-	—-	۱،۵۳۰،۰۰۰

بررسی پرتفوی غیر بورسی وصنعت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سرمایه گذاری ایران و فرانسه	۱۰۰	۲۵۰،۷۲۷	۴۰۰،۰۰۰
بلرینگ ایران	۷۸.۴	۸۹،۰۳۱	۸۹،۰۳۱
کارگزاری بانک صنعت و معدن	۱۸.۶	۷،۸۰۲	۳۰،۰۰۰
سیمان گیلان سبز	۵.۷	۶۸،۹۱۷	۱۰۰،۰۰۰
استخراج مواد اولیه شیشه	۱۹.۹	۹،۳۶۵	۱۵،۰۰۰
سرامیک البرز	۱۸.۷	۲۳،۵۶۶	۴۲،۰۰۰
سیمان خوزستان	۳	۸۹،۶۷۶	۱۲۰،۰۰۰
بیمه پاسارگاد	۲.۴	۱۱،۹۷۰	۸۰،۰۰۰
کرمانیت	۴۰	۸۴۰	۸۴۰
سرمایه گذاری پارس ایران	۱	۳۰،۵۱۴	۹۰،۰۰۰
سایر	—	۱۵۷،۸۵۷	۱۵۷،۸۵۷
جمع	—	۶۴۰،۳۰۰	۱،۱۲۴،۰۰۰

طبق اخرین ترازنامه شرکت دارای حدود۱۴ میلیارد تومان ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها میباشد که عمده این ذخایر مربوط به ۲ شرکت سیمان فارس و خوزستان و سرمایه گذاری اتیه دماوند میباشد

سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک صنعت و معدن	۵۹،۲
صندوق بازنشستگی نفت	۱۶،۶
لیزینگ صنعت و معدن	۹،۲
سرمایه گذاری ایران و فرانسه	۱،۳

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱،۵۳۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۴۸۴،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۳،۳۶۵،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۱۴۰،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	368
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتی	۲۹۴

همانطور که مشاهده میشود ان ای وی سهم در محدوده ۳۶۸تومان و ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۲۹۴ تومان میباشد پس در نتیجه قیمت فعلی سهم پاینتر از ارزش ذاتی سهم میباشد

با توجه به عدم ارائه بودجه از سوی شرکت و تغییر سال مالی شرکت امکان تخمین سود شرکت امکان پذیر نمیباشد اما شرکت در عملکرد منتهی بهپایان خرداد ماه به سود ۷۶۵ ریالی به ازای هر سهم رسیده است

همچنین شرکت در ماه های تیر و مرداد ماه به سود ۴۳،۶ میلیارد توماین ناشی از فروش سرمایه گذاریها یعنی به ازای هر سهم ۲۹۰ ریال به ازای هر سهم دست یافته است

تا کنون سود شرکت به سطوح ۱۰۵۵ ریال به ازای هر سهم رسدیه است که پیشبینی میشود این سود به سطوح ۱۲۰۰ ریال به ازای هر سهم تا پایان سال مالی شرکت برسد

یکشنبه ۳۱ شهریور ۹۲

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صنعت و معدن

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صنعت و معدن

روش‌های جایگزین پرداخت