تحلیل بنیادی کاشی سینا

مقدمه: سینا کاشی در زمره یکی از واحدهای صاحب نام در صنعت کاشی  و سرامیک جز برترین واحدهای این صنعت میباشد این شرکت با توجه به دارا بودن ماشین الات روز دنیا با توجه به قدمت نه چندان طولانی تاسیس این شرکت توانسته است در این صنعت به جایگاه ویژه ای دست یابد. هم اکنون سینا کاشی توانسته است با بهره برداری مناسب و حرفه ای از تکنولوژی پیشرفته در دو گروه کاشی دیوار و گرانیت با متوسط سالیانه حدود ۲۰۰ طرح و انواع محصولات چینی بهداشتی به بازارهای داخلی و خارجی عرضه نمایند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

 روند سوداوری کساوه به دلیل افزایش نرخ ارز که منجر به افزایش نرخ فروش داخلی و صادراتی شرکت گردیده است با روند رو به رشد قابل توجهی مواجه شده است

 پیشبینی سود سال۹۲:

 این شرکت سود سال ۹۲خود را به ازای هر سهم ۱۶۳۹ ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲۵ درصدی سود خود شده است

 تولیدات و فروش شرکت: 

 همانطور که مشاهده میشود نرخ فروش ۳ ماهه ابتدای سال ۹۲ از قیمتهای بودجه شرکت بالاتر میباشد

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی و سرامیک تشکیل میدهد

 بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی سینا:

 همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کساوه:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت کاشی سینا مربوط به انواع لعاب و خاک وکارتنهای بسته بندی میباشد.

 همانطور که مشاهده میشود قیمت خرید مواد اولیه شرکت تقریبا منطبق بر بودجه پیشبینی شده میباشد و از این سرفصل نمیتوان انتظار افزایش چندانی داشت

 هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم را با رشد ۲۰ درصدی برای سال ۹۲ پیشبینی کرده است

 مصارف ارزی:

صادرات: کاشی سینا با توجه به کیفیت بالای صادرات محصولات خود همچنین بازارهای صادراتی مستعد کشورهای همسایه به خصوص کشور عراق از موقعیت صادراتی بالا و مناسبی برخوردار میباشد طوری که برای سال ۱۳۹۲ حدود ۳۶درصد از بودجه و فروش خود را به امر صادرات اختصاص داده است شرکت ارز مورد استفاده خود را دلار و قیمت ان را در بودجه سال ۹۲ حدود ۲۴۵۹تومان در نظر گرفته است

البته شرکت در مقابل صادرات خود ارزی دریافت نکرده ودر مقابل صادراتش به ریال معادل ۲۵۴۰ تومانی دریافت میکند

واردات: کساوه بخش بسیار کمی از مواد اولیه و قطعات طرح توسعه خود را به وسیله واردات تامین مینماید ،واردات شرکت به وسیله ارز یورو صورت میپذیرد شرکت نرخ یورو را در بودجه سال۹۲ خود ۳۲۵۲تومان در نظر گرفته است

 واردات:

 عملکرد ۳ماهه:

واردات:

 سهامداران عمده:

 همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد

نتیجه گیری:

در این بخش سعی داریم سود کساوه را بر اساس واقعیتهای موجود برای سال ۹۲ تخمین بزنیم

اما در سال ۹۲:

قیمت فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه اول سال به ترتیب ذیل بوده است:

هر کیلوگرم چینی بهداشتی ۲۵،۳۳۰ تومان

هر متر مربع کاشی دیوار۱۶،۹۰۰ تومان

هرمترمربع کاشی کف ۱۳،۴۰۰ هزار تومان

 مبلغ فروش

تخمین سود ۹۲

 همانطور که مشاهده میشود کاشی سینا برای سال ۹۲توانایی رسیدن به سود ۱۹۷ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت البته در صورت افزایش نرخ در سال ۹۲ این سود بیش از پیش قابل افزایش میباشد به طوری که به ازای ۱۰ درصد افزایش نرخ شاهد رشد ۶۶ تومانی سود هر سهم کساوه خواهیم بود

سشنبه ۲۹ مرداد ۹۲