مقمه: سرمایه گذاری امید با سرمایه ۱۰۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری با محوریت سرمایه گذاری در صنایع معدنی میباشد سرمایه گذاری امید از شرکتهای زیر مجموعه بانک سپه میباشد که فعالیت گسترده ای را در دو صنعت سنگ اهن و سیمان دارد

روند سوداوری امید:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۶۰۰	۶۰۰
۱۳۹۱	۸۶۹	۸۶۹
۱۳۹۲	۱۳۷۳	۱۳۷۳

سرمایه گذاری امید سود طی سالهای اخیر با روند جهشی رو به رشد سوداوری مواجه بوده است به طوری که سود سال ۹۲ شرکت در مقایسه با سال ۹۰ با جهش ۱۰۰ درصدی مواجه شده است که نشان از عملکرد مثبت امید در امر سرمایه گذاریهای خود دارد

پیشبینی سود سال۹۲:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۲،۱۰،۳۰	۹۲،۱،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۱۰،۹۸۵،۱۷۳	۵۴،۵۱۴
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۲،۲۳۲،۸۷۶	۴۶،۸۹۹
سود حاصل از سایر فعالیتها	۵۵۵،۹۱۴	۱۸۷،۴۲۹
جمع درامدها	۱۳،۷۷۳،۹۶۳	۲۸۸،۸۴۲
هزینه های عمومی و اداری	(۵۰،۶۵۰)	(۹،۸۹۸)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۹۲۰	۹۲۰
سود و زیان عملیاتی	۱۳،۷۲۴،۲۳۳	۲۷۹،۸۶۴
هزینه مالی	(۴،۳۸۴)	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۸،۳۲۱	۶۹۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۳،۷۳۸،۱۷۰	۲۸۰،۵۶۲
مالیات	(۴،۱۲۲)	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱۳،۷۳۴،۰۴۸	۲۸۰،۵۶۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۷۳	۲۸
سرمایه	۱۰،۰۰۰،۰۰۰	۱۰،۰۰۰،۰۰۰

سرمایه گذاری امید سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را به ازای هر سهم ۱۳۷۳ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲درصدی بودجه خود شده است

پرتفوی بورسی وامید:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هرسهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
سنگ اهن گلگهر	۲۲،۷	۱،۰۸۱	۹،۹۸۹	۲۰،۰۰۹،۰۰۰
سیمان هرمزگان	۸۲،۲	۱۰،۶۷۰	۱۵،۶۲۳	۱،۱۱۰،۰۰۰
چادرملو	۱۸،۸	۸۸۹	۷،۶۶۴	۱۵،۳۲۰،۰۰۰
سرمایه گذاری سپه	۴۸،۴	۹۹۷	۲،۲۸۶	۲،۲۳۰،۰۰۰
نفت و گاز پارسیان	۶/.	۹،۱۴۵	۸،۹۶۰	(۱۱،۳۷۸)
سرمایه گذاری ملی	۹	۱،۹۶۸	۳،۲۸۰	۳۲۷،۰۰۰
هلدینگ خلیج فارس	۲./	۸،۶۱۸	۹،۰۱۰	۲۶،۰۰۰
سیمان ایلام	۴۶،۹	۱،۵۰۶	۵،۹۴۵	۸۵۰،۰۰۰
پتروشیمی پردیس	۵./	۱۶،۸۹۴	۱۸،۱۱۰	۲۰،۰۰۰
حق تقدم نفت و گاز پارسیان	۲./	۸،۵۷۲	۷،۵۶۴	(۲۵،۱۳۹)
سیمان بجنورد	۴۳	۱،۱۵۵	۵،۱۹۵	۶۸۰،۰۰۰
کویر تایر	۶۸،۱	۱،۲۰۵	۱۳،۷۶۷	۱،۷۱۰،۰۰۰
حق تقدم گلگهر	۱./	۲،۴۰۳	۷،۹۰۰	۱۱،۹۰۰،۰۰۰
حق تقدم چادرملو	۳۶،۱	۱،۳۳۳	۶،۵۰۰	۱۲،۵۰۰،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۶۸،۵۵۰،۰۰۰

عمده ارزش بازار پرتفوی امید را دو شرکت سنگ اهنی چادرملو و گلگهر و سیمان هرمزگان تشکیل داده است

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وامید:

چادرملو و گل گهر سهم های اصلی امید هستند و نقش این دوس هم در سبد امید بالای ۷۰ درصد است

بررسی پرتفوی غیر بورسی وامید:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سرمایه گذاری صنایع معدنی امید	۱۰۰	۴۹۹،۹۹۶	۱،۰۲۰،۰۰۰
سرمایه گذاری ساختمانی سپه	۱۰۰	۳۵۲،۰۴۸	۳،۹۰۰،۰۰۰
سنگ اهن گهر زمین	۲۷،۵	۳۲۹،۹۹۷	۶۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری گوهران امید	۱۰۰	۵۰۰	۱،۹۸۰،۰۰۰
چاپ و نشر سپه	۷۰	۴،۲۸۵	۱۰،۰۰۰
صرافی سپه امید	۲۷	۷،۵۶۰	۹۰،۰۰۰
سیمان ساوه	۱۹	۱۲۳،۸۸۰	۴۵۰،۰۰۰
زرین پرشیای امید	۱۰۰	۲۹۹،۹۶۶	۳،۰۰۰،۰۰۰
پتروامید اسیا	۱۰۰	۹۹،۹۹۲	۷۲۰،۰۰۰
لیزینگ امید	۵۵	۱۱۰،۰۹۳	۴۸۰،۰۰۰
مدیریت انرژی تابان هور	۱۰۰	۲۹۹،۹۹۶	۷۲۰،۰۰۰
سایر	—	۳،۱۷۳،۷۲۴	۳،۱۷۳،۷۲۴
جمع	—	۵،۳۸۶،۹۰۲	۱۶،۱۴۳،۰۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک سپه	۷۲،۶
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها	۱۶،۶
بانک توسعه صادرات	۳،۹
تامین اتیه کارکنان بانک سپه	۲،۷
سرمایه گذاری سپه	۱،۳

همانطور که مشاهده میشود شرکت سهام شناور چندانی در بازار نداد و کل سهام شناور شرکت حدود۳ درصد میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۶۸،۵۵۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۰،۷۵۶،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱۲،۰۰۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۱۸۰،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۱۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	915
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتی	۷۳۰

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی امید در محدوده قیمتی ۷۳۰۵۸۴تومان قرار گرفته است که این ارزش با رشد قیمت ۳ سهم چادرملو و گلگهر و سیمان هرمزگان میتواند تغییر نماید

پیشبینی سود شرکت در سال۹۲:

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال)	سود پیشبینی شده هر سهم (ریال)	میزان سود تقسیمی(هر سهم ریال)
گلگهر	۴۰۸۴	۲،۱۱۴	۱،۷۹۷
چادرملو	۲۸۱۰	۲،۲۰۱	۱۸۷۱
سیمان هرمزگان	۴۴۷	۲،۰۴۱	۲۰۰۰
ساختمانی سپه	۵۲۸	۶،۶۰۴	۵،۲۸۳
گوهران امید	۲۶۵	۶،۶۴۳	۵،۳۱۴
زرین پرشیا	۴۰۸	۱،۷۰۳	۱،۳۶۲
سایر	۸۸۰	—-	—-
جمع	۱۰،۹۸۵	—-	—-

عمده سود شرکت توسط گلگهر و چادرملو تامین میشود

سود شرکتهای خارج بورسی در سطوح منطقی تخمین زده شده است و به دلیل عدم ماهیت فعالیت و در اختیار داشتن صورتهای مالی شرکتهای خارج بورسی نمیتوان سود این شرکتها را تخمین زد

از نکات مهم اینکه سود تقسیمی در مجمع کگل و کچاد به عنوان سود سال مالی ۹۲ امید شناسایی میشوند

اما برای گلگهر:

امید پیشبینی سود ۲۱۱ تومانی را از این شرکت برای سال جاری و تقسیم سود ۱۷۹تومانی را دارد که با توجه به پوشش سود ۲۱۱ تومانی کگل و تقسیم سود ۸۵ درصدی پیشبینی فوق مبتنی بر واقعیت میباشد

چادرملو:

امید پیشبینی سود ۲۲۰ تومانی را از این شرکت برای سال جاری و تقسیم سود ۱۸۷تومانی را دارد که در مجمع اخیر کچاد همین میزان سود نیز تقسیم شد

همچنین سود سایر شرکتها نیز در سطوح مناسبی پیشبینی شده است و تنها عاملی که میتواند سود سال جاری امید را افزایش دهد احتمال افزایش سود تقسیمی شرکتهای خارج بورسی میباشد که ان هم رقم بالایی نخواهد شد

پس تنها عاملی که میتواند قیمت سهام امید را افزایش دهد یا خرید بلوک شیران میباشد که شرکت اعلام امادگی کرده است یا افزایش قیمت سنگ اهنیها یا شرکتهای سیمانی این هلدینگ معدنی

دوشنبه ۲۱ مرداد ۹۲

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

روش‌های جایگزین پرداخت