مقدمه: سرمایه گذاری اتیه دماوند با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری زیر مجموعه بانک صنعت و معدن میباشد این شرکت سرمایه گذاری دارای پرتفوی بورسی مستعد و پرتفوی غیر بورسی غیر مستعد و نامناسب میباشد که در ادامه به بررسی این شرکت خواهیم پرداخت

روند سوداوری سهم :

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته با جهش قابل توجهی همراه شده است که این امر به دلیل رشد قابل توجه شیمیایی ایران از شرکتهای اصلی زیر مجموعه واتی میباشد

پیشبینی سود سال جاری واتی:

واتی سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را ۹۳۵ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۲۰ درصدی سود خود شده است

بررسی پرتفوی بورسی واتی:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی واتی:

این شرکت بیش از ۸۹ میلیارد تومان در شرکتهای غیر بورسی خود سرمایه گذاری کرده است که در این بین هیچ شرکتی سوداوری نبوده و اغلب زیانده نیز میباشد که شرکت قصد واگذاری سهام لاستیک پارس و نخ خمین را دارد

در نخ خمین شاهد زیان انباشته سنگینی هستیم در لاستیک پارس هم شاهد زیان انباشته میباشیم اما این شرکت در سال ۹۱ سودده شده است اما به نظر نمیرسد قیمت خوبی برای خرید این دو شرکت به خصوص نخ خمین پیشنهاد شود

سهامداران شرکت:

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شرکت در حد تنها ۱۴ درصد میباشد با پی بردن به پایین بودن سهام شناور شرکت هر گونه تعدیل مثبت عایدی و یا افزایش ارزشی در ان ای وی شرکت میتواند موجب افزایش شدید تقاضا و کمبود عرضه را رقم زده و باعث رشد بالای قیمتی سهم شود

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۸۸۴ تومان قرار گرفته است که بالاتر از قیمتهای  تابلوی این شرکت است پس در نهایت واتی جای رشد قیمتی بسیار بالایی را در بازه میان مدت را دارا میباشد که مهمترین علت این امر مالکیت ۳۵ درصدی در سهام شیمیایی ایران بوده است

نتیجه گیری:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

واتی سود سال ۹۲ واتی را در سطوح ۵۵۵ تومان و سودتقسیمی را در سطوح ۲۷۷ تومان در نظر گرفته است

در حالی که تخمین زده میشود سود شیران برای سال ۹۲ به سطوح ۷۵۰ تومان و سود تقسیمی نیز با توجه به سیاست شرکت مبنی بر تقسیم ۶۰ درصدی با توجه به طرح های توسعه ای شرکت پیشبینی تقسیم سود ۴۵۰ تومانی به ازای هر سهم میشود

بدین ترتیب از این طریق واتی با رشد ۴۳،۸ میلیارد تومانی سود خود و افزایش ۴۳۸ریالی سود خود از طریق شیران و رسیدن سودش به سطوح ۱۳۷ تومان به ازای هر سهم خواهد بود

اثرات فروش سهام شیران:

همانطور که طی اطلاعیه شفاف سازی عنوان شد واتی قصد فروش سهام شیران را دارد

 با توجه به بهای تمام شده ۳۱۸ تومانی شیران برای واتی در صورت فروش با قیمتهای متوسط ۴۰۰۰ تومانی و در صورت فروش کل سهام ۳۳ درصدی واتی در شیران از این طریق سود بیش از ۹۳۳ میلیارد تومان یعنی به ازای هر سهم بالای ۹۳۳ تومان را خواهد برد

البته واتی  فعلا  قصد فروش تمامی سهام شیران را ندارد اما فروش حتی ۱ درصد از سهام شیران هم سود ۲۸ میلیارد تومانی معادل ۲۸ تومان را برای واتی به ارمغان خواهد اورد

پس همانطور که مشاهده میشود واتی از طریق فروش سهام شیران قابلیت کسب سود  خیره کننده ای را خواهد داشت

چهارشنبه ۲ مرداد ۹۲