تحلیل بنیادی کربن ایران 

مقدمه:کربن ایران در زمینه دولید کربن صنعتی (مواد اولیه تولید تایر) فعالیت میکند این شرکت با ظرفیت سالانه ۳۰ هزار تن دوده صنعتی یکی از بزرگترین شرکتهای مطرح در این صنعت میباشد

روند سوداوری کربن:

شرکت در سال ۹۰ زیان ده بوده است اما در سال ۹۱ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت در راستای افزایش نرخ ارز و کاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوری خوبی مواجه شده و از ورطه زیان دهی رهایی یافته است در سال ۹۲ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت شاهد جهش سوداوری این شرکت میباشیم

پیشبینی سود سال ۹۲:

کربن سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۷۲۱ ریال اعلام نموده است

این شرکت همچنین موفق به پوشش۱۶ درصدی بودجه خود در عملکرد ۳ ماهه شده است

شرکت مبلغ حاصل از سرمایه گذاری ها را ۹۶۰۱ میلیون تومان فرض کرده است که در سه ماهه سودی از این ناحیه شناسایی نکرده است  بهر عنوان ۳۸ تومان از سود کربن ناشی از سود سرمایه گذاری ان می باشد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:

کربن نرخ فروش را برای سال ۹۲ در سطوح ۴۹۰۲تومان در نظر گرفته است که این قیمتها در ۳ ماهه سال۹۲ سطوح ۴۲۰۸تومان قرار داشته است که شرکت بودجه سال ۹۲ را بر اساس رشد ۱۶ درصدی قیمت محصولات خود به نسبت ۳ماهه سال۹۲ منعقد ساخته است

مصارف ارزی:

کربن برای سال ۹۲ به دلیل صرفه بیشتر قیمتهای فروش داخلی پیشبینی صادراتی ندارد

این شرکت در سال ۹۲ قصد واردات ۳۰۰ هزار دلار قطعات یدکی را با نرخ دلار ۲۵۰۰ تومانی را دارد

اما در ۳ ماهه ابتدای سال شرکت ۹۳۳ هزار دلار صادرات و به همین میزان واردات قطعات یدکی داشته است که ارز فوق با قیمتهای۲۴۷۹ تومان تسعیر شده است

صادرات۳ ماهه:

واردات۳ ماهه:

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری کربن:

بیش از ۵۰درصد از سود خالص پیشبینی شده برای سال ۹۲ ناشی از سود شرکتهای زیر مجموعه به خصوص لاستیک سهند میباشد که این سود غیر قابل تکرار برای سال اتی به دلیل کاهش سود لاستیک سهند به دلیل عدم فروش داراییهای ثابت میباشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کربن ایران:

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

از نکات مهم اینکه شرکت نرخ خرید اکستراکت را در بودجه سال ۹۲ حدود۱۹۰۰ تومان در نظر گرفته است در صورتی که نرخ خرید این محصول ۱۵۲۴ تومان بوده

نرخ فعلی قطران نیز ۱۶۱۰ تومان میباشد که شرکت در سطوح ۱۸۴۳ تومان در نظر گرفته است

اثرات طرح تحول بر کربن ایران:

شرگت سالانه حدود ۱،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد افزایش نرخ حاملهای انرژی نمیتواند تاثیر بالایی در سود این شرکت داشته باشد

رشد هر ۱۰۰ درصدی نرخ حاملهای انرژی میتواند سبب کاهش ۶ تومانی سود هر سهم شدوص شود

ترکیب سهامداران شرکت:

شرکت دارای سهام شناور بالایی در بازار میباشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات خود را برای مابقی سال با رشد ۱۶ درصدی در نظر گرفته است با توجه به رابطه مستقیم نرخ محصولات شرکت با مواد اولیه انتظار رشد قیمیت ۱۶ درصدی مواد اولیه را در راستای افزایش نرخ محصولات شرکت را داریم

نرخ خرید قطران ۱۶۱۰ تومان و نرخ خرید استراکت ۱۵۲۴ تومان میباشد که با افزاش ۱۶ درصدی به سطوح  ۱۸۶۰ تومان برای قطران و ۱۷۶۸ تومان برای اکستراکت میرسیم

مواد اولیه:

مبلغ خرید

بدین ترتیب شاهد کاهش ۸،۹ میلیارد تومانی بهای تمام شده کربن خواهیم بود

در صورت تحقق افزایش نرخ ۱۶درصدی در سال ۹۲ این شرکت قابلیت رسیدن به سود ۱۰۳ تومانی را دارا میباشد

کوچکترین تغییری در متغیرهای یاد شده در سطور بالا میتواند سود شرکت را شدیدا تحت تاثیر و با تغییرات گسترده ای همراه سازد

چهارشنبه ۲۶ تیر ۹۲