تحلیل بنیادی نیروکلر 

مقدمه: شرکت نیروکلر جز شرکتهای فعال در صنایع شیمیایی و یکی از بزرگترین تولید کنندگان انواع محصولات کلر در ایران میباشد این شرکت با ظرفیت سالانه بیش ۵۴ هزار تن انواع کلر مایع و جامد و انواع سودها فعالیت میکند

روند سوداوری سهم در طی ۳ سال گذشته:

 همانطور که در نمودار بالا مشخص میباشد روند سوداوری و قیمتی سهم طی ۳ سال گذشته صعودی بوده است در سال جاری به دلیل رشد بازار سرمایه و رشد پی بر ای گروه قیمت سهم نیز به نسبت سالهای گذشته با رشد همراه بوده است و پیشبینی میشود کماکان شاهد رشد سوداوری شکلر طی سالهای اتی به خصوص در سال ۹۲ نیزباشیم

پیشبینی سود سال ۹۲شکلر:

 نیروکلر سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان سال ۹۲خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۵۸۷ ریال اعلام نموده است

 بررسی سرفصل فروش شرکت:

 عمده محصولات شرکت به شرکتهای اب و فاضلاب استانی فروخته میشود

اخرین نرخ ۳ ماهه اخر سال۹۱:

کلرمایع: ۶۳۵،۰۰۰ تومان -سود پرک: ۱،۰۲۰،۰۰۰-اسید کلریدریک: ۴۵۷،۰۰۰-اب ژاول:۲۵۰،۰۰۰-کلر جامد:۱،۸۱۵،۰۰۰

کلروفیک: ۳۵۰،۰۰۰-سود مایع۳۳%: ۳۴۰،۰۰۰–سود مایع۵۰%: ۴۹۲،۶۰۰

برای سال ۹۲ پیشبیین رشد ۲۰ درصدی قیمت فروش محصولات شرکت را به نسبت اخرین قیمتهای سال ۹۲ داریم

بدین ترتیب قیمت فروش برای سال ۹۲ به سطوح ذیل تغییر خواهد کرد:

کلرمایع: ۷۶۲،۰۰۰سود پرک: ۱،۲۲۰،۰۰۰سید کلریدریک: ۵۴۸،۰۰۰اب ژاول:۳۰۰،۰۰۰کلر جامد:۲،۱۷۵،۰۰۰کلروفیک: ۴۲۰،۰۰۰سود مایع۳۳%: ۴۰۰،۰۰۰سود مایع۵۰%: ۵۹۰،۰۰۰

مصارف ارزی و فروش داخلی و صادراتی شرکت:

شرکت نیروکلر برای سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۱ میلیون دلار محصولات خود در کنار ان واردات ۱ میلیون دلاری تجهیزات را دارد

بررسی بهای تمام شده در نیروکلر:

 همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه تاثیر چندانی در بهای تمام شده شرکت ندارد و عمده بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار شرکت میباشد

مواد اولیه شرکت متشکل از نمک و اهن قراضه و اهک میباشد که تاثیر چندان و قابل توجهی در شرکت ندارد

 هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت سالانه حدود ۲،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی به خصوص برق را دار که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند تاثیرات منفی بر روی سوداوری شرکت داشته باشد

شرکت هزینه های سربار خود را برای سال ۹۲ با رشد ۵۰ درصدی به نسبت سال ۹۱ پیشبینی کرده است

ترکیب سهامداران عمده:

 سرمایه گذاری صنعت و معدن کنترل شرکت را در دست دارد

بررسی درامدهای متفرقه شکلر:

بیش از ۲۵ درصد از سود سال حاری شرکت حاصل از درامدهای متفرقه میباشد که عمدتا درامد حاصل از فروش زمین مسکونی میباشد

 نتیجه گیری:

در این بخش سعی در تخمین سود شرکت با نرخ های واقعی تر و با فرض افزایش نرخ ۲۰ درصدی قیمت محصولات شرکت به نسبت سال ۹۱ را داریم:

عمده شرکتهای اب و فاضلاب استانی فروخته میشود

اخرین نرخ ۳ ماهه اخر سال۹۱:

کلرمایع: ۶۳۵،۰۰۰ تومان سود پرک: ۱،۰۲۰،۰۰۰ اسید کلریدریک: ۴۵۷،۰۰۰ اب ژاول:۲۵۰،۰۰۰ کلر جامد:۱،۸۱۵،۰۰۰

کلروفیک: ۳۵۰،۰۰۰ سود مایع۳۳%: ۳۴۰،۰۰۰ سود مایع۵۰%: ۴۹۲،۶۰۰

برای سال ۹۲ پیشبیین رشد ۲۰ درصدی قیمت فروش محصولات شرکت را به نسبت اخرین قیمتهای سال ۹۲ داریم

بدین ترتیب قیمت فروش برای سال ۹۲ به سطوح ذیل تغییر خواهد کرد:

کلرمایع: ۷۶۲،۰۰۰    سود پرک: ۱،۲۲۰،۰۰۰  اسید کلریدریک: ۵۴۸،۰۰۰ اب ژاول:۳۰۰،۰۰۰ کلر جامد:۲،۱۷۵،۰۰۰

کلروفیک: ۴۲۰،۰۰۰ سود مایع۳۳%: ۴۰۰،۰۰۰ سود مایع۵۰%: ۵۹۰،۰۰۰

مبلغ فروش

تخمین سود

 همانطور که مشاهده میشود شکلر برای سال جاری توانای یرسیدن به سود ۲۱۲ تومانی را تا پایان سال دارا میباشد

از نکات مهم اینکه ۴۷۶ ریال از سود فوق ناش یاز فروش زمین مسکونی شرکت میباشد که غیر قابل تکرار برای سال اینده نمیباشد

از طرف دیگر با توجه به ماهیت بهای تمام شده و ثاثیر اندک مواد اولیه در بهای تمام شده و ثبات نرخ حاملهای انرژی در صورت رشد بیشتر قیمت فروش محصولات شکلر شاهد جهش سوداوری این سهم خواهیم بود

چهارشنبه ۱۲ تیر ۹۲