تحلیل بنیادی پتروشیمی پردیس 

پتروشیمی پردیس یکی از بزرگترین شرکتهای تولید اوره و امونیاک کشور و هم اکنون جز واحد های فرعی شرکت سرمایه گذاری غدیر میباشد این شرکت با ظرفیت سالانه ۲،۱ میلیون تن اوره صنعتی در حال فعالیت میباشد

لازم به ذکر است اصلی ترین محصول شرکت نیز اوره میباشد و امونیاک به عنوان ماده اولیه تولید و اوره و مابقی ان صادر میگردد

سود اوری پردیس:

 سود شرکت تنها در سالهای ۸۸ و ۸۹ به دلیل افت قیمتی محصولات پتروشیمی با کاهش شدید مواجه شد که این امر در سال ۸۹ با رشد تولید و فروش محصولات شرکت و همچنین رشد قیمتی محصولات پتروشیمی در راستای رشد قیمت نفت احیا شده است که در سال ۹۱ این روند کماکان ادامه داشته که با افزایش قیمت ارز در سال ۹۲ این روند با شتاب بیشتری ادامه پیدا خواهد کرد

پیشبینی سود پردیس :

 شرکت سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را به ازای هر سهم ۳۷۷۳ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد۳ ماهه موفق به پوشش۲۲ درصدی بودجه خود شده است

 بررسی سرفصل فروش شرکت:

 عمده فروش صادراتی شرکت به کشور هند میباشد

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

اوره محصول اصلی شرکت می باشد ۴۰ درصد  فروش اوره :داخلی و ۶۰ درصد ان صادراتی می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی پردیس:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد همچنین هزینه های سربار نیز بخش قابل توجهی از هزینه های این شرکت را تشکیل میدهد

 مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل گاز که از طبیعی که از پتروشیمی مبین تامین میشود نرخ این محصول قبل از طرح هدفمند کردن یارانه ها ۱۹،۳ تومان به ازای هر مترمکعب بوده که پس از طرح هدفمند کردن یارانه ها این رقم به ۷۳،۵ تومان در هر مترمکعب رسیده است پتروشیمی پردیس نرخ خرید گاز برای سال ۹۲ را ۷۶۸ ریال در نظر گرفته است

البته دولت قرار است نرخ گاز طبیعی را ۲۰۰ الی ۴۰۰ درصد افزایش دهد که هنوز جزییات این افزایش مشخص نمیباشد

شرکت هزینه انرژی مصرفی ندارد و انرژی شرکت توسط گاز خوراک و برق تامین میشود

 شرکت اعلام نموده است نرخ خرید یوتیلیتی برای سال ۹۲ به صورت غیر قطعی بوده و با ارسال صورت حساب توسط پتروشیمی مبین نرخ های قطعی اعلام خواهد شد

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود پردیس:

برای سال ۹۲ شرکت پیشبینی صادرات ۸۰درصد از محصولات خود را با دلار ۲۵۰۰تومانی دارد به ازای تغییر هر ۱۰ درصد نرخ دلار شاهد تغییر ۱۲۰ تومانی سود هر سهم پردیس خواهیم بود به خصوص اینکه شرکت سیاست خود را مبنی بر تسعیر نرخ ارز با نرخ اتاق مبادله ای اعلام نموده است

شرکت در عملکرد۳ ماهه ۶۷ درصد صادرات با دلار ۳۲۰۰ تومانی را انجام داده است

پیشبینی صادرات کل سال:

 صادرات ۳ ماهه: 

 سهامداران عمده:

 گسترش و نفت و گاز پارسیان از شرکتهای تابعه سرمایه گذاری غدیر مالکیت شرکت را بر عهده دارد

طرح توسعه:

 نتیجه گیری:

برای باقی مانده سال ۹۲ فروش شرکت بر اساس اوره ۳۵۰دلار و امونیاک ۴۰۰ دلاری و دلار ۳۲۰۰تومانی در نظر میگیریم

قیمتهای اوره داخلی ۳۵۰ تومانی فرض میکنیم:

لازم به ذکر است حدود ۱۰ درصد یعنی حدود ۳۰۰ تومان از درامد ارزی صرف هزینه های تسعیر ارز میشود بدین ترتیب قیمت دلار بین سطوح ۳۵۰۰ تومان قرار داشته که با کسر هزینه ۳۰۰ تومانی تسعیر توسط صرافی ها و واسطه ها ۳۲۰۰ تومان در صورتهای مالی نشست میکند

مبلغ فروش 

 تخمین سود

 در صورت ثبات شرایط فعلی این شرکت توانایی رسیدن به سود ۴۳۵ تومان را دارا میباشد این فرض ها بر اساس اوره ۳۵۰دلاری و دلار ۳۲۰۰تومانی بنا نهاده شده است

در نهایت برای سنوات اتی انتظار تعدیلات مثبت را در صورت ثبت شرایط فعلی به خصوص ثبات نرخ ارز را داریم

در صورت افزایش ۴۵۰ درصدی نرخ گاز شاهد کاهش ۱۴۰ تومانی سود شپدیس خواهیم بود

درصورت افزایش هر ۱۰ درصد نرخ اوره جهاین شاهد رشد ۳۳ تومانی سود هر سهم شپدیس خواهیم بود

 دوشنبه ۱۳ خرداد ۹۲