بررسی نرخ گاز در گروه پتروشیمی

بتا سهم – ۷:۳۳  خبری که  امد فارغ از هر اثری که بر شرکت ها می گذارد  خبر شوکه کننده ای بود  در حالی که نرخ گاز به  پتروشیمی ها  منطقه  کمتر از ۷ سنت  است ما ناگهان  نرخ  گاز را  به  ۱۳ سنت  افزایش دادیم و خود  به خودمزیت رقابت  را کاهش داده و دست  به خود تحریمی زدیم  که این برای برخی غیر قابل باور است که در سال  تولید ملی و با  راهبرد  های جدید این موضوع  به  طور کلی سرمایه  گذاری در این  صنعت  را  با چالش مواجه می سازد .

در این  که این  خبر ، خبر بدی برای گروه  پتروشیمی است نیز شکی نیست و اثرات  ان  در بودجه  شرکت ها و قیمت  سهام آشکار خواهد شد .

اما  این  ریسک گروه  بود که از مدتها  قبل همچون چماق روی سر این  گروه  قرار داشت و پی به ای این  گروه  را  به همین دلیل به  محدوده  ۵ رسانده  بود در حالی که می توانست  بیش از ۶ و یا  ۶.۵ باشد .

این  خبر کمی عجیب و هنوز مورد تائید نیست اما  زمزمه های آن جدی شده است . ممکن است با واکنش نمایندگان  مواجه  باشیم  و یا موارد  دیگر اما  فعلاً بازار اثر منفی خود را ازاین خبرمی پذیرد . هدف ما از نوشتن  این تحلیل این  است که اثر افزایش ۴۵۰% نرخ متان و ۷۰% اتان  را در بودجه  شرکت ها مورد  بررسی قرار دهیم  .

شرکت هایی مانند خلیج  فارس، شازند، اصفهان  و شیران  به دلیل خوراک  مایع این موضوع  را  لحاظ کرده و مشکلی ندارند و بحث بر سر خوراک های گازی است .

با کمک  جدول زیر اثرات  این  موضوع  را بر سود و زیان شرکت ها نشان  می دهیم . بسیاری از موارد از مدیران  شرکت ها و همچنین صورت های مالی اخذ شده است  .

توجه داشته  باشید مدیران  غدیر گفته اند که اگر مسئولان این  کار را انجام دهند  آزادسازی نرخ اوره  را در دستور کار خواهند داشت  . ما نرخ اوره  را در حالی که  لب مرز بیش از ۸۸۰ هزار تومان  معامله می شود ۸۰۰ هزار تومان در نظر گرفتیم .

همچنین اثر آزاد سازی نرخ ارز و دلار آزاد را نیز بررسی کردیم  که دیگر دولت  نمی تواند  آنها  را  ملزم  به  فروش ارز در اتاق کند . ( دلار را  ۳۰۰۰ تومان در نظر گرفتیم )

اعداد جدول به میلیارد تومان  است

جدول فوق نشان  می دهد متانولی ها ازاین  ازادسازی بیشترین اثر را می گیرند . که دولت  باید فکری به این موضوع  بکند . ازاد سازی نرخ اوره حتی با  وجود  ۵ برابر شدن  نرخ گاز به  سود پتروشیمی ها خواهد بود . در مارون  ابهام کمی بالاست اما  مدیران  شرکت  تاکید داشتند چون در بخشی از چرخه خود فروشنده  خوراک هستند می توانند جبران کنند  .

دقت داشته  باشید در فن آوران و زاگرس هم  اگر نرخ ارز به ۳۲۰۰  تومان  در نظر گرفته  شود این  نرخ گذاری اثری  نخواهد داشت  .

به هر حال این  خبر نشان  می دهد  برای گروه  پتروشیمی فاجعه  رخ نداده اما  بخش اعظمی از حاشیه  سود  آنها  به حاشیه  رفته است  .

توصیه این  است که  با توجه  به این جدول عمل کرده و در فروش سهم خود عجله  نکنید . در ثانی احتمال  ملغی شد و کاهش این  مصوبه و قرار گرفتن  نرخ گاز بین  ۱۸۰۰  تا  ۲۲۰۰ ریال  بسیار بالاست .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۳۰ اردیبهشت ۹۲