مقدمه: سرمایه گذاری صنعت و معدن یکی از شرکتهای سرمایه گذاری مورد توجه بازار میباشد این شرکت اخیرا با تغییر سال مالی خود به پایان اذرماه از یک طرف و رشد شدید سوداوری و قیمتی مجموعه اتیه دماوند و شیمیایی ایران مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
۱۳۹۰ | ۳۴۶ | ۵۱۸ |
۱۳۹۱ | ۳۰۸ | ۴۶۱ |
۳ ماهه سال۹۲ | ۱۱۸ | ۱۷۷ |
روند سوداوری شرکت در سال ۹۰ با توجه به فروش سهام شرکتهای خارج بورسی با رشد بسیار بالایی همراه شده است برای ۳ ماهه سال ۹۲ و کل سال نیز با توجه به افزایش شدید سود شرکت تاثیر گذار شیمیایی ایران و اتیه دماوند پیشبینی رشد سوداوری وصنعت میشود
پیشبینی سود سال ۹۲شرکت :
شرح | واقعی ۳ ماهه حسابرسی نشده | عملکرد واقعی۱۲ ماهه |
سال مالی منتهی به | ۹۱،۱۲،۳۰ | ۹۱،۶،۳۱ |
سود حاصل از سرمایه گذاری | ۶۱،۳۵۴ | ۳۴۷،۴۵۵ |
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۱۷۹،۴۵۷ | ۱۵۱،۱۶۱ |
سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
جمع درامدها | ۲۴۰،۸۱۱ | ۴۹۹،۰۶۵ |
هزینه های عمومی و اداری | (۸،۴۳۶) | (۲۶،۳۵۵) |
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | (۵۸،۲۱۰) | (۵) |
سود و زیان عملیاتی | ۱۷۴،۱۶۵ | ۴۷۲،۷۰۵ |
هزینه مالی | (۷،۶۲۱) | (۱۲،۵۲۰) |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۱،۰۷۱ | ۱،۶۲۷ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۷،۶۱۵ | ۴۶۱،۸۱۲ |
مالیات | ۰ | ۰ |
سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۷۷،۶۱۵ | ۴۶۱،۸۱۲ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۱۸ | ۳۰۸ |
سرمایه | ۱،۵۰۰،۰۰۰ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
وصنعت بنا بر قانون جدید سرمایه گذاریها سودی برای سال مالی ۹۲ خود اعلام نکرده است شرکت در عملکرد ۳ ماهه به سود ۱۱۸ ریالی به ازای هر سهم رسیده است
بررسی پرتفوی شرکت:
نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (هر سهم ریال) | ارزش بازار (هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
سیمان فارس و خوزستان | ۲،۸ | ۵،۰۲۶ | ۱،۷۶۰ | (۴۱۰،۰۰۰) |
ایرانخودرو | ۲،۴ | ۲،۳۹۱ | ۱،۰۰۰ | (۳۲۳،۰۰۰) |
توسعه صنایع بهشهر | ۲،۸ | ۲،۳۱۰ | ۲،۲۵۰ | (۴،۸۷۰) |
لیزینگ صنعت و معدن | ۹،۹ | ۱،۶۲۲ | ۱،۵۰۰ | (۱۱،۸۹۳) |
سیمان سپاهان | ۲،۵ | ۳،۲۱۹ | ۱،۵۵۰ | (۷۶،۰۰۰) |
اتیه دماوند | ۷،۴ | ۱،۷۶۶ | ۲،۹۱۵ | ۸۵،۴۵۶ |
حق تقدم لیزینگ صنعت و معدن | ۶،۵ | ۱،۶۲۱ | ۱،۵۰۲ | (۷،۷۱۲) |
نیروکلر | ۵۱،۸ | ۷،۹۷۳ | ۱۵،۵۰۰ | ۳۳۲،۰۰۰ |
جمع | — | —- | —- | (۲۷۰،۰۰۰) |
بررسی پرتفوی غیر بورسی وصنعت:
نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
سرمایه گذاری ایران و فرانسه | ۱۰۰ | ۲۵۰،۷۲۷ | ۳۰۰،۰۰۰ |
بلرینگ ایران | ۷۸.۴ | ۸۹،۰۳۱ | ۸۹،۰۳۱ |
کارگزاری بانک صنعت و معدن | ۱۸.۶ | ۷،۸۰۲ | ۳۰،۰۰۰ |
سیمان گیلان سبز | ۵.۷ | ۶۸،۹۱۷ | ۶۸،۹۱۷ |
استخراج مواد اولیه شیشه | ۱۹.۹ | ۹،۳۶۵ | ۱۲،۰۰۰ |
سرامیک البرز | ۱۸.۷ | ۲۳،۵۶۶ | ۴۲،۰۰۰ |
سیمان خوزستان | ۳ | ۸۹،۶۷۶ | ۸۹،۶۷۶ |
بیمه پاسارگاد | ۲.۴ | ۱۱،۹۷۰ | ۱۱،۹۷۰ |
کرمانیت | ۴۰ | ۸۴۰ | ۸۴۰ |
سرمایه گذاری پارس ایران | ۱ | ۳۰،۵۱۴ | ۹۰،۰۰۰ |
سایر | — | ۱۵۷،۸۵۷ | ۱۵۷،۸۵۷ |
جمع | — | ۶۴۱،۷۸۲ | ۸۹۲،۲۹۱ |
طبق اخرین ترازنامه شرکت دارای حدود۹۵.۱ میلیارد تومان ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها میباشد که عمده این ذخایر مربوط به ۲ شرکت سیمان فارس و خوزستان و سرمایه گذاری اتیه دماوند میباشد
سهامداران شرکت:
نام سهامدار | درصد سهام |
صندوق بازنشستگی نفت | ۱۷،۴ |
لیزینگ صنعت و معدن | ۹،۲ |
سرمایه گذاری ایران و فرانسه | ۶ |
سرمایه گذاری اتیه دماوند | ۱ |
محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:
جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | (۲۷۰،۰۰۰) |
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۲۵۰،۵۰۰ |
جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۸۷۰،۰۰۰ |
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۹۵۵،۰۰۰ |
تعداد سهام شرکت | ۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
NAV | 187 |
ضریب NAV | 70% |
ارزش ذاتی | ۱۳۱ |
همانطور که مشاهده میشود ان ای وی سهم در محدوده ۱۸۷تومان و ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۱۳۰ تومان میباشد پس در نتیجه قیمت فعلی سهم پاینتر از ارزش ذاتی سهم میباشد
با توجه به عدم ارائه بودجه از سوی شرکت و تغییر سال مالی شرکت اممکان تخمین سود شرکت امکان پذیر نمیباشد اما با توجه بهعملکرد مثبت ۳ ماهه به نظر میرسد سود امسال نیز در سطوح ۳۵۰-۴۰ تومان به ازای هر سهم قرار بگیرد
یکشنبه ۲۲ اردیبهشت ۹۲
