تحلیل بنیادی سرمایه گذاری توکا فولاد

مقدمه:  توکا فولاد شرکتی خدماتی به فولاد مبارکه که تشکیل شده از چندین شرکت تولیدی و خدماتی در تمامی زمینه ها که انحصارا فعالیتهای جانبی فولاد مبارکه را در اختیار دارند

روند سوداوری سهم:

به دلیل فعالیت پیمانکاری شرکت و فعالیت شرکتهای زیر مجموعه سود شرکت طی سالهای اخیر روند سوداوری وتوکا با شیب صعودی همراه بوده است

پیشبینی سود وتوکا:

وتوکا سود هر سهم سال مالی ۹۲خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۹۳ ریال اعلام نموده است

بررسی درامدهای وتوکا:

درامد وتوکا از ۲بخش درامد حاصل از سرمایه گذاریها در شرکتهای زیر مجموعه و درامد فروش سرمایه گذاری ها تشکیل شده است

همانطور که مشاهده میشود عمده درامد شرکت سود حاصل از سرمایه گذاری ها میباشد

لازم به ذکر است در سال مالی جاری توکا فولاد کلیه فعالیتهای خود را به شرکت مهندسی توکا واگذار کرده است و در مقطع فعلی صرفا شرکتی سرمایه گذاری میباشد

پرتفوی بورسی وتوکا:

همانطور که مشاهده میشود شرکت سرمایه گذاری عمده اش در دو شرکت حمل و نقلی توکا ریل و حمل و نقل توکا میباشد که وزن سرمایه گذاری شرکت عمدتا در شرکت توکا ریل میباشد

بررسی پرتفوی غیر بورسی وتوکا:

*ارزش گذاری شرکتهای غیر بورسی بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۵به سود انها انجام پذیرفته است

سهامداران عمده:

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۲۶۶ تومان قرار دارد

تخمین سود سال ۹۲ توکا فولاد:

بیش از ۷۲ درصد از سود توکا فولاد را ۴ شرکت بالا تشکیل داده اند

از نکات مهم اینکه اخیرا توکا ریل که سهم قابل توجهی در سود توکا فولاد دارد با تعدیل مثبت سود خود را از سطوح ۳۸۷ ریال به سطوح ۴۵۷ ریال به ازای هر سهم افزایش داده است بدین ترتیب انتظار افزایش سود تقسیمی توکا ریل از سطوح ۲۵۰ ریال به سطوح ۳۲۰ ریال را به ازای هر سهم را داریم

بدین ترتیب شاهد افزایش ۱،۶ میلیارد تومانی سود توکا فولاد از این طریق و افزایش سود توکا فولاد  معادل ۶۱ ریال و افزایش از سطوح ۴۹۳ ریال به سطوح ۵۵۴ ریال را برای سال۹۲ داریم

شنبه ۲۱ اردیبهشت ۹۲