مقدمه: سرمایه گذاری سپه از شرکتهای سرمایه گذاری مهم که به عنوان شرکت سرمایه گذاری در حوزه معادن شناخته میشود این شرکت به تازگی حجم سرمایه گذاری خوبی را در حوزه سنگ اهن کرده و سهم خود را از این صنعت افزایش داده است همچنین این شرکت قصد ورود به حوزه پتروشیمی را نیز دارد

روند سوداوری وسپه:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته همواره با روند صعودی همراه بوده است که این روند پیشبینی میشود برای سالهای اتی نیز ادامه یابد

میزان سود شرکت در سال۹۱:

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند اما وسپه ظاهرا سود سال ۹۲خود را ۴۰ تومان به ازای هر سهم اعلام نموده است

لازم به ذکر است سود مندرح در صورتهای مالی ۳ ماهه شرکت با سرمایه قبلی شرکت میباشد که سرمایه فعلی شرکت در سطوح ۳۵۸،۸ میلیارد تومان قرار دارد که سهامداران باید به این نکته مهم توجه نمایند

پرتفوی بورسی وسپه:

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وسپه:

بررسی پرتفوی غیر بورسی وسپه:

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید و مجموعه بانک سپه میباشد همچنین سرمایه گذاری صنایع معدنی امید در حال خرید روزانه سهام وسپه میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

مدل ارزش گذاری سهم بر اساس مدل P.NAV

این شاخص مشخص میکند که قیمت سهم نسبت به ارزش دارایی های شرکت در چه مرتبه ای قرار دارد:

این نسبت معمولا برای شرکتهای سرمایه گذاری بین۷. تا ۹. میباشد که اگر این نسبت کمتر از عدد یک باشد نشانگر پایین بودن ارزش گذاری سهم کمتر از ارزش ذاتی ان میباشد

این رقم در سرمایه گذاری سپه حدود۶. میباشد که نشان دهند پایینتر بودن قیمت سهم به نسبت ارزش ذاتی آن میباشد پس جای رشد قیمتی سهم در اینده وجود دارد

پیشبینی سوداوری وسپه:

با توجه به عدم انتشار بودجه و پیشبینی سود شرکت قادر به تخمین دقیق سود وسپه برای سال ۹۲ نمیباشیم به همین دلیل به تخمین سود احتمالی و کف سود این شرکت برای سال ۹۲ خواهیم پرداخت

از نکات مهم اینکه شرکت در عملکرد ۳ ماهه ابتدایی سال مالی ۹۲ خود حدود ۱۰ میلیارد تومان سود ناشی از واگذاری سهام شناسایی کرده است که رقم قابل توجهی بوده و در صورت ادامه داشتن این روند برای فصول اتی میتوان انتظار سود قابل توجهی از سرمایه گذاری سپه در سال ۹۲ را داشت بدین ترتیب این شرکت هم از نظر ارزش ان ای وی و هم از نظر سوداوری جای رشد در بازه میان مدت را خواهد داشت

در عملکرد ماه چهارم یعنی فروردین ماه نیز این شرکت توانسته به سود ۵.۴ میلیارد تومانی دست یابد پیشبینی میشود این شرت برای امسال به سود ۴۰-۵۰ میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یابد که با فرض دست یابی به سود ۱۰۰ میلیارد تومانی ناشی از سود حاصل از سرمایه گذاریها وسپه توانایی رسیدن به سود ۱۴۰-۱۵۰ میلیارد تومانی برای سال ۹۲ یعنی به ازای هر سهم وسپه قادر شناسایی سود ۳۹-۴۲ تومانی خواهد بود

شنبه ۱۴ اردیبهشت ۹۲