مقدمه: نفت بهران یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده انواع روانکارها(روغن موتور اتومبیل) با ظرفیت سالانه بیش از ۵۰۰ هزار مترمکعب انواع روانکار و پارافین و ضد یخ یکی از بزرگترین و صاحب نامترین شرکتهای فعال در این زمینه میباشد

روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:

 روند افزایشی قیمت محصولات شرکت و افزایش نرخ ارز باعث شکل گیری روند صعودی در شبهرن شده است روندی که به نظر در سال ۹۲ نیز ادامه داشته باشد

پیشبینی سود سال ۹۲:

 سود هر سال ۹۲ شبهرن ۲۹۵۳ ریال به ازای هر سهم پیشبینی شده است این شرکت همچنین در عملکرد ۱۲ ماهه خود موفق به دست یابی به سود ۲۳۸۶ ریالی به ازای هر سهم شده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

 بیش از ۹۵ درصد بودجه فروش نفت بهران را انواع روانکار ها تشکیل میدهد و تنها ۵ درصد فروش شرکت را ضد یخ و پارافین به خود اختصاص داده است

مصارف ارزی و فروش داخلی و صادراتی شرکت:

نفت بهران در سال جدید پیشبینی صادرات۶۱ میلیون دلار با دلار ۲۵۰۰ تومانی و از نکات مهم واردات ۲۱۸ میلیون دلاری با دلار ۳۵۰۰ تومانیمیباشد که اختلاف دلار صادراتی با وارداتی توجیه پذیر نمیباشد

صادرات:

 واردات:

 بررسی بهای تمام شده در شبهرن:

 همانطور که مشاهده میشود بیش از ۹۶ درصد بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه:

 همانطور که مشاهده میشود لوبکات عمده مواد مصرفی شرکت را تشکیل میدهد این ماده بیش از ۵۰ درصد مواد اولیه شرکت را تشکیل میدهد این مواد از پالایشگاها تامین و از مشتقات نفتی میباشد و قیمت ان وابسته به قیمت نفت است

مابقی مواد اولیه شرکت به جز مواد بسته بندی نیز به نوعی از مشتقات نفتی محسوب میشوند و قیمت انها ارتباط مستقیمی با قیمت نفت دارد که در پیشبینی سال ۹۲ شاهد پیشبینی افزایش ۱۰۰-۱۵۰ درصدی نرخ خرید مواد اولیه هستیم که سطوح بسیار بالایی میباشد

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

این شرکت برای سال ۹۱ حدود ۱۱ میلیارد تومان انرژی مصرف داشته است متاسفانه ریز انرژی شرکت در دست نمیباشد اما با توجه به میزان مصرف انرژی و سود شرکت اجرای گام دوم طرح تحول اثر بالایی بر سوداوری شرکت نخواهد داشت شرکت هزیینه های انرزی در سال ۹۲ را ۲۲ میلیارد تومان فرض کرده است که به نظر این مبلغ در انتهای سال با عث تعدیل اندکی در سود سهم خواهد شد

ترکیب سهامداران عمده:

 نتیجه گیری:

حدود ۷۹ درصدی فروش روانکار شرکت داخلی میباشد نرخ فروش در سال ۹۲ با رشد ۶۵ درصدی پیشبینی شده است

اما شرکت در مقابل فروش ۲۱ درصدی صادراتی خود را با ارز ۲۵۰۰ تومانی پیشبینی کرده است در حالی که با توجه به تهاتر شدن ارز صادراتی با ارز وارداتی قیمت دلار را به مانند بودجه وارداتی شرکت در سطوح ۳۵۰۰ تومان پیشبینی میکنیم بدین ترتیب شاهد افزایش ۴۰ درصدی بهای فروش صادراتی شرکت و افزایش ۶۰ میلیارد تومانی فروش صادراتی شرکت خواهیم بود

شرکت همچنین نرخ خرید مواد اولیه را برای سال ۹۲ عمدتا با رشد ۱۰۰ درصدی پیشبینی کرده است که رشدی مناسب میباشد

 همانطور که مشاهده میشود نفت بهران توانایی رسیدن به سود ۳۹۱ تومانی را برای سال ۹۲ خواهد داشت

 چهارشنبه ۱۱ اردیبهشت ۹۲