تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سپه

مقدمه: سرمایه گذاری سپه از شرکتهای سرمایه گذاری مهم که به عنوان شرکت سرمایه گذاری در حوزه معادن شناخته میشود این شرکت به تازگی حجم سرمایه گذاری خوبی را در حوزه سنگ اهن کرده و سهم خود را از این صنعت افزایش داده است همچنین این شرکت قصد ورود به حوزه پتروشیمی را نیز دارد

روند سوداوری وسپه:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته همواره با روند صعودی همراه بوده است که این روند پیشبینی میشود برای سالهای اتی نیز ادامه یابد

میزان سود شرکت در سال۹۱:

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند اما وسپه ظاهرا سود سال ۹۲خود را ۴۰ تومان به ازای هر سهم اعلام نموده است  که پیشبیینی میشود در صورت تحقق درامد فروش سرمایه گذاریهای شرکت این سود به سطوح ۵۰ تومان برای سال ۹۲ افزایش یابد البته این سود با سرمایه قبلی شرکت میباشد و با سرمایه جدید ۳۵۸،۸ میلیارد تومانی سود شرکت در سطوح کمتری قرار خواهد گرفت

پرتفوی بورسی وسپه:

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وسپه:

بررسی پرتفوی غیر بورسی وسپه:

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید و مجموعه بانک سپه میباشد همچنین سرمایه گذاری صنایع معدنی امید در حال خرید روزانه سهام وسپه میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

مدل ارزش گذاری سهم بر اساس مدل P.NAV

این شاخص مشخص میکند که قیمت سهم نسبت به ارزش دارایی های شرکت در چه مرتبه ای قرار دارد:

این نسبت معمولا برای شرکتهای سرمایه گذاری بین۷. تا ۹. میباشد که اگر این نسبت کمتر از عدد یک باشد نشانگر پایین بودن ارزش گذاری سهم کمتر از ارزش ذاتی ان میباشد

این رقم در سرمایه گذاری سپه حدود۶. میباشد که نشان دهند پایینتر بودن قیمت سهم به نسبت ارزش ذاتی آن میباشد پس جای رشد قیمتی سهم در اینده وجود دارد

از نکات مهم اینکه شرکت در عملکرد ۳ ماهه ابتدایی سال مالی ۹۲ خود حدود ۱۰ میلیارد تومان سود ناشی از واگذاری سهام شناسایی کرده است که رقم قابل توجهی بوده و در صورت ادامه داشتن این روند برای فصول اتی میتوان انتظار سود قابل توجهی از سرمایه گذاری سپه در سال ۹۲ را داشت بدین ترتیب این شرکت هم از نظر ارزش ان ای وی و هم از نظر سوداوری جای رشد در بازه میان مدت را خواهد داشت

حمایت مهم قیمت در این مدت اخیر ۱۳۳ تومان بوده است که در صورت کاهش بیشتر قیمت باید منتظر رویت قیمت در این محدوده بود هدف پیش روی سهم نیز محدوده ۱۵۵ تومان می باشد لذا دامنه نوسان سهم در این مدت اخیر می تواند بازه ۱۳۳ الی ۱۵۵ تومان باشد که متناسب با خروج قیمت از دامنه مذکور می توان اهداف بالاتر و یا کمتری را برای سهم تخمین زد

یکشنبه ۱۸ فروردین ۹۲