تحلیل بنیادی فولاد خوزستان 

مقدمه: ذوب و ریختگری و نورد فلزات آهنی و فولادهای آلیاژی جهت تولید انواع مقاطع هندسی استاندارد شرکت فولاد خوزستان، نخستین کارخانه فولادسازی کشور به روش احیاء مستقیم، و دومین قطب تولید فولاد دربزرگترین کشورفولادساز خاورمیانه، جمهوری اسلامی ایران، میباشد. شرکت فولادخوزستان طراح ومبتکر نخستین کوره احیاء مستقیم گندله سنگ آهن بدست متخصصین توانای داخلی و برمبنای روش جهانی میدرکس ، ونیز سازنده اولین کوره پاتیلی با فن آوری کاملا ایرانی درواحد فولادسازی است. 

روند سواوری فخوز: 

 همانطور که مشاهده میشود در سال ۸۸ روند قیمت و سوداوری سهم به حداقل میزان موجود کاهش یافت که این امر به دلیل بروز رکود اقتصادی و کاهش شدید قیمت جهانی بیلت و بالطبع قیمت فروش محصولات شرکت میباشد.

اما در سال جاری با احیا اقتصاد جهانی و رشد قیمتهای جهانی بیلت و رشد قیمت شمش در بازارهای داخلی به دلیل افزایش شدید نرخ ارز شاهد رشد سوداوری و قیمت سهام فخوز میباشیم همچنین پیشبینی میشود با افزایش نرخ شمش شاهد رشد بسیار خوبی در سوداوری فخوز در سال ۹۱ باشیم

 پیشبینی سود سال ۹۱ شرکت:

فولاد خوزستان با سرمایه ۲۱۹،۲ میلیارد تومانی خود سود هر سهم سال مالی ۹۱ خود را مبلغ ۴۷۲۸ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۴۲ درصدی بودجه خود شده است

تولیدات و فروش شرکت:

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد خوزستان:

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فخوز را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد مستقیم:

عمده مواد اولیه مصرفی فخور سنگ اهن میباشد که از معادن داخلی به خصوص چادرملو و گل گهر خریداری میگردد بر طبق توافقنامه ای که بین شرکتهای سنگ اهنی و فولاد سازها در خصوص نرخ فروش و خرید سنگ اهن انجام شد مقرر گردید در خصوص شرکت فولاد خوزستان قیمت خرید هر تن سنگ اهن از شرکت سنگ اهن گل گهر به میزان ۹ درصد میانگین نرخ فروش محصولات فولاد خوزستان و هرتن سنگ اهن چادرملو به میزان ۱۰ درصد میانگین نرخ فروش محصولات فولاد خوزستان تعیین گردد.

.

عمده اقلام خرید مواد اولیه مربوط به سنگ اهن میباشد که شرکت قیمت خرید سنگ اهن را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

هزینه های سربار:

حدود ۷۵ درصد بهای انرژی مصرفی فخوز را برق و حدود ۲۵ درصد مابقی را گاز تشکیل میدهد که با توجه به ازاد شدن نرخ حاملهای انرژی برای سال ۹۱ انتظار مصرف ۴،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰کیلووات برق و ۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰ مترمکعب گاز را داریم که شاهد هزینه های ۲۲۰-۲۳۰ میلیارد تومانی مصرف انرژی شرکت خواهیم بود که شرکت نیز مصرف انرژی را برای سال۹۱ در همین محدوده پیشبینی نموده است

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت وارداتی ندارد اما برای سال ۹۱ پیشبینی صادرات ۱۵ درصدی محصولات خود را دارد که این صادرات با نرخ دلار ۱۲۲۶ تومانی پیشبینی شده است در صورت افزایش هر ۱۰ درصد نرخ دلار شاهد افزایش ۱۸ تومانی سود هر سهم فخوز خواهیم بود

شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات و وارداتی نداشته است و پیشبینی میشود برای سال ۹۱ صادراتی نداشته باشد

صادرات:

طرح های توسعه ای :

سهامداران عمده:

نکته حائز اهمیت در ترکیب سهامداران فخوز بلوک ۳۰.۵ درصدی میباشد که در سالهای گذشته توسط خصوصی سازی به فروش رفت اما خریدار ان پس از کش و قوسهای فراوان بلوک مذبور را برگشت داده و معامله باطل شد این بلوک مجددا برای عرضه اماده شده و به زودی شاهد عرضه عمده بلوکی این سهم  اینبار به میزان ۵۰،۵ درصدی خواهیم بود که میتواند تاثیر روانی مثبتی بر روند قیمتی سهم ایجاد نماید.

نتیجه گیری:

با فرض شمش بلوم ۱۵۰۰ تومانی و اسلب ۱۲۵۰ تومانی: قیمتهای اخرین معامله:

مبلغ فروش:

بودجه پیشبینی شده سال۹۱:

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۱ با توجه به قیمتهای فعلی هم فخوز جای رشد سوداوری و رسیدن به سود ۵۲۲ تومانی را به ازای هر سهم را دارا میباشد

افزایش نرخ دلار افزایش بسزایی در سوداوری فخوز دارد همچنین افزایش قیمت فروش محصولات باعث از بین رفتن اثرات منفی طرح تحول شده است

از پتانسیل های دیگر فخوز میتوان به داشتن طرح های توسعه ای و افزایش ظرفیت  در کنار پتانسیل معامله بلوکی سهام شرکت اشاره داشت

همچنین فخوز با توجه به شکستن رکورد تولید و فروش از این طریق هم میتواند تا پایان سال با رشد بیشتر سوداوری همراه شود

چهارشنبه ۸ اذر ۹۱