تحلیل بنیادی پتروشیمی شیراز 

مقدمه: پتروشیمی شیراز یکی از قدیمیترین شرکتهای پتروشیمی بازار سرمایه میباشد و دارای تولیدات بسیار گسترده ای است این شرکت به تازگی با افزایش قیمتهای محصولات پتروشیمی با رشد قیمتی و سوداوری خوبی مواجه شده است پتروشیمی شیراز هم اکنون با سرمایه ۲۵۵ میلیارد تومان فعالیت میکند

روند سوداوری شیراز:

سود اوری شرکت با توجه به روند رو به رشد محصولات شرکت با روند صعودی مواجه بوده است که پیشبینی میشود با توجه به دو عامل مهم افزایش نرخ محصولات شرکت و طرح های توسعه ای بسیار عظیم شاهد تحول در سوداوری شیراز طی سالهای اتی باشیم

صورت سود و زیان شرکت:

پتروشیمی شیراز سود هر سهم سال مالی ۹۱ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۰۶۲ ریال اعلام کرده است همچنین شرکت در عملکرد ۶ ماهه سال موفق به پوشش ۶۴ درصدی بودجهخود شده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

 همانطور که مشاهده میشود اوره کشاورزی بیش از ۵۳ درصد از سبد فروش شرکت را تشکیل میدهد در نتیجه عمده تولیدات و فروش شرکت انواع اوره و امونیاک و متانول میباشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی شیراز:

 همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به بررسی مواد اولیه مورد استفاده شرکت خواهیم پرداخت

 همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۱ نرخ گاز مصرفی را با رشد ۲۱ درصدی به ازای هر مترمکعب ۸۵ تومان در نظر گرفته است که در عملکرد ۶ ماهه اول سال نرخ خرید گاز ۷۵ تومان به ازای هر مترمکعب بوده است

طرح های توسعه ای:

 شرکت به دلیل داشتن طرح توسعه اوره و امونیاک سوم سود اندکی در مجامع تقسیم خواهد کرد لازم به ذکر است در صورت افتتاح این طرح شاهد تحول در سوداوری و ایجاد ارزش افزوده بالایی در شرکت پتروشیمی شیراز خواهیم بود

سهامداران عمده:

 همانطور که مشاهده میشود شیراز تنها کمتر از ۲ درصد سهام شناور دارد به همین دلیل گردش معاملاتی روزانه سهم پایین بوده و در زمان رشد و یا افت قیمتی با شدت بسیار زیادی رشد و یا افت قیمتی را تجربه میکند

بررسی تاثیر نرخ ارز بر سود شیراز:

شیراز برای سال ۹۱ صادرات ۳۸ درصدی محصولات خود را بر اساس ارز  دلار ۱۲۲۶ تومانی در نظر دارد لازم به ذکر است شرکت هیچگونه واردات مواداولیه نیز ندارد بدین ترتیب با افزایش ۱۰ درصدی نرخ ارز شاهد رشد ۵ تومانی سود شرکت خواهیم بود

لازم به ذکر است شرکت به دلیل اجرای طرح عظیم توسعه با واردات سنگین تجهیزات و ماشین الات خطوط توسعه مواجه میباشد که در صورت افزایش بی رویه نرخ ارز شاهد شناسایی زیان سنگین تسعیر نرخ ارز در سالهای اتی برای شیراز خواهیم بود

همچنین شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۶ درصد از محصولات خود را با درهم ۵۵۶ تومانی صادر کرده است

صادرات(عملکرد واقعی ۶ ماهه)

نتیجه گیری:

برای سال ۹۱ انتظار بر اساس قیمتهای فعلی محصولات شرکت در بورس کالا اقدام به تخمین سود شرکت خواهیم کرد:

لازم به ذکر است نرخ اوره داخلی هم اکنون در بورس کالا به بیش از ۷۰۰ تومان در هر کیلو رسیده است و نرخ صادراتی ان با فرض اوره ۴۰۰دلاری و دلار ۲۵۰۰ تومانی در سطوح ۱ میلیون تومان قرار دارد

 متانول نیز به قیمتهای بالای ۵۸۰ تومان قرار دارد و جوش شیرین در محدوده ۱.۵ میلیون تومان در هر تن و ارگون ۱ میلیون تومان قرار دارد

مبلغ فروش

بودجه کارشناسی سال ۹۱:

در صورت ثبات قیمتهای محصولات پتروشیمی به خصوص ثبات قیمتی انواع اوره شیراز میتواند تا پایان سال به سود ۱۲۱تومانی به ازای هر سهم برسد

از پتانسیل های شرکت میتوان به روند صعودی قیمت محصولات شرکت در کنار داشتن طرح توسعه خط سوم تولید اوره و امونیاک که میتواند سود شرکت را در سال ۹۲ متحول سازد در کنار سهام شناور بسیار اندک اشاره داشت

چهارشنبه ۲۴ ابان ۹۱