تحلیل بنیادی شکر شاهرود
مقدمه: شکر شاهرود یکی از شرکتهای کوچک تولید شکر درشرق کشور با ظرفیت سالانه حدود ۱۰ تا ۱۱ هزار تن شکر میباشد این شرکت هم اکنون به سرمایه اندک ۲،۸ میلیارد تومان فعالیت میکند
روند سوداوری شکر شاهرود طی۴ سال کذشته:
طی سالهای اخیر افزایش شدید نرخ فروش شکر در بازارهای داخلی منجر به افزایش شدید سوداوری این شرکت در سالهای ۹۰ و ۹۱ شده است که پیشبینی میشود این روند رو به رشد همچنان ادامه یابد
قیمت شکر در سال ۸۸ در محدوده کیلویی ۵۰۰ تومان و برای سال ۸۹ در محدوده کیلویی ۸۰۰ تومان و برای سال ۹۰ به بیش از ۱۱۰۰ تومان در هر کیلو رسیده است هم اکنون نیز قیمت فروش شکر در محدوده ۱۲۰۰ تومان قرار دارد
پیشبینی سوداوری قشکر:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۶،۳۱ | ۹۱،۶،۳۱ |
فروش | ۱۹۵،۳۰۰ | ۱۷۳،۵۳۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۷۰،۷۱۴) | (۱۴۶،۵۷۱) |
سود و زیان ناخالص | ۲۴،۵۸۶ | ۲۶،۹۵۹ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۳،۳۳۳) | (۱۲،۳۵۱) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۱۵۶ | ۱،۰۵۱ |
سود و زیان عملیاتی | ۱۲،۴۰۹ | ۱۵،۶۵۹ |
هزینه های مالی | (۷،۵۰۰) | (۷،۵۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۰۰ | ۵۵۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۸۱۷ | ۷،۵۱۸ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲،۳۲۶ | ۱۶،۲۲۷ |
مالیات | (۲،۲۴۵) | (۲،۹۵۶) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰،۰۸۱ | ۱۳،۲۷۱ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۶۷ | ۳۵۱ |
سرمایه | ۳۷،۸۰۰ | ۳۷،۸۰۰ |
شکر شاهرود سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۲خود را رقم ۲۶۷ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۲ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲ | مقدار فروش(تن) سال۹۱ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۱ |
شکر | ۱۰،۸۰۰ | ۱،۲۵۰،۰۰۰ | ۹،۷۸۵ | ۱،۱۲۸،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۶،۰۰۰ | ۳۳۰،۵۰۰ | ۶،۰۵۰ | ۲۶۷،۷۰۰ |
ملاس | ۴،۵۰۰ | ۱۷۰،۰۰۰ | ۴،۵۶۱ | ۱۵۵،۲۰۰ |
تصفیه شکر | ۹۰،۰۰۰ | ۶۶،۶۰۰ | ۸۰،۰۰۰ | ۶۳،۶۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود قیمت فروش شکر در بودجه سال ۹۲ به ازای هر کیلو ۱۲۵۰تومان در نظر گرفته شده است
بهای تمام شده در شرکت شکر شاهرود:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۸۷،۸۱۳ | ۵۱ |
دستمزد مستقیم | ۴۰،۶۷۳ | ۲۴ |
سربار | ۴۲،۲۲۸ | ۲۵ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲ هر تن تومان | مقدار خرید سال۹۱ | مبلغ خریدهرتن تومان سال ۹۱ |
چغندر قند | تن | ۸۰،۰۰۰ | ۱۲۱،۷۸۰ | ۷۸،۰۲۶ | ۱۰۴،۷۳۰ |
قیمت چغندر خریداری شده برای سال ۹۲ با رشد ۱۶ درصدی مواجه شده است که معقولانه و منطقی میباشد
راندمان تولید در این شرکت ۱۳،۴ درصد میباشد
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
شرکت توسعه صنایع بهشهر | ۳۹،۳ |
شرکت صادراتی بهشهر زرین | ۱۷ |
سهام مدیریتی قشکر در اختیار شرکت توسعه صنایع بهشهر و شرکت زیر مجموعه بهشهر زرین میباشد
نتیجه گیری:
اما در این قسمت بعدی سود شکر شاهرود را در ۳ حالت مختلف تخمین خواهیم زد:
اول با فرض فروش شکر ۱۳۰۰ تومانی:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۲ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲ |
شکر | ۱۰،۸۰۰ | ۱،۳۰۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۶،۰۰۰ | ۳۳۰،۵۰۰ |
ملاس | ۴،۵۰۰ | ۱۷۰،۰۰۰ |
تصفیه شکر | ۹۰،۰۰۰ | ۶۹،۰۰۰ |
مبلغ فروش
جمع فروش میلیون ریال | ۲۰۲،۰۰۰ |
پیشبینی ۹۲
شرح | پیشبینی ۹۲ |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۶،۳۱ |
فروش | ۲۰۲،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۷۰،۷۱۴) |
سود و زیان ناخالص | ۳۱،۲۸۶ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۳،۳۳۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۱۵۶ |
سود و زیان عملیاتی | ۱۹،۱۰۹ |
هزینه های مالی | (۷،۵۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۰۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۸۱۷ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۹،۰۲۶ |
مالیات | (۳،۴۲۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۵،۶۰۶ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۱۲ |
سرمایه | ۳۷،۸۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شکر شاهرود با شکر ۱۳۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۴۱ تومان را دارا میباشد
دوم با فرض فروش شکر ۱۴۰۰ تومانی:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۲ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲ |
شکر | ۱۰،۸۰۰ | ۱،۴۰۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۶،۰۰۰ | ۳۳۰،۵۰۰ |
ملاس | ۴،۵۰۰ | ۱۷۰،۰۰۰ |
تصفیه شکر | ۹۰،۰۰۰ | ۷۳،۰۰۰ |
مبلغ فروش
جمع فروش میلیون ریال | ۲۱۶،۰۰۰ |
پیشبینی ۹۲
شرح | پیشبینی ۹۲ |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۶،۳۱ |
فروش | ۲۱۶،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۷۰،۷۱۴) |
سود و زیان ناخالص | ۴۵،۲۸۶ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۳،۳۳۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۱۵۶ |
سود و زیان عملیاتی | ۳۳،۱۰۹ |
هزینه های مالی | (۷،۵۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۰۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۸۱۷ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۳،۰۲۶ |
مالیات | (۶،۶۰۵) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۶،۴۲۱ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۹۹ |
سرمایه | ۳۷،۸۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شکر شاهرود با شکر ۱۴۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۷۰ تومان را دارا میباشد
سوم با فرض فروش شکر ۱۵۰۰ تومانی:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۲ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲ |
شکر | ۱۰،۸۰۰ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۶،۰۰۰ | ۳۳۰،۵۰۰ |
ملاس | ۴،۵۰۰ | ۱۷۰،۰۰۰ |
تصفیه شکر | ۹۰،۰۰۰ | ۷۷،۰۰۰ |
مبلغ فروش
جمع فروش میلیون ریال | ۲۳۱،۰۰۰ |
پیش بینی ۹۲
شرح | پیشبینی ۹۲ |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۶،۳۱ |
فروش | ۲۳۱،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۷۰،۷۱۴) |
سود و زیان ناخالص | ۶۰،۲۸۶ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۳،۳۳۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۱۵۶ |
سود و زیان عملیاتی | ۳۳،۱۰۹ |
هزینه های مالی | (۷،۵۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۰۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۸۱۷ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۸،۰۲۶ |
مالیات | (۹،۶۰۵) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۸،۴۲۱ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۰۱۰ |
سرمایه | ۳۷،۸۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شکر شاهرود با شکر ۱۵۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۱۰۱تومان را دارا میباشد
نکته مهم : شرکت ۶۰۰۰ تن تفاله خشک را به قیمت ۳۳۰ تومان قصد فروش دارد قیمت تفاله در حال حاضر طبق شنیده ها کیلویی ۵۰۰ تومان است لذا اثر افزایش نرخ فروش ۱۷۰ تومانی را بر سود سهم اگر محاسبه کنیم می بینیم که ۲۱ تومان دیگر به سودهای بالا افزوده خواهد شد
دوشنبه ۲۰ شهریور ۹۱
