تحلیل بنیادی قند هگمتان
مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود این شرکت به دلیل افزایش شدید سوداوری طی سالهای اخیر مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوری قند هکمتان:
قیمت شکر در سال ۸۸ در محدوده کیلویی ۵۰۰ تومان و برای سال ۸۹ در محدوده کیلویی ۸۰۰ تومان و برای سال ۹۰ به بیش از ۱۲۰۰ تومان در هر کیلو رسیده است که همین امر باعث رشد شدید سوداوری قند هکمتان در سال ۹۱ شده است که پیشبینی میشود با توجه به روند صعودی قیمت فروش محصولات شرکت سود سال ۹۱نیز بیش از پیش افزایش یابد
پیشبینی سود سال ۹۱ قهکمت:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | عملکرد واقعی ۶ماهه |
سال مالی منتهی به | ۹۱،۶،۳۱ | ۹۰،۱۲،۲۹ |
فروش | ۲۹۳،۸۸۲ | ۲۱۸،۳۳۳ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۰۸،۷۸۹) | (۱۳۵،۸۲۵) |
سود و زیان ناخالص | ۸۵،۰۹۳ | ۸۲،۵۰۸ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹،۲۴۳) | (۴،۰۷۶) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۳،۲۲۸) | (۸۳۸) |
سود و زیان عملیاتی | ۷۲،۶۲۲ | ۷۷،۵۹۴ |
هزینه های مالی | (۳،۱۷۷) | (۲،۱۳۷) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۷۶۰ | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۱۴ | ۱،۷۶۹ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۴،۲۱۹ | ۷۷،۲۲۶ |
مالیات | (۱۶،۱۳۷) | (۱۷،۲۸۱) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۸،۰۸۲ | ۵۹،۹۴۵ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۹۳۲ | ۱،۹۹۴ |
سرمایه | ۳۰،۰۶۰ | ۳۰،۰۶۰ |
قند هکمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۱،۶،۳۱ را رقم ۱۹۳ تومان به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ماهه به موفق به پوشش ۱۰۳ درصدی سود خود شده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۱ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۱ | مقدار فروش(تن) ۶ ماهه سال ۹۱ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه سال۹۱ |
شکر | ۲۲،۰۷۹ | ۱،۱۴۵،۰۰۰ | ۱۶،۸۷۴ | ۱،۱۳۵،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر سفید | ۵۰،۰۰۰ | ۸۲،۰۰۰ | ۳۲،۷۴۲ | ۸۱،۴۲۰ |
تفاله خشک | ۱۲،۵۶۳ | ۲۴۶،۷۵۰ | ۱۲،۵۶۳ | ۲۴۶،۷۵۰ |
تفاله تر | ۲،۵۶۶ | ۵۰،۵۰۰ | ۲،۵۶۶ | ۵۰،۵۰۰ |
ملاس | ۶،۰۷۰ | ۹۹،۶۷۰ | ۵،۴۷۳ | ۱۰۱،۲۲۰ |
همانطور که مشاهده میشود در عملکرد ۶ماهه متوسط نرخ فروش هر کیلو شکر خام ۱۱۳۵تومان بوده است لازم به ذکر است قیمتهای فعلی فروش شکر خام هم اکنون در هر کیلو ۱۱۷۵ تومان میباشد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قصفها:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۰درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۱۴۱،۴۶۰ | ۷۵ |
دستمزد مستقیم | ۱۳،۹۹۳ | ۷ |
سربار | ۳۱،۳۴۷ | ۱۸ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۱ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۰ هر تن تومان | مقدار خرید ۳ماهه سال۹۱ | مبلغ خرید ۶ماهه سال۹۱ |
چغندر قند | تن | ۱۶۱،۳۳۴ | ۱۰۰،۰۰۰ | ۱۶۱،۳۳۴ | ۱۰۰،۰۰۰ |
تمامی چغندر مورد نیاز شرکت در ۶ ماهه ابتدای سال خریداری شده است و قیمت چغندر تغییری برای سال ۹۱ نخواهد داشت
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا | ۹۱،۷ |
سایر | ۸،۳ |
همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد
نتیجه گیری:
در این قسمت سود قند هکمتان را برای سال۹۱ با نرخ شکر ۱۱۷۵ تومان محاسبه خواهیم کرد:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) ۶ماهه باقی مانده سال | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ ماهه باقی مانده سال ۹۱ |
شکر | ۵،۲۰۵ | ۱،۱۷۵،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر سفید | ۱۷،۲۵۸ | ۸۲،۰۰۰ |
ملاس | ۵۹۷ | ۱۰۲،۰۰۰ |
مبلغ فروش ۶ ماهه اول سال میلیون ریال | ۲۱۸،۳۳۳ |
مبلغ فروش ۶ماهه باقی مانده سال میلیون ریال | ۷۵،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۲۹۳،۳۳۳ |
شرکت تولیدات خود را در ۶ ماهه سال به اتمام رسانده است پس در نهایت دیگر هزینه سربار و دستمزی شناسایی نخواهد کرد بدین ترتیب انتظار بهای تمام شده ۲۰،۴ میلیارد تومانی را برای سال ۹۱ انتظار داریم
شرح | پیشبینی ۹۱ |
سال مالی منتهی به | ۹۱،۶،۳۱ |
فروش | ۲۹۳،۳۳۳ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۰۴،۰۰۰) |
سود و زیان ناخالص | ۸۹،۳۳۳ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹،۲۴۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۳،۲۲۸) |
سود و زیان عملیاتی | ۷۶،۸۶۲ |
هزینه های مالی | (۳،۱۷۷) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۷۶۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۱۴ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۸،۴۵۹ |
مالیات | (۱۷،۳۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۱،۱۵۹ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۰۳۰ |
سرمایه | ۳۰،۰۶۰ |
همانطور که مشاهده میشود قند هکمتان پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۲۰۳ تومان را دارا میباشد تا زمانیکه نرخ شکر در محدوده ۱۲۰۰ تومان در سال ۹۱ باشد انتظار رشد سود چندانی در سهم نمی رود بهتر است به سه عامل قیمت جهانی شکر ،نرخ دلار و تعرفه واردات شکر توجه شود.
سه شنبه ۳ مرداد ۹۱
