نگاهی به گزارش اخیر گل گهر
بررسی سود سال ۹۱ گل گهر
گل گهر سود سال ۹۱ خود را ۱۰۹ تومان اعلام کرده است در جدول زیر میزان تولید و نرخ فروش محصولات مشخص شده است
گل گهر بودجه فروش کنستانتره خود را بر اساس ۹.۶ درصد قیمت شمش به مبارکه و ۹ درصد قیمت شمش به فولاد خوزستان تنظیم کرده است قیمت گندله نیز ۲۳ درصد قیمت شمش می باشد گل گهر قیمت شمش خوزستان را حدود ۸۵۵ تومان در محاسبات خود مدنظر گرفته است در حالیکه قیمت شمش خوزستان فعلا در این سه ماه اخیر حدود ۹۵۰ تومان بوده است و قیمت شمش نیز در حال حاضر کمتر از ۱۱۵۰ تومان نمی باشد لذا اگر ما قیمت شمش را در سال ۹۱ به صورت میانگین ۱۱۰۰ فرض کنیم قیمت شمش حدود ۲۸ درصد بالاتر از بودجه گل گهر خواهد بود لذا اثر این افزایش فروش بر روی سهم حدود ۳۷ تومان خواهد بود و می تواند سود سال ۹۱ را به ۱۴۶ تومان افزایش دهد
حال اگر نرخ شمش را در سال ۹۱ میانگینا حدود ۱۰۰۰ تومان فرض کنیم باز به سود گل گهر حدود ۲۲تومان اضافه خواهد شد و سود سال ۹۱ به ۱۳۰ تومان خواهد رسید
شرکت برای سال ۹۱ حدود ۹۴ میلیون دلار به نرخ ۱۷۰۰ تومان جهت صادرات مدنظر قرار گرفته است اگر نرخ دلار حدود ۱۰ درصد افزایش یابد به سود سهم حدود ۲ تومان اضافه خواهد شد لذا افزایش نرخ دلار تاثیر چندانی بر روی سود گل گهر نخواهد داشت
در اخر باید توجه داشت تنها فاکتور مهم در تعدیل های اتی سهم رشد نرخ شمش خوزستان می باشد نرخ شمش نیز در سال ۹۱ با دلار ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومان احتمالا زیر ۱۰۰۰ تومان نخواهد امد لذا سود بالای ۱۳۰ توان در سال ۹۱ برای گل گهر قابل تحقق خواهد بود
اما بهره مالکانه داستانی غیر قابل پیش بینی است که اثرات ان ممکن است تغییرات زیادی بر روی سود سهم ایجاد کند فعلا پی به ای سهم در محدوده ۵ الی ۶ در نوسان خواهد بود و در شرایط نامساعد بازار ممکن است حتی پی به ای سهم به سمت ۴ نیز راه پیدا کند
سایت تحلیلی بتاسهم
یکشنبه ۱۸ تیر ۹۱
