تحلیل بنیادی فولاد الیاژی یزد

مقدمه: فولاد الیاژی یزد یکی از کوچکترین شرکتهای فولادی با سرمایه ۴ میلیارد تومان در زمینه ارائه خدمات فنی و مهندسی و تولید محصولات مهندسی از میلگرد فعالیت دارد این شرکت کوچک فولادی با رونق بازار محصولات فولادی میتواند با موقعیت خوبی مواجه شود و از طرفی با توجه به ماهیت خدماتی بودن شرکت در صنایع پاین دستی فولاد فعالیت میکند

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که مشاهده میشود روند سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل رشد محصولات فلزی و فولادی صعودی بوده است که برای سال ۹۱ نیز با توجه به روند صعودی قیمت محصولات فولادی پیشبینی میشود این روند صعودی ادامه پیدا نماید

پیشبینی سود سال ۹۱ شرکت:

فولای سود هر سهم سال مالی ۹۱خود رابه ازای هر سهم ۳۱۶ریال اعلام نموده است که در مقایسه با عملکرد سال ۹۰ با رشد ۸ درصدی مواجه شده است

لازم به ذکر است شرکت اظهار بر معافیت مالیتی دارد که تاکنون این امر محقق نشده است در صورت انجام پذیرغت این امر شاهد رشد ۶ تومانی سود هر سهم سال ۹۰ خواهیم بود

بررسی سرفصل فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۹۱ با توجه به بهبود وضعیت اقتصادی و بهبود بازار فولاد با رشد خدمات و فروش محصولات خود مواجه میباشد اما قیمت فروش محصولات شرکت در سال۹۱ با رشد چندانی به نسبت سال ۹۰ مواجه نشده است

میزان تاثیر محصولات شرکت در بودجه فروش سال ۹۱: همانطور که مشاهده میشود دو محصول تمام کاری شده و تابگیری جز محصولات اصلی شرکت میباشند و سایر محصولات تاثیر چندانی در بودجه شرکت ندارند

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولای:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و سایر سرفصل ها تاثیر چندانی در بهای تمام شده شرکت ندارد

مواد اولیه:

همانطورکه مشاهده میشود قیمت خرید مواد اولیه فراتر از بودجه میباشد اما هم اکنون قیمت میلگرد در محدوده ۱۳۰۰ تومان در هر کیلو قرار دارد قیمت مواد اولیه و محصولات شرکت به همین مقدارافزایش خواهد یافت

هزینه های سربار:

شرکت مصرف انرژی ندارد به همین دلیل از طرح تحول و اثرات ان مصون میباشد

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت هیچگونه واردات و صادراتی ندارد و در مقابل تغییرات نرخ ارز و تحریمهای احتمالی مصون میباشد

سهامداران عمده:

همانطور که مشخص میباشد شرکت سهام شناور بسیار بالایی دارد و به همین دلیل و با توجه به سرمایه اندک شرکت روزانه شاهد تبادل چندین درصدی سهام شرکت در بازار هستیم

نتیجه گیری:

برای سال ۹۱ سود شرکت را با فرض میلگرد ۱۳۰۰ تومانی تخمین میزنیم:

 نرخ خرید مواد اولیه را نیز برای هر کیلو میلگرد ۱۳۰۰ تومان و نرخ فروش را نیز به نسبت رشد قیمت میلگرد و مواد اولیه با رشد پیشبینی میکنیم

 بدین ترتیب با احتساب قیمت میلگرد ۱۳۰۰ تومانی انتظار رسیدن سود شرکت به سطح ۳۹ تومان را به ازای هر سهم را داریم به طور کلی هر چه نرخ میلگرد افزایش یابد سود شرکت نیز افزایش میابد و سوداوری شرکت با نرخمیلگرد رابطه مستقیم دارد در مورد اهداف قیمتی پیش روی سهم نیز باید یاداوری کرد محدوده ۲۴۰ الی ۲۴۵ تومان یکی از مقاومتهای مهم پیش روی قیمت است که در صورت عبور قیمت از ان هدف بعدی محدوده ۲۷۰ تومان خواهد بود

سه شنبه ۲۶ اردیبهشت ۹۱