مقمه: سرمایه گذاری امید با سرمایه ۱۰۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری با محوریت سرمایه گذاری در صنایع معدنی میباشد سرمایه گذاری سپه از شرکتهای زیر مجموعه بانک سپه میباشد که فعالیت گسترده ای را در دو صنعت سنگ اهن و سیمان دارد

روند سوداوری امید:

سرمایه گذاری امید سود سال ۹۱ خود را با احتیاط بالایی پیشبینی کرده است که انتظار میرود با توجه به روند رو به رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه وامید شاهد رشد سوداوری سال ۹۱ تا سطوح سال ۹۰ باشیم

پیشبینی سود سال۹۱:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۱۲ماهه
سال مالی منتهی به	۹۱،۱۰،۳۰	۹۰،۱۰،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۴،۴۵۶،۴۷۳	۵،۲۲۰،۸۲۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۳۳۲،۷۲۵	۴۲۸،۳۸۵
سود حاصل از سایر فعالیتها	۶۷۴،۵۸۹	۲۷۹،۵۸۲
جمع درامدها	۵،۴۶۳،۷۸۶	۵،۹۲۸،۷۹۲
هزینه های عمومی و اداری	(۵۶،۶۹۱)	(۵۸،۸۶۴)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۹۶،۳۱۵
سود و زیان عملیاتی	۵،۴۰۷،۰۹۵	۵،۹۶۶،۲۴۳
هزینه مالی	(۶۹۱)	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۹،۳۱۸	۴۸،۱۵۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵،۴۹۵،۸۲۲	۶،۰۱۴،۳۹۸
مالیات	(۱۲،۸۲۰)	(۱۱،۷۹۰)
سود و زیان پس از کسر مالیات	۵،۴۸۲،۹۰۲	۶،۰۰۲،۶۰۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۴۸	۶۰۰
سرمایه	۱۰،۰۰۰،۰۰۰	۱۰،۰۰۰،۰۰۰

سرمایه گذاری امید سود هر سهم سال مالی ۹۱ خود را به ازای هر سهم ۵۴۸ ریال اعلام نموده است

پرتفوی بورسی وامید:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هرسهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
سیمان هرمزگان	۸۲،۵	۱۰،۶۶۲	۶،۳۴۲	(۹۶۶،۱۰۱)
سنگ اهن گلگهر	۳۷،۷	۱،۰۴۳	۶،۵۷۵	۱۲،۵۱۷،۰۰۰
چادرملو	۳۷،۴	۸۲۵	۵،۸۶۵	۱۱،۳۱۵،۰۰۰
سرمایه گذاری سپه	۷۳،۷	۹۹۷	۱،۱۲۹	۲۳۳،۲۶۵
سرمایه گذاری ملی	۹،۴	۱،۹۶۲	۱،۳۶۶	(۱۶۲،۵۴۰)
سیمان ایلام	۴۸،۲	۱،۵۰۰	۱،۸۷۹	۷۳،۵۴۲
سیمان بجنورد	۴۳،۱	۱،۱۵۱	۲،۵۴۵	۲۳۵،۷۷۱
جمع	—	—	—	۲۳،۶۱۳،۰۰۰

عمده ارزش بازار پرتفوی امید را دو شرکت سنگ اهنی چادرملو و گلگهر تشکیل داده است

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وامید:

بررسی پرتفوی غیر بورسی وامید:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سرمایه گذاری صنایع معدنی امید	۱۰۰	۴۹۹،۹۹۶	۴۹۹،۹۹۶
سرمایه گذاری ساختمانی سپه	۱۰۰	۳۵۲،۰۴۸	۳،۶۰۰،۰۰۰
سنگ اهن گهر زمین	۲۷،۵	۳۲۹،۹۹۷	۳۲۹،۹۹۷
سرمایه گذاری گوهران امید	۱۰۰	۵۰۰	۷۵۶،۰۰۰
چاپ و نشر سپه	۷۰	۴،۲۸۵	۳۳۰،۰۰۰
صرافی سپه امید	۲۷	۷،۵۶۰	۷۸،۰۰۰
سیمان ساوه	۱۹	۱۲۳،۸۸۰	۴۶۸،۰۰۰
زرین پرشیای امید	۱۰۰	۲۹۹،۹۶۶	۱،۹۲۰،۰۰۰
پتروامید اسیا	۱۰۰	۵۰۰	۲۲۲،۰۰۰
لیزینگ امید	۵۵	۱۱۰،۰۹۳	۱۱۰،۰۹۳
سایر	—	۱،۴۷۱،۰۰۰	۱،۴۷۱،۰۰۰
جمع	—	۳،۲۰۰،۵۲۱	۹،۷۸۵،۰۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری امید	۸۰،۳
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها	۱۴،۲
سرمایه گذاری سپه	۱،۵
سایر سهامداران	۴

همانطور که مشاهده میشود شرکت سهام شناور چندانی در بازار نداد و کل سهام شناور شرکت حدود۴ درصد میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۳،۶۱۳،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۶،۵۸۵،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱۲،۹۸۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۱۸۰،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۱۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	431
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتی	۳۴۵

در صورت افزایش هر ۱۰ درصد قیمت سهام شرکتهای بورسی به نسبت نرخی که درپرتفوی بورسی شرکت درج شده است شاهد رشد ۲۳ تومانی ارزش ان ای وی شرکت و رشد ۲۳ تومانی ارزش ذاتی هر سهم امید خواهیم بود

تخمین سود وامید:

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیون ریال)
گلگهر	۱،۲۶۰،۲۱۵
چادرملو	۱،۳۴۹،۲۱۵
سرمایه گذاری سپه	۳۱۴،۰۵۰
سیمان هرمزگان	۲۷۳،۷۲۰
سایر شرکتهای بورسی	۲۱۰،۱۷۳
سرمایه گذاری ساختمانی سپه	۴۹۴،۰۵۹
سرمایه گذاری گوهران امید	۱۰۶،۲۵۱
زین پرشیای امید	۴۵،۲۷۵
سایر شرکتهای غیر بورسی	۱۳۱،۰۴۵
جمع	۴،۴۵۶،۴۷۲

همانطور که مشاهده میشود حدود ۲۸ درصد از کل سود امید را سود گلگهر و حدود ۳۰ درصد را سود چادرملو تشکیل میدهد

شرکت سود سال ۹۰ شرکتهای گل گهر را ۷۹۵ ریال پیشبینی کرده است در صورتی که پیشبینی میشود سود شرکت به سطوح بالای۱۰۰ تومان افزایش یابد

همچنین امید سود سال ۹۰ چادرملو را ۸۵۸ ریال پیشبینی کرده است که شاهد تحقق سود بالای ۱۰۰ تومانی کچاد بودیم بدین ترتیب میتوانیم رشد حداقل ۱۵-۲۰ درصدی سود شرکتهای سنگ اهنی و افزایش ۵۰ میلیارد تومانی سود امید را از سوی دو شرکت سنگ اهنی را داشت

با توجه به پیشبینی محتاطانه سود سایر شرکتهای زیر مجموعه بورسی و غیر بورسی انتظار رشد حداقل ۲۰ درصدی سود سایر شرکتهای زیر مجموعه وامید و در نهایت رشد ۲۰ درصدی سود حاصل از سرمایه گذاریهای امید را داریم که بدین ترتیب سود امید برای سال ۹۱ حداقل به میزان ۸۵ میلیارد تومان معادل ۸۵ ریال افزایش پیدا کرده و به سطح ۶۳ تومان به ازای هر سهم در سال ۹۱ بالغ خواهد شد

شنبه ۹ اردیبهشت ۹۱

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

روش‌های جایگزین پرداخت