تحلیل بنیادی فراوری مواد معدنی ایران

مقدمه: فراوری مواد معدنی  ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان شمش روی ایران میباشد این شرکت با سرمایه ۱۲ میلیارد تومان یکی از شرکتهای زیر مجموعه توسعه معادن روی ایران است این شرکت به دلیل سرمایه کوچک و احتمال تعدیل مثبت عایدی در سال ۹۱ مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری فراوری در سالهای گذشته:

همانطور که شماهده میشود در سال ۹۱ علی رغم افزایش نرخ محصولات معدنی به خصوص روی در کنار افزایش نرخ دلار سودشرکت با احتیاط غیر قابل قبول با کاهش به نسبت سال ۹۰ پیشبینی شده است

پیشبینی سود سال ۹۱ فراوری:

فراوری سود سال مالی ۹۱خود را با کاهش ۱۸ درصدی به نسبت سال ۹۰ رقم ۳۹۹ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

بررسی فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۰ پیشبینی فروش روی را در سطح ۲۱۰۶دلار با قیمت دلار۱۰۹۶ تومانی بسته است از طرفی شرکت برای سال ۹۱ نرخ فروش هر تن شمش روی را ۱۹۰۰ دلار و نرخ تسعیر ارز را ۱۲۲۶ تومان در نظر گرفته است

بررسی بهای تمام شده در شرکت فراوری:

همانطور که در جدول بهای تمام شده مشخص میباشد عمده بهای تمام شده را مواد اولیه وهزینه های سربار تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت فراوری مربوط به انواع کنسانتره و خاک معدنی میباشد

حدود ۷۰ درصد مواد اولیه شرکت را خاک معدنی و کنسانتره تشکیل میدهد

اثرات طرح هدفمند کردن یارانه ها بر فراوری:

همانطور که مشاهده میشود هزینه های انرژی به نسبت سود خالص شرکت درصد قابل توجهی نمیباشد در صورت اجرای گام های بعدی طرح تحول شاهد کاهش سوداوری قابل توجهی در فراوری نخواهیم بود لازم به ذکر است نرخ حاملهای انرژی و اثرات ان در بودجه سال ۹۱ لحاظ شده است

میزان صادرات و واردات فراوری:

فراوری برای سال ۹۱ پیشبینی صادرات ۵۶ درصدی محصولات خود و واردات ۷ درصدی مواد اولیه خود را دارد فراوری ارز مورد استفاده در مبادلات خود را دلار و نرخ ان را در بودجه سال ۹۱ حدود ۱۲۲۶ تومان در نظر گرفته است بدین ترتیب با توجه به حجم بالاتر میزان صادرات به نسبت واردات شرکت با افزایش هر ۱۰ درصد نرخ دلار شاهد افزایش۱۸ تومانی سود هر سهم فراوری خواهیم بود که این امر نشان از پتانسیل بالای افزایش نرخ در سوداوری شرکت دارد

صادرات:

واردات:

سهامداران عمده:

از نکات قابل توجه ترکیب سهامداری فراوری افزایش درصد مالکیت تامین اجتماعی نیروهای مسلح و خرید گسترده سهام توسط این شرکت میباشد

نتیجه گیری:

در این بخش به تخمین سود شرکت با روی ۲۰۰۰ دلاری و روی ۲۱۰۰ دلاری میپردازیم:

حالت اول تخمین سود شرکت با روی ۲۰۰۰ دلاری و دلار۱۲۲۶ تومانی:

فروش شرکت:

قیمت مواد اولیه شرکت به خصوص خاک معدنی در سطوح سال قبل در نظر گرفته شده است یعنی زمانی که قیمت روی در سطوح بالای ۲۱۰۰ دلار قرار داشته است پس با توجه به اینکه نرخ خاک معدنی بر اساس قیمتهای جهانی روی تعیین میشود از این طریق افزایش نرخی نخواهیم داشت

همانطور که مشاهده میشود با روی ۲۰۰۰ دلاری و دلار ۱۲۲۶ تومانی شرکت قادر به رسیدن به سود ۵۵ تومانی به ازای هر سهم خواهد بود

حالت دوم تخمین سود شرکت با روی ۲۱۰۰ دلاری و دلار۱۲۲۶ تومانی:

فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود با روی ۲۱۰۰ دلاری و دلار ۱۲۲۶ تومانی شرکت قادر به رسیدن به سود ۷۲ تومانی به ازای هر سهم خواهد بود

یکشنبه ۲۷ فروردین ۹۱

سایت تحلیلی بتاسهم