تحلیل بنیادی کارت اعتباری ایران کیش

مقدمه: شرکت کارت اعتباری ایران کیش به عنوان یکی از بزرگترین شرکتهای ارائه دهنده دستگاهها و خدمات پوز یا همان دستگاه های کارت خوان پایانه فروش بانکی در کشور میباشد این شرکت با سرمایه تقریبی ۳۰ میلیارد تومانی روز سه شنبه پا به بازار سرمایه میگذارد

روند سوداوری ایران کیش در یک نگاه:

با توجه به ماهیت خدماتی بودن شرکت و همچنین رشد بازار و اخذ قراردادهای جدید روند سوداوری ایران کیش طی سالهای اخیر همواره صعودی بوده است که پیشبینیمیشود این روند کماکان برای سال های پیش رو نیز ادامه یابد

پیشبینی سود رکیش:

رکیش سود هر سهم سال ۹۰ را به ازای هر سهم ۱۶۷۴ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۷۱ درصدی سود خود شده است

همچنین این شرکت برای سال ۹۱ سود خود را به ازای هر سهم ۱۷۲۱ ریال اعلام نموده است

عمده فروش شرکت حاصل از اجاره و خدمات پوز به بانک صادرات میباشد این شرکت تاکنون بالغ بر ۳۳۰ هزار دستگاه پایانه فروش را در ۷۰۰ شهرستان نصب کرده است

مالکیت دستگاه های پایانه فروش در اختیار شرکت بوده و با بانکهای صادرات و ملی و سپه قرارداد نصب و پشتیبانی منعقد کرده است

همچنین درامد سال ۹۱ شرکت نیز مربوط به پشتسبانی پایانه های فروش بانک صادرات و کارمزد دریافتی از حاصل از تراکنش میباشد همچنین نکته مهم اینکه قرار داد نصب  دستگاه های پوز برای بانک صادرات در پایان سال ۹۰ به اتمام رسیده است ولی پشتیبانی دستگاه ها همچنان ادامه دارد به همین دلیل تا شرکت قرار داد جدیدی برای نصب دستگاه های جدید با بانک دیگری اخذ نکند نمیتوان به رشد بالای درامد شرکت به مانند سال های گذشته امید داشت

همچنین درامد سال ۹۱ با پیشبنی نصب ۲۵ هزار دستگاه پایانه فروش برای بانک سپه و افزایش ۲۵ درصدی کارمزد دریافتی از بانک صادرات برای سال ۹۱ پیشبینی شده است

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده درامد شرکت در سال ۹۱ مربوط به کارمزد حاصل از تراکنش های پذیرندگان میباشد

از نکات بسیار مثبت رکیش حاشیه سود بسیار بالای این شرکت میباشد که این مقدار برای سال ۹۰ حدود ۷۲ درصد و برای سال ۹۱ حدود ۷۰ درصدی پیشبینی شده است

بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود ۳۰ درصد از بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینههای پرسنلی و مابقی بهای تمام شده بیشتر به دلیل استهلاک دستگاهها و هزینه تعمیرات میباشد

اثرات طرح تحول:

با توجه به ماهیت خدماتی بودن شرکت هزینه انرژی در شرکت بسیار پایین و سالانه حدود ۴۰۰ میلیون تومان میباشد پس در نهایت اجرای گام دوم طرح تحول اثری بر شرکت ندارد

سهامداران عمده:

قرار است در روز عرضه ۱۰ درصد از سهام شرکت عرضه شود

طرح شاپرک:

تجمیع پایانه های فروشگاهی از طریق ایجاد شبکه الکترونیکی پرداخت کارتی سوییچ مادردیگری در موازات شبکه شتاب به مدیریت سوئیچ های تراکنش های شبکه های کارتخوان شرکتهای psp خواهد پرداخت. این شبکه از یک سو باعث کاهش بار ترافیکی شتاب خواهد شد و از سوی دیگر باعث می شود تا به مرور شرکتهای ارائه دهنده خدمات پرداخت در یک روند اقتصادی در عدد دو یا سه شرکت کاهش یابند.
همچنین متولی این سوئیچ نیز به احتمال قوی شرکت ایران کیش خواهد بود که هم اکنون بخش عمده سهام ان در اختیار بانک مرکزی (شرکت ملی انفورماتیک) است.

مقایسه صنعت:

شاید اصلی ترین رقیب شرکت در این مجموعه تجارت الکترونیک پارسیان باشد همانطور که مشاهده میشود نسبت پی بر ای این سهم ۸ میباشد

نتیجه گیری:

با توجه به روند سوداوری این سهم و پتانسیلهای رکیش اعمال پی بر ای متوسط ۷ به سود سال ۹۰ شرکت قیمت مناسب خرید این سهم را به سطوح ۱۱۷۰ تومان میرساند که با توجه به احتمال رشد پی بر ای سهم تا سطوح ۸ میتواند قیمتهای سطوح بالای ۱۳۰۰ تومان نیز برساند

البته شنیده میشود سهام شرکت قرار است در سطوح قیمتی ۹۰۰تا۱۰۰۰ تومان عرضه شود که در صورت صحت این امر این عرضه زیر ارزش ذاتی خود انجام پذیرفته و میتوان به رشد قیمتی سهم در روزهای اتی  امیدوار بود

سه شنبه ۲۳ اسفند ۹۰ 

بتاسهم