مقدمه: قند شیروان یکی از بزرگترین تولید کنندگان شکر در شرق کشور میباشداین شرکت هم از نظر میزان سرمایه و هم از نظر حجم تولید شکر در رتبه خوبی قرار دارد قند شیروان پس از مدتها دوری از بازار سرمایه پس از پذیرش در بازار فرابورس وارد این بازار خواهد شد
روند سوداوری قشیر:
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت به دلیل رشد قیمت شکر با روند صعودی طی سالهای اخیر مواجه بوده است که با توجه به افزایش نرخ شکر به سطح ۱۲۰۰ تومان پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه داشته باشد
پیشبینی سود سال ۹۰ قند شیروان:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | عملکرد واقعی ۹ ماهه |
سال مالی منتهی به | ۹۰،۱۲،۲۹ | ۹۰،۹،۳۰ |
فروش | ۳۴۱،۴۲۵ | ۱۶۴،۸۰۳ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۶۷،۱۰۰) | (۱۱۴،۵۵۹) |
سود و زیان ناخالص | ۷۴،۳۲۵ | ۵۰،۲۴۴ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵،۰۵۰) | (۱۳،۴۷۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۸۷ | ۱۲۱ |
سود و زیان عملیاتی | ۵۹،۵۶۲ | ۳۶،۸۹۲ |
هزینه های مالی | (۱۰،۷۵۰) | (۸،۴۵۷) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۷۳۷ | ۱،۰۳۲ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۱،۵۴۹ | ۲۹،۴۶۷ |
مالیات | (۱۱،۵۹۸) | (۶،۰۴۶) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۹،۹۵۱ | ۲۳،۴۲۱ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۹۹ | ۴۶۸ |
سرمایه | ۵۰،۰۰۰ | ۵۰،۰۰۰ |
قند شیروان سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۰،۱۲،۲۹ را رقم ۷۹۹ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۹ ماهه به موفق به پوشش ۵۹ درصدی سود خود شده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۰ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۰
| مقدار فروش(تن) ۹ ماهه سال ۹۰ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۹ماهه سال۹۰ |
شکر | ۲۷،۲۷۶ | ۱،۱۰۰،۰۰۰ | ۱۲،۹۵۷ | ۱،۰۹۸،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۶،۵۰۰ | ۳۸۰،۰۰۰ | ۲،۱۷۴ | ۳۴۹،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر تولیدی | ۲۵،۱۲۱ | ۶۵،۰۰۰ | ۲۲،۷۰۵ | ۶۵،۷۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در عملکرد ۹ ماهه متوسط نرخ فروش هر کیلو شکر ۱۰۹۸تومان بوده است لازم به ذکر است قیمتهای فعلی فروش شکر خام هم اکنون در هر کیلو ۱۲۰۰ الی ۱۳۰۰ تومان میباشد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قند شیروان:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۹۰ درصد سبد فروش شرکت را تولید فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند شیروان:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۱۴۵،۰۶۹ | ۷۳ |
دستمزد مستقیم | ۸،۸۹۲ | ۴ |
سربار | ۴۵،۲۳۱ | ۲۵ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۰ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۰ هر تن تومان
| مقدار خرید ۹ماهه سال۹۰ | مبلغ خرید ۹ماهه سال۹۰ |
چغندر قند | تن | ۱۶۴،۱۱۱ | ۱۲۳،۰۰۰ | ۱۴۵،۷۷۶ | ۱۲۳،۰۰۰ |
شکر خام | تن | ۲۰،۰۰۰ | ۹۹۵،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت قصد خرید ۲۰ هزار تن شکر خام را برای سال ۹۰ دارد شرکت ۲۰ هزار تن شکر را در سال ۹۰ تولید خواهد کرد اما فروشش را به سال اینده منتقل میکند
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
سرمایه گذاری پانید پارس | ۵۱ |
بنیاد مستضعفان | ۳۹،۵ |
سرمایه گذاری پیشروی ایران | ۴،۵ |
عمده سهام شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان بود که طی بلوکی سهام مدیریت را به شرکت سرمایه گذاری پانید پارس واگذار نمود پانید پارس از شرکتهای زیر مجموعه بنیاد مستضعفان میباشد
لازم به ذکر است قند شیروان تاپایان سال مالی ۸۹ زیان انباشته ۳۱۵ میلیونی داشته است که در سال ۹۰ این زیان مستهلک و تبدیل به سود انباشته شده است پس شرکت امسال مشکلی از بابت تقسیم سود نخواهد داشت
نتیجه گیری:
در این قسمت ابتدا به تخمین سود سال ۹۰ شرکت با فرض شکر ۱۲۰۰ تومانی برای ۳ ماهه اخر سال خواهیم پرداخت:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) ۳ماهه باقی مانده سال | قیمت فروش (هر تن تومان) ۳ ماهه باقی مانده سال ۹۰
|
شکر | ۱۴،۳۳۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۴،۳۲۵ | ۳۴۹،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر تولیدی | ۲،۴۱۵ | ۸۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش ۹ماهه اول سال میلیون ریال | ۱۶۴،۸۰۳ |
مبلغ فروش ۳ماهه باقی مانده سال میلیون ریال | ۱۸۹،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۳۵۳،۸۰۰ |
شرح | پیشبینی |
سال مالی منتهی به | ۹۰،۱۲،۲۹ |
فروش | ۳۵۳،۸۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۶۷،۱۰۰) |
سود و زیان ناخالص | ۸۶،۷۰۰ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷،۰۰۰) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۸۷ |
سود و زیان عملیاتی | ۶۹،۹۸۷ |
هزینه های مالی | (۱۰،۷۵۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۷۳۷ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۱،۹۷۴ |
مالیات | (۱۲،۳۹۴) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۹،۵۸۰ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۹۰ |
سرمایه | ۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت با فرض تحقق بودجه فروش خود میتواند به سود ۹۹ تومانی دست یابد
تخمین سود سال ۹۱:
برای سال ۹۱ پیشبینی تولید ۲۵ هزار تن شکر و فروش ۴۵ هزار تن شکر(۲۰ هزار تن مانده شکر تولید شده در سال قبل) و ۳۵۰۰ تن ملاس و ۲۵ هزار تن تصفیه شکر را انتظار داریم
نرخ خرید چغندر را با رشد ۱۰ درصدی ۱۳۰هزار تومان در هر تن در نظر میگیریم حدود ۱،۲ میلیارد تومان هم خرید سایر مواد اولیه در نظر گرفته میشود
اول با فرض فروش شکر ۱۲۰۰ تومانی:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۱ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۱
|
شکر | ۴۵،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۳،۵۰۰ | ۳۴۹،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر تولیدی | ۲۵،۰۰۰ | ۸۰،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۵۷۲،۰۰۰ |
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۰ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۰ هر تن تومان
|
چغندر قند | تن | ۱۶۴،۰۰۰ | ۱۳۰،۰۰۰ |
شکر خام | تن | ۲۰،۰۰۰ | ۹۹۵،۰۰۰ |
لازم به ذکر است شکر خام در دیماه سال ۹۰ خریداری شده است پس قیمت ان در سال ۹۱ دستخوش تغییر نخواهد شد
جمع خرید مواد اولیه میلیون ریال | ۴۲۴،۰۰۰ |
حدود ۴،۶ میلیارد تومان هزینه سربار و دستمزد به بهای تمام شده اضافه میشود
شرح | پیشبینی |
سال مالی منتهی به | ۹۰،۱۲،۲۹ |
فروش | ۵۷۲،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۷۰،۰۰۰) |
سود و زیان ناخالص | ۱۰۲،۰۰۰ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۰،۰۰۰) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
سود و زیان عملیاتی | ۸۲،۰۰۰ |
هزینه های مالی | (۱۰،۰۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۰۰۰ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۵،۰۰۰ |
مالیات | (۱۵،۰۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۰،۰۰۰ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۰۰ |
سرمایه | ۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در سال ۹۱ این شرکت با توجه به نرخ ۱۲۰۰ تومانی شکر توانایی ساخت سود ۱۲۰ تومانی را به ازای هر سهم را داراست
دوم با فرض فروش شکر ۱۳۰۰ تومانی:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۱ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۱
|
شکر | ۴۵،۰۰۰ | ۱،۳۰۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۳،۵۰۰ | ۳۴۹،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر تولیدی | ۲۵،۰۰۰ | ۸۵،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۶۱۸،۰۰۰ |
شرح | پیشبینی |
سال مالی منتهی به | ۹۰،۱۲،۲۹ |
فروش | ۶۱۸،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۷۰،۰۰۰) |
سود و زیان ناخالص | ۱۴۸،۰۰۰ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۰،۰۰۰) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
سود و زیان عملیاتی | ۱۲۸،۰۰۰ |
هزینه های مالی | (۱۰،۰۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۰۰۰ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۱،۰۰۰ |
مالیات | (۲۴،۲۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۶،۸۰۰ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۹۳۰ |
سرمایه | ۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در سال ۹۱ این شرکت با توجه به نرخ ۱۳۰۰ تومانی شکر توانایی ساخت سود ۱۹۳ تومانی را به ازای هر سهم را داراست
سوم با فرض فروش شکر ۱۴۰۰تومانی:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۱ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۱
|
شکر | ۴۵،۰۰۰ | ۱،۴۰۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۳،۵۰۰ | ۳۴۹،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر تولیدی | ۲۵،۰۰۰ | ۹۰،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۶۶۴،۰۰۰ |
شرح | پیشبینی |
سال مالی منتهی به | ۹۰،۱۲،۲۹ |
فروش | ۶۶۴،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۷۰،۰۰۰) |
سود و زیان ناخالص | ۱۹۴،۰۰۰ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۰،۰۰۰) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
سود و زیان عملیاتی | ۱۷۴،۰۰۰ |
هزینه های مالی | (۱۰،۰۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۰۰۰ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۶۷،۰۰۰ |
مالیات | (۳۳،۴۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۳۳،۶۰۰ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۶۷۰ |
سرمایه | ۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در سال ۹۱ این شرکت با توجه به نرخ ۱۴۰۰ تومانی شکر توانایی ساخت سود ۲۶۷ تومانی را به ازای هر سهم را داراست
در مجموع با شکر ۱۲۰۰ تومانی سود سال ۹۰ و ۹۱ این شرکت جای رشد دارد و روند سود سازی چند ساله این شرکت نیز بیانگر پوشش زیان انباشته خود می باشد لذا از نظر شرایط بنیادی این سهم با مدیریت بنیاد وضعیت خوبی را دارا می باشد قیمت سهم ممکن است در چند روز اول تحت نوسانات خاصی باشد لذا باید به نحوه بازگشایی قیمت دقت کافی داشت
سه شنبه ۱۸ بهمن ۹۰
