تحلیل بنیادی معادن بافق:

شرکت معادن بافق در نیمه اول سال ۱۳۷۰ به شرکت سهامی عام تبدیل شده و در سال ۱۳۷۵ در بازار بورس پذیرفته شده است. فعالیت شرکت عبارت است: از اکتشاف و استخراج و بهره برداری از معدن سرب و روی کوشک و تجزیه مواد معدنی و عملیات بازرگانی شامل ؛ واردات، صادرات و توزیع وفروش فرآورده ها و ماشین آلات معدنی و .. است .

معدن کوشک که در اختیار شرکت معدنی ایران بوده است به شرکت معادن بافق منتقل شده است و از تاریخ ۱۳۷۸ به مدت ۲۰ سال بنام شرکت معادن بافق صادر شده است.

روند سودآوری در سالهای اخیر:

همانطور که مشاهده میکنید ، معادن بافق در روند سوداوری سالیان اخیر با شیب صعودی همراه بوده است. برای سال ۹۰ نیز شرکت بودجه خود را با تغییری نسبت به گزارش ۳ماهه حاصل کرده است که در گزارش ۶ با افزایش سود همراه بوده است. این شرکت از محل افزایش نرخ محصولات و همچنین نرخ دلار در صادرات آن دارای تعدیلات مثبتی است که در این چند سال شاهد آن بوده ایم . دلایل افزایش میزان سود سال ۹۰ نیز به شرح زیر میباشد که قطعا در نیمه دوم سال نیز با تعدیلاتی همراه خواهد بود.

. پیش بینی افزایش میزان تولید کنسانتره روی در سال ۹۰ نسبت به سال ۸۹ ، ۳۸ %.

. پیش بینی افزایش میزان تولید کنسانتره سرب در سال ۹۰ نسبت به سال ۸۹ ، ۱۵%.

. افزایش میزان سود خالص سال ۹۰ نسبت به سال ۸۹ از ۲۲،۰۲۷ میلیون ریال به ۳۳،۶۱۵ میلیون ریال ، معادل ۵۰ % افزایش.

. افزایش نرخ دلار سال ۸۹ نسبت به سال قبل

پیشبینی سود سال ۹۰

پیشبینی عملکرد سال منتهی به ۹۰،۱۲،۲۹ در مقایسه با عملکرد واقعی سال قبل :

فروش ۲۸ درصد افزایش ، بهای تمام شده کالای فروش رفته ۳۱ درصد افزایش ، سو عملیاتی ۵۳ درصد افزایش ، سود ویژه ۵۳ درصد

افزایش

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت معادن بافق ظرفیت ۴ هزار تن کنسانتره سرب و ۲۰ هزار تن کنسانتره روی را دارا میباشد که محصول روی بیش از ۸۸ درصد از

میزان فروش این شرکت را به خود اختصاص داده است . کبافق توانسته در گزارش ۶ ماهه خود ۷۴ درصد از پیشبینی فروش

کنسانتره روی را پوشش دهد .

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۰

در محاسبات بالا بر طبق گزارشات شرکت مبنای فروش بر حسب دلار ۱۰۵۰ تومانی صورت پذیرفته است.

با توجه مفروضات شرکت در نیمه اول سال با افزایش نرخ فروش خود نسبت به گزارش ۳ماهه همراه بوده که افزایشی بیش از ۱۵ درصد

در نرخ کنسانتره سرب داشته است که احتمال افزایش نرخ محصولات در نیمه دوم سال نیز وجود دارد.

مصارف ارزی:

شرکت معادن بافق در کنار شرکتهای هم گروه خود ، یکی از صادر کننده های ایرانی میباشد این شرکت ۱۰۰ درصد محصولات خود را به  خارج از کشور صادر میکند که این امر نشان دهنده قدرت و وزنه سنگین قیمت ارز در سوداوری این شرکت دارد.

ترکیب سهامداران شرکت:

تخمین سود سال ۹۰

برای باقیمانده سال متوسط نرخ دلار را ۱۱۰۰ تومان در نظر بگیریم.مفروضات انجام شده بر اساس پیش بینی مقدار فروش شرکت طبق ظرفیت تولید شرکت میباشد با فرض اینکه نرخ فروش شرکت و دلار با افزایش روبرو شود ، چه تاثیری بر سود شرکت خواهد گذاشت.

لازم به ذکر است این شرکت در نیمه اول سال توانسته ۱،۲۹۸ تن کنسانتره سرب تولید کند اما قادر به فروش آن در نیمه اول سال نبوده است بر این اساس برای نیمه دوم سال با فرض پیشبینی شرکت عمل خواهیم کرد که بتواند این محصول را به مقدار پیش بینی شده به فروش برساند.

مقدار کل فروش شرکت به دلار ۱۱۰۰ ، محاسبه شده است.

در صورت افزایش هر ۱۰ درصدی نرخ دلار میتوان شاهد رشد ۱۱ تومانی سود هر سهم کبافق بود اگر به گزارش ۶ماهه معادن بافق نگاه کنیم می بینیم که نرخ ارز محاسباتی برای نیمه اول سال ۱۰۵۰ تومان بوده است اما در حال حاضر با خبرهایی مبنی بر افزایش نرخ دلار تا پایان سال میتوان گفت که بر سود معادن بافق نیز تاثیر بسزایی خواهدگذاشت

محدوده ۱۰۰۰ الی ۱۱۰۰ در حال حاضر مهمترین سطح حمایتی قیمت می باشد و احتمال کاهش قیمت تا این محدوده دور از ذهن نمی باشد

یکشنبه ۲۹ ابان ۹۰