مقدمه: بانک گردشگری در سال ۱۳۸۹ تاسیس شده است و هم اکنون به ۶ شعبه و سرمایه ۴۰۰میلیارد تومان فعالیت میکند این بانک با توجه به ارزش بازار ۶۸۶ میلیارد تومانی مورد توجه سهامداران با دید بلند مدت میباشد شرکت هم اکنون در حال سپری کردن اولین سال مالی خود میباشد

پیشبینی سود سال جاری وگردش:

سوداوری بانک گردشگری:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۵ ماه و۲۴ روز
سال مالی منتهی به	۹۰،۹،۳۰	۹۰،۳،۳۱
سود تسهیلات اعطایی	۸۹۴،۲۹۳	۳۰۵،۵۰۴
سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها	۴۴۱،۷۰۷	۱۱۸،۹۶۴
جمع درامدهای مشاع	۱،۳۳۶،۱۰۰	۴۲۴،۴۶۹
سود سپرده های سرمایه گذاری	(۶۱۴،۵۲۰)	(۲۴،۱۷۳)
سهم بانک از حق الوکاله ها(درامدهای مشاع)	۷۲۱،۵۸۰	۴۰۰،۲۹۵
سود سپرده گذاری ارزی	۰	۰
درامد کارمزد	۵۰۰،۰۰۰	۱۰۸،۴۳۳
جمع درامدها	۱،۲۲۱،۵۸۰	۵۰۸،۷۳۲
هزینه های عمومی و اداری	(۳۷۲،۹۸۲)	(۹۰،۰۸۷)
هزینه مطالبات مشکوک الوصول	(۲۰۲،۵۰۰)	(۵۴،۱۵۰)
هزینه مالی	(۴۵،۰۰۰)	(۶۸،۱۱۲)
جمع هزینه ها	(۶۲۰،۴۸۲)	(۲۳۲،۴۷۱)
سود وزیان قبل از کسر مالیات	۶۰۱،۰۹۸	۲۷۶،۲۶۰
مالیات	(۸۴،۷۷۲)	(۶۹،۰۶۵)
سود خالص	۵۱۶،۳۲۵	۲۰۷،۱۹۵
سود هر سهم	۱۲۹	۵۱
سرمایه	۴،۰۰۰،۰۰۰	۴،۰۰۰،۰۰۰

بانک گردشگری سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۰،۹،۳۰خود را با سرمایه ۴۰۰ میلیارد تومان رقم ۱۲،۹ تومان اعلام نموده است که در دوره عملکرد ۶ماهه موفق به پوشش ۳۹درصدی سود خود شده است

بررسی تسهیلات اعطایی:

درامدها	پیش بینی سال ۹۰	واقعی ۳ ماهه	نرخ سود
مشارکت مدنی	۷،۵۰۵،۰۰۰	۳،۳۷۸،۰۰۰	۱۷-۲۷ درصد

همانطور که از جدول بالا مشخص میباشد تمامی تسهیلات این بانک در قالب قرارداد مشارکت مدنی میباشد که نرخ این قرار داد متغییر و بین ۱۷ تا ۲۷ درصد براورد شده است

این بانک برای سال ۹۰ پیشبینی ارائه تسهیلات ۷۵۰،۵ میلیارد تومانی را داشته که در عملکرد ۳ ماهه با پرداخت ۳۳۷،۸ میلیارد تومان تسهیلات موفق به پوشش ۴۵ درصدی اعطای تسهیلات خود شده است

بررسی سود و زیان حاصل از سپرده گذاریها و سرمایه گذاریها:

بررسی سود و زیان حاصل از سپرده گذاریها:

شرح	پیشبینی سال ۹۰	واقعی ۳ ماهه ۹۰
سود سپرده قانونی	۶،۰۴۸	۲۵۵
سود سپرده های سرمایه گذاری	۵۹،۰۷۵	۱۱۸،۷۰۸
سود اوراق مشارکت	۱۴۷،۳۳۳	۰
جمع	۲۱۳،۴۵۷	۱۱۸،۹۶۴

بررسی سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها:

شرح	پیشبینی سال ۹۰	واقعی ۳ماهه ۹۰
سود سهام شرکتها	۰	۰
سود حاصل از فروش سهام شرکتها	۰	۰
(سود)زیان ناشی از کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰	۰
خالص سود سرمایه گذاری در سهام شرکتها	۲۲۹،۳۵۰	۰

جمع کل سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها

۴۴۱،۷۰۷

۱۱۸،۹۶۴

همانطور که مشاهده میشود علیرغم عدم تحقق سود سرمایه گذاریها و سود اوراق مشارکت شاهد تحقق بخش قابل توجهی در سود حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریهای این بانک میباشیم با توجه به پوشش ۲۰۰ درصدی سود سپرده های سرمایه گذاری انتظار رشد ۱۱،۸ میلیارد تومانی این سود را برای سال ۹۰ داریم

بررسی سپرده ها سرمایه گذاری بانک(بهای تمام شده):

شرح	پیشبینی سال ۹۰	واقعی عملکرد ۳ ماهه ۹۰
سپرده های قرض الحسنه	۷،۰۰۰،۰۰۰	۲۰،۲۳۶،۰۰۰
سپرده های بلند مدت یکساله	۷،۸۷۵،۰۰۰	۷۰۳،۰۰۰
سپرده های بلند مدت دو ساله	۳۶۰،۰۰۰	۰
سپرده های بلند مدت سه ساله	۴۹۵،۰۰۰	۴۰۰،۰۰۰
سپرده های بلند مدت چهار ساله	۸۲۵،۰۰۰	۰
سپرده های بلند مدت پنج ساله	۳،۳۰۰،۰۰۰	۲۵۱،۰۰۰
سپرده های کوتاه مدت	۱۹،۲۵۰،۰۰۰	۲،۷۸۶،۰۰۰
سایر	۲،۷۰۰،۰۰۰	۶۷۸،۰۰۰
جمع	۴۲،۸۰۵،۰۰۰	۲۴،۱۳۲،۰۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری میراث فرهنگی و گردشگری	۹،۷
شرکت ایران توسعه	۵
شرکت سفرهای مارکوپولوی کیش	۵
شرکت توسعه سیاحان ایرانیان	۵
موسسسه ورزشی فولاد تبریز	۵
اشخاص حقیقی	۳۰

نتیجه گیری:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۵ ماه و۲۴ روز
سال مالی منتهی به	۹۰،۹،۳۰	۹۰،۳،۳۱
سود تسهیلات اعطایی۱	۸۹۴،۲۹۳	۳۰۵،۵۰۴
سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها۲	۴۴۱،۷۰۷	۱۱۸،۹۶۴
جمع درامدهای مشاع	۱،۳۳۶،۱۰۰	۴۲۴،۴۶۹
سود سپرده های سرمایه گذاری۳	(۶۱۴،۵۲۰)	(۲۴،۱۷۳)
سهم بانک از حق الوکاله ها(درامدهای مشاع)	۷۲۱،۵۸۰	۴۰۰،۲۹۵
سود سپرده گذاری ارزی	۰	۰
درامد کارمزد۴	۵۰۰،۰۰۰	۱۰۸،۴۳۳
جمع درامدها	۱،۲۲۱،۵۸۰	۵۰۸،۷۳۲
هزینه های عمومی و اداری	(۳۷۲،۹۸۲)	(۹۰،۰۸۷)
هزینه مطالبات مشکوک الوصول۵	(۲۰۲،۵۰۰)	(۵۴،۱۵۰)
هزینه مالی۶	(۴۵،۰۰۰)	(۶۸،۱۱۲)
جمع هزینه ها	(۶۲۰،۴۸۲)	(۲۳۲،۴۷۱)
سود وزیان قبل از کسر مالیات	۶۰۱،۰۹۸	۲۷۶،۲۶۰
مالیات	(۸۴،۷۷۲)	(۶۹،۰۶۵)
سود خالص	۵۱۶،۳۲۵	۲۰۷،۱۹۵
سود هر سهم	۱۲۹	۵۱
سرمایه	۴،۰۰۰،۰۰۰	۴،۰۰۰،۰۰۰

در حدول بالا با شماره گذاری سرفصل ها به بررسی هر سرفصل خواهیم پرداخت تا با توجه به تخمین درامدها و هزینه های این بانک به سود نهایی برسیم:

۱-درسرفصل سود تسهیلات اعطایی شاهد تحقق ۳۴ درصدی این درامدها میباشیم برای سال ۹۰ نهایتا پیشبینی تحقق ۷۵ میلیارد تومانی سود تسهیلات اعطایی میشود

۲- در سرفصل سود حاصل از سرمایه گذاری ها و سپرده گذاریها همانطور که در بخش مذکور توضیح داده شد انتظار افزایش ۱۱،۸ میلیارد تومانی این درامدها و رسیدن این درامدها به سطح ۵۶ میلیارد تومان را برای سال ۹۰ را داریم

۳- درسرفصل سود پرداحتی به سپرده های سرمایه گذاری با توجه به ماهیت قرض الحسنه بودن عمده سپرده های شرکت نهایتا تحقق ۱۰ میلیارد تومانی این سرفصل پیشبینی میشود

۴- با توجه به تحقق حدود ۲۰ درصد از درامد کارمزد نهایتا تحقق ۲۵ میلیارد تومانی این درامدها را برای سال ۹۰ داریم

۵- در سرفصل ممطالبات مشکوک الوصل با توجه به پوشش حدود ۲۵ درصد از این سرفصل در عملکرد ۶ ماهه انتظار تحقق ۱۲ میلیاردتومانی این هزینه ها را برای سال ۹۰ داریم

۶- با توجه به تحقق ۶،۸ میلیارد تومانی هزینه های مالی انتظار تحقق ۱۵ میلیارد تومانی این هزینه ها برای سال ۹۰ میرود

در نهایت به پیشبینی ذیل خواهیم رسید:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۰،۹،۳۰
سود تسهیلات اعطایی	۷۵۰،۰۰۰
سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها	۵۶۰،۰۰۰
جمع درامدهای مشاع	۱،۳۱۰،۰۰۰
سود سپرده های سرمایه گذاری	(۱۰۰،۰۰۰)
سهم بانک از حق الوکاله ها(درامدهای مشاع)	۱،۲۱۰،۰۰۰
سود سپرده گذاری ارزی	۰
درامد کارمزد	۲۵۰،۰۰۰
جمع درامدها	۱،۴۶۰،۰۰۰
هزینه های عمومی و اداری	(۳۷۲،۹۸۲)
هزینه مطالبات مشکوک الوصول	(۱۲۰،۰۰۰)
هزینه مالی	(۱۵۰،۰۰۰)
جمع هزینه ها	(۶۴۲،۹۸۲)
سود وزیان قبل از کسر مالیات	۸۱۷،۰۱۸
مالیات	(۲۱۰،۰۰۰)
سود خالص	۶۰۷،۰۱۸
سود هر سهم	۱۵۱
سرمایه	۴،۰۰۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۰ حداقل انتظار رشد سوداوری وگردش به سطح ۱۵۱ ریال میرود که با اعمال پی بر ای ۱۰ هم به ارزش ذاتی ۱۵۰ تومان برای این سهم میرسیم پس در قیمتهای فعلی به نوعی وگردش در سقف قیمتی قرار دارد و جای رشد قیمتی چندانی نخواهد داشت حق تقدم های استفاده نشده بانک گردشگری نیز احتمالا زیاد می باشد و پس از فروش این حق تقدم ها باید منتظر روند صعودی بعدی سهم باشیم لذا شاید در کوتاه مدت خود سهامداران عمده نیز تمایلی به رشد سهم نداشته باشند

یکشنبه ۱۷ مهر ۹۰

بانک گردشگری

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

بانک گردشگری

روش‌های جایگزین پرداخت