مقدمه: قند اصفهان یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده شرکت از نظر حجم و یکی از کوچکترین شرکتهای این گروه از نظر سرمایه میباشد این شرکت با ظرفیت اسمی سالانه ۳۴هزار تن شکر و و ۱۶ هزار تن قند . ۳۰ هزارتن تفاله خشک و ۱۳۰هزار تن تصفیه شکر خام میباشد قصفها جز شرکتهایی میباشد که با تعدیل عایدی بسیار خوبی مواجه میباشد
روند سوداوری سهم:
قیمت شکر در سال ۸۸ در محدوده کیلویی ۵۰۰ تومان و برای سال ۸۹ در محدوده کیلویی ۸۰۰ تومان و برای سال ۹۰ به بیش از ۱۲۰۰ تومان در هر کیلو رسیده است که همین امر در کنار فروش برخی از داراییهای ثابت شرکت باعث رشد شدید سوداوری قصفها در سال ۹۰ شده است که پیشبینی میشود با توجه به روند صعودی قیمت فروش محصولات شرکت سود سال ۹۰ نیز بیش از پیش افزایش یابد
پیشبینی سود سال ۹۰ قصفها:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | عملکرد واقعی ۳ ماهه |
سال مالی منتهی به | ۹۰،۱۲،۲۹ | ۹۰،۳،۳۱ |
فروش | ۹۰۷،۸۸۶ | ۱۰۴،۶۱۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۰۱،۴۰۴) | (۱۱۲،۶۹۴) |
سود و زیان ناخالص | ۱۰۶،۴۸۲ | (۸،۰۸۴) |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۹،۲۵۳) | (۴،۴۲۸) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | (۸۲) |
سود و زیان عملیاتی | ۸۷،۲۲۹ | (۱۲،۵۹۴) |
هزینه های مالی | (۲۰،۰۰۰) | (۴،۲۱۱) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۰۰۰ | ۱،۱۴۷ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۹،۲۲۹ | (۱۵،۶۵۸) |
مالیات | (۱۵،۵۲۹) | ۰ |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۳،۷۰۰ | (۱۵،۶۵۸) |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۲۳۸ | (۶۵۲) |
سرمایه | ۲۴،۰۰۰ | ۲۴،۰۰۰ |
قند اصفهان سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۰،۱۲،۳۱ را رقم ۲۲۳،۸ تومان به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۳ ماهه به دلیل واردات شکر خام گران قیمت متحمل زیان ۶۵،۲ تومانی شده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۰ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۰
| مقدار فروش(تن) ۳ ماهه سال ۹۰ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۳ماهه سال۹۰ |
شکر | ۳۲،۰۰۰ | ۱،۱۰۰،۰۰۰ | ۴۸۴ | ۹۲۲،۷۲۷ |
قند | ۱۰،۱۲۰ | ۱،۱۱۰،۰۰۰ | ۴۴۳ | ۱،۱۲۳،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۲۲،۵۰۰ | ۱۶۸،۶۶۰ | ۱،۶۹۹ | ۱۰۹،۸۰۰ |
شکر تولیدی از شکر خام | ۳۳،۶۰۰ | ۱،۱۰۰،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
قند تولیدی از شکر خام | ۰ | ۰ | ۹۷۵ | ۱،۲۸۰،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر تولیدی | ۴۵،۰۰۰ | ۸۰،۰۰۰ | ۰ |
|
شکر سفید | ۰ | ۰ | ۷،۶۵۹ | ۹،۴۷۶ |
همانطور که مشاهده میشود در عملکرد ۳ ماهه متوسط نرخ فروش هر کیلو شکر خام ۹۲۲ تومان بوده است لازم به ذکر است قیمتهای فعلی فروش شکر خام هم اکنون در هر کیلو ۱۱۵۰ تومان میباشد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قصفها:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۰درصد سبد فروش شرکت را شکر تولیدی از شکر خام و تولید فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند اصفهان:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۶۹۴،۵۰۰ | ۸۷ |
دستمزد مستقیم | ۲۸،۰۰۰ | ۳،۵ |
سربار | ۷۸،۹۰۴ | ۹،۵ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۰ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۰ هر تن تومان
| مقدار خرید ۹ماهه سال۹۰ | مبلغ خرید ۹ماهه سال۹۰ |
چغندر قند | تن | ۳۰۰،۰۰۰ | ۱۱۷،۸۰۰ | ۰ | ۰ |
شکر خام | تن | ۳۵،۰۰۰ | ۹۵۰،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
شکر سفید | تن | ۰ | ۰ | ۸،۴۷۰ | ۱،۰۴۱،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت حدود ۸۴۷۰ تن شکر سفید با نرخ هر کیلو ۱۰۴۱ تومان خریداری کرده و با نرخ هر کیلو ۹۴۷ تومان بفروش رسانده است که همین امر باعث زیاندهی شرکت گردیده است
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
بنیاد مستضعفان | ۷۴،۳ |
سرمایه گذاری ملی | ۴،۷ |
صندوق مشترک سرمایه گذاری ملی | ۱،۶ |
شخص حقیقی | ۱،۵ |
عمده سهام شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان میباشد
نتیجه گیری:
برای سال ۹۰ با توجه به واقعیات موجود اقدام به تخمین سود قصفها و ارزش گذاری سهم خواهیم پرداخت:
برای ۹ ماهه باقی مانده سال متوسط نرخ هر تن شکر را ۱۱۵۰ و نرخ هر تن قند را ۱۱۸۰ تومان در نظر خواهیم گرفت
نوع محصول | مقدار فروش(تن) ۹ماهه باقی مانده سال | قیمت فروش (هر تن تومان) ۹ ماهه باقی مانده سال ۹۰
|
شکر | ۳۱،۵۲۰ | ۱،۱۵۰،۰۰۰ |
قند | ۹،۶۸۰ | ۱،۱۸۰،۰۰۰ |
تفاله خشک | ۲۰،۸۰۰ | ۱۱۰،۰۰۰ |
شکر تولیدی از شکر خام خریداری | ۳۳،۶۰۰ | ۱،۱۵۰،۰۰۰ |
تصفیه شکر خام به شکر تولیدی | ۴۵،۰۰۰ | ۸۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش ۳ ماهه اول سال میلیون ریال | ۱۰۴،۶۱۰ |
مبلغ فروش ۹ ماهه باقی مانده سال میلیون ریال | ۹۲۱،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۱،۰۲۵،۶۱۰ |
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۰،۱۲،۲۹ |
فروش | ۱،۰۲۵،۶۱۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۸۹،۶۰۱) |
سود و زیان ناخالص | ۱۳۶،۰۰۹ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۹،۲۵۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
سود و زیان عملیاتی | ۱۱۶،۷۵۶ |
هزینه های مالی | (۲۰،۰۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۰۰۰ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۸،۷۵۶ |
مالیات | (۲۰،۰۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۸،۷۵۶ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۲۸۰ |
سرمایه | ۲۴،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت ثبات قیمت فروش شکر در نرخ های ۱۱۵۰ تومان میتوان انتظار سود ۳۲۸ تومانی را از قنصد اصفهان داشت که با اعمال پی بر ای متوسط ۶ به قیمتهای ۱۹۷۰ تومان با دید میان مدت برای این سهم خواهیم رسید
دوشنبه ۱۱ مهر ۹۰
