تحلیل بنیادی داده پردازی ایران

مقدمه: داده پردازی شرکتی در زمینه ارائه خدمات کامپیتورهای بزرگ اعم از سخت افزاری و نرم افزاری و ارائه کننده طرح های فناوری اطلاعات و انفورماتیک و پیاده سازی و پشتیبانی طرج های کامپیوتری و ایحاد مراکز بزرگ داده اینترنتی میباشد این شرکت بیشتر به شرکتهای بزرگ مانند بانکها و شرکتهای بیمه و سازمان ها و ارگانها به صورت قراردادی خدمات رسانی میکند

روند سوداوری مداران:

روند سوداوری مداران همواره نزولی بوده است اما برای سال ۹۰ با توجه به خذ قرار دادهای جدید و قصد شرکت برای افزایش سرمایه پیشبینی میشود روند سوداوری سهم با رشد همراه شود

پیشبینی سود سال ۹۰ مداران:

مداران سود هر سهم سال مالی ۹۰ خود را به ازای هر سهم ۲۱،۲ تومان اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۶ درصدی سود خود شده است

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

بهای تمام شده:

حاشیه سود خالص:

همانطور که از جدول بالا مشخص میباشد حاشیه سود شرکت در سال ۸۹ و عملکرد واقعی ۳ ماهه ۳۱ درصد بوده اما شرکت برای سال ۹۰ حاشیه سود تنها ۲۸ درصدی را پیشبینی نموده است که به نظر میرسد حاشیه سود سال ۹۰ نیز به سطح ۳۱ درصد افزایش پیدا نماید

مقدار فروش محصولات:

وزن محصولات در سبد فروش:

قراردادهای مهم مداران:

۱-پشتیبانی سامانه هوشمند سوخت:

قرار داد فوق پشتیبانی از ۲۸۷۰ جایگاه سوخت میباشد که تا سال ۹۱ ادامه خواهد داشت داده پردازی وظیفه پشتیبانی نرم افزاری و سخت افزاری رایانه ای سامانه هوشمند سوخت را دارد

۲-سازمان فضایی ایران:

این قرارداد مربوط به خرید و نصب و راه اندازی تجهیزات شبکه سیستمهای ذخیره سازی اطلاعات و تاسیسات جانبی سازمان فضایی ایران جهت ساخت کامل مرکز داده این سازمان در شهریور ماه ۸۹ اغاز شده است طی این مدت حدود ۸۰ درصد از تجهیزات خریداری شده است و به زودی پس از تکمیل فضای سایت نصیب این تجهیزات اغاز خواهد شد لازم به ذکر است پشتیبانی این مرکز تا دو سال به عهده داده پردازی میباشد

۳-شرکت ارتباطات سیار:

این قرارداد مربوط به پشتیبانی و بهینه سازی شبکه بیلینگ همراه اول میباشد که در سال ۹۰ نیز این خدمات بر عهده مداران میباشد

و سایر قراردادها مانند قرار داد نفت و گاز پارس و قرار داد با بانکها از جمله قراردادهای در دست شرکت میباشد

همچنین شرکت قرار داد ملی امضای دیجیتال را نیز در دست دارد که برای اجرایی شدن این قرار داد قصد افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی را دارد

همچنین شرکت ارتباطات زیر ساخت از برنده شدن این شرکت در مناقصه اجاره تجهیزات استانی خبر داده است این قرارداد به مبلغ ۱۶۷ میلیارد ریال است که باید ظرف مدت هشت ماه تأمین، نصب و راه اندازی تجهیزات مورد نظر انجام شده و پس از شروع بهره برداری از تجهیزات، به مدت ۳۶ ماه اجاره آنها دریافت می شود.

با توجه به حاشیه سود ۳۱ درصدی قراردادهای مداران پیشبینی میشود حدود ۵ میلیارد تومان سود ناخالص طی ۳ سال نصیب این شرکت شود

شرکت قصد افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی را از محل مطالبات و اورده نقدی سهامداران دارد این افزایش سرمایه در راستای تأمین منابع مالی لازم برای اجرای پروژه امضای دیجیتال، پروژه IDC وتأمین سرمایه لازم برای شرکت توسعه ریز کامپیوتر ایران که از جمله شرکت های تابعه است، صورت می گیرد.

سهامداران عمده:

سهامدار حقیقی ۵ درصدی شرکت در حال خرید روزانه سهام شرکت میباشد وقصد افزایش سهام خود در مداران را دارد

مقایسه مداران با سایر شرکتها همگروه:

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود ارزش بازار داده پردازی بسیار پایین و یکی از کمترین ارز بازارها را در گروه خود دارد

تاثیرات نرخ ارز:

به دلیل اینکه بخش قابل توجهی از تجهیزات شرکت از خارج از کشور تامین میشود قاعدتا افزایش نرخ ارز باعث افزایش بهای تمام شده و در نتیجه کاهش سوداوری این شرکت میشود

نتیجه گیری:

در این بخش در ۲ حالت مختلف اقدام به تخمین سود سال جاری مداران خواهیم پرداخت:

حالت اول:

در صورت تحقق بودجه پیشبینی شده توسط خود شرکت:

در این سرفصل حاشیه سود ناخالص را ۳۱ درصد طبق عملکرد واقعی ۳ ماهه در نظر میگیریم که به بودجه ذیل خواهیم رسید:

همانطور که مشاهده میشود در حالت اول شرکت جای تعدیل عایدی را تا سطح ۳۰۸ ریال به ازای هر سهم را دارا میباشد

اما در حالت دوم با فرض افزایش ۱۰ درصدی درامد خدمات شرکت و اخذ قرار دادهای جدید به بودجه ذیل خواهیم رسید:

در حالت دوم و با فرض افزایش ۱۰ درصدی قراردادهای مداران شاهد رشد سوداوری این سهم به سطح ۳۹۱ ریال به ازای هر سهم خواهیم بود پس در نتیجه همانطور که مشاهده میشود شرکت با افزایش قراردادهای خود پتانسیل سود سازی بسیار بالایی دارد و پی بر ای بالای سهم نیز به همین دلیل میباشد به خصوص اینکه برای سال ۹۱ با قعال شدن قراردادهای امضای دیجیتال و قرارداد ارتباطات زیر ساخت و افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی و کاهش هزینه های مالی شرکت جای رشد سوداوری بسیار خوبی خواهد داشت در نیتجه میتوان گفت روند سوداوری و قیمتی مداران در بازه میان مدت و بلند مدت همواره صعودی خواهد بود

سشنبه ۱۵ شهریور ۹۰