تحلیل بنیادی ایران ارقام

مقدمه: ایران ارقام شرکتی در زمینه تولید و تامین تجهیزات الکترونیکی به خصوص فروش و اجاره و پشتیبانی انواع دستکاه های ای تی ام  و ارائه خدمات نرم افزاری میباشد و بیشتر در زمینه خدمات به بانکها فعالیت میکند

روند سوداوری مرقام:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری سهم همواره صعودی بوده است که با توجه به طرح توسعه در دست اجرای شرکت همچنین افزایش سالانه نرخ خدمات و فروش محصولات شرکت این روند در سالهای اتی بیش از پیش ادامه خواهد یافت

پیشبینی سود سال ۹۰ و عملکرد ۶ ماهه:

ایران ارقام سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۰،۱۲،۲۹ خود را با سرمایه ۱۵ میلیارد تومان رقم ۸۵ تومان به ازای هر سهم اعلام نموده است که در دوره عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۳۷ درصدی سود خود شده است

لازم به ذکر است نکته بسیار مهم حاشیه سود شرکت میباشد مرقام در عملکرد ۶ ماهه با فروش ۳۴ درصدی موفق به پوشش ۳۷ درصدی سود عملیاتی خود شده است و حاشیه سود شرکت که برای کل سال ۳۰درصد در نظر گرفته شده بود در عملمرد ۶ ماهه به بیش از ۳۸درصد بالغ شده است

مقدار فروش محصولات:

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

همانطور که مشاهده میشود حدود نیمی از درامدهای شرکت حاصل از درامد پشتیبانی و فروش برنامه های نرم افزاری میباشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت ایران ارقام:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را انواع مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه شرکت انواع قطعات و دستگاه های مربوط به کامپیوتر و خودپرداز میباشد به طوری که مرقام برای سال ۹۰ پیشبینی واردات ۸۱ درصدی مواد اولیه خود را دارد به عبارت دیگر مرقام مونتاژ کننده دستکاه های خودپرداز و انواع کامپیوتر میباشد

به همین علت وابستگی بسیار بالایی به واردات داشته و شدیدا از نرخ ارز اسیب میبیند به طوری که مرقام در واردات خود از ارز یورو استفاده میکند و نرخ یورو را نیز در بودجه سال ۹۰ حدود ۱۳۶۰ تومان بسته است که با افزایش ۱۰ درصدی نرخ یورو شاهد کاهش ۱۴ تومانی سود هر سهم مرقام خواهیم بود که با توجه به قیمتهای فعلی ۱۵۰۰ تومانی یورو افزایش بهای تمام شده در نیمه دوم سال برای مرقام وجود دارد که میتواند به دلیل اینکه این اثر گذاری در ۶ ماهه دوم میباشد حدود ۷ تومان تومان از سود مرقام از این طریق بکاهد  لازم به ذکر است در ۶ ماهه اول مواد اولیه چندانی خریداری و وارد ننموده است و این امر را موکول به نیمه دوم سال مالی خود نموده است درباره هزینه های سربار شرکت به دلیل ماهیت خدماتی بودن شرکت طرح تحول اثر منفی بر عملکرد شرکت ندارد

طرح های توسعه ای شرکت:

شرکت قصد افزایش ظرفیت مونتاژ محصولات خود را دارد که با افتتاح کارخانه جدید به این مهم خواهد رسید لازم به ذکر است شرکت برای افتتاح نهایی طرح توسعه خود در حال اقدام افزایش سرمایه ۱۰ میلیارد تومانی از محل سود انباشته و اورده نقدی سهامداران میباشد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت در دست سرمایه گذاری فرهنگیان میباشد همچنین دانایان پارس نیز در حال عرضه سهام شرکت به منظور خروج از شرکت میباشد

نتیجه گیری:

شرکت در ۶ ماهه سال ۸۸ موفق به فروش حدود۲۱ میلیارد تومان شده بود فروش واقعی ۶ ماهه سال جاری حدود۲۰،۳ میلیارد تومان بوده است در صورتی که شرکت در سال ۸۹ به فروش سالانه ۴۶ میلیارد تومانی رسیده اما برای سال جاری فروش۷۵،۱ میلیارد تومانی را پیشبینی کرده است که تا حدود زیادی بعدی به نظر میرسد

برای سال جاری فروش نهایتا ۵۰ میلیارد تومانی را میتوان در نظر گرفت از سوی دیگر حاشیه سود شرکت رانیز با توجه به افزایش بهای تمام شده ۳۸ درصد به مانند عملکرد ۶ ماهه در نظر میگیریم هزینه های اداری شرکت را با توجه به پوشش ۶ ماهه ۵ میلیارد تومان و هزینه های مالی را۲،۵ میلیارد تومان لحاظ میکنیم که در نتیجه به بودجه فروش ذیل خواهیم رسید

همانطور که مشاهده میشود امکان کاهش سود شرکت و تعدیل منفی عایدی مرقام دور از ذهن نمیباشد به خصوص اینکه بودجه فروش شرکت نیز در عملکرد ۶ ماهه چندان جالب توجه نبوده است

از مزایای شرکت بازار رو به گسترش و عذم تاثیر پذیری از طرح تحول و در کنارافتتاح طرح توسعه میباشد از مشکلات شرکت وابستگی بالا به واردات در مقابل روند رو به رشد قیمتهای ارز میباشد همچنین روند شرکت با توجه به قیمتهای فعلی رو به رشد بوده و شرکت به خصوص با افتتاح طرح توسعه خود با روند رو به رشد عایدی برای سالهای اتی مواجه خواهد شد

محدوده ۵۰۰ کف قیمتی سهم در این مدت اخیر بوده است و محدوده ۵۵۰ تومان نیز فعلا یکی از مقاومتهای سهم می باشد لذا شاهد نوسان قیمت در محدوده ۵۰۰ الی ۵۵۰ می باشیم

سشنبه ۱۴ تیر ۹۰