مقدمه: بانک اقتصاد نوین با سرمایه ۵۵۰ میلیاردتومان و حدود۲۳۸ شعبه فعالیت میکند بانک اقتصاد نوین جز اولین بانکهای خصوصی ایران میباشد که مالکیت ان در دست چند گروه اقتصادی بزرگ میباشد ونوین طی سالهای اینده قصد رساندن سرمایه خود را به سطح ۱۰۰۰ میلیارد تومان و تبدیل شدن به یکی از بزرگترین بانکهای خصوصی کشور را دارد سود این بانک طی ۵ سال گذشته همواره روند صعودی داشته است و پیش بینی میشود طی سالهای اتی با توجه به افزایش سرمایه های این بانک و افزایش سپرده پذیری و افزایش تسهیلات دهی این روند صعودی سوددهی این بانک کماکان ادامه یابد
پیشبینی سود سال ۹۰ ونوین:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۸۹،۱۲،۲۹ | ۹۰،۱۲،۲۹ |
سود تسهیلات اعطایی | ۱۸،۴۶۹،۰۶۰ | ۱۸،۲۹۰،۴۹۵ |
سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها | ۱،۰۹۸،۸۳۷ | ۱،۱۹۶،۸۸۵ |
جمع درامدهای مشاع | ۱۹،۵۶۷،۸۹۷ | ۱۹،۴۸۷،۳۸۰ |
سود سپرده های سرمایه گذاری | (۱۶،۲۴۰،۱۱۹) | (۱۴،۳۳۵،۶۳۲) |
سهم بانک از حق الوکاله ها(درامدهای مشاع) | ۳،۳۲۷،۷۷۸ | ۵،۱۵۱،۷۴۸ |
سود حاصل از تسهیلات اعطایی | ۲،۱۲۰،۵۳۹ | ۱،۲۰۹،۹۳۶ |
سود سپرده گذاری ارزی | ۷۰،۶۲۰ | ۵،۰۰۰ |
نتیجه مبادلات ارزی | ۳۹،۲۶۵ | ۰ |
درامد کارمزد | ۱،۲۰۴،۱۷۰ | ۹۷۰،۹۳۶ |
سایر درامدها | ۲۰،۰۰۰ | ۲،۶۰۰ |
جمع درامدها | ۶،۷۸۲،۳۷۲ | (۷،۳۳۹،۹۲۳) |
هزینه های عمومی و اداری | (۱،۶۸۴،۹۷۶) | (۱،۸۲۹،۴۲۸) |
هزینه مطالبات مشکوک الوصول | (۱،۲۶۵،۷۹۳) | (۱،۶۸۱،۶۰۹) |
هزینه مالی | (۲۱۷،۲۹۸) | (۲۰،۰۰۰) |
هزینه کارمزد | (۱۰۴،۸۶۹) | (۱۴۱،۳۳۲) |
سود پرداختی به سپرده های ارزی | (۲۹۸،۶۸۹) | (۴۲۷،۸۰۶) |
سایر هزینه ها | (۸۰،۷۰۱) | (۳۶،۲۴۳) |
سود وزیان قبل از کسر مالیات | ۳،۱۲۹،۶۴۶ | ۳،۲۰۳،۵۰۴ |
مالیات | (۳۶۵،۳۸۱) | (۳۲۲،۶۶۳) |
سود خالص | ۲،۷۶۴،۲۶۵ | ۲،۸۸۰،۸۴۱ |
سود هر سهم | ۵۰۳ | ۵۲۳ |
سرمایه | ۵،۵۰۰،۰۰۰ | ۵،۵۰۰،۰۰۰ |
ونوین سود سال مالی ۹۰ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۵۲،۳ تومان اعلام نموده است سود پیشبینی شده در بدترین حالت ممکنه پیشبینی شده است برای مثال در سرفصل سود تسهیلات اعطایی شاهد هیچگونه رشد نمیباشیم که معمولا سالانه ۱۰-۲۰ درصد در این سرفصل شاهر رشد درامدها هستیم
یا در سرفصل های درامدی مانند سپرده های ارزی یا مبادلات ارزی یا درامد کارمزدها شاهد نه تنها افزایش این درامدها در سال ۹۰ نیستیم بلکه این سرفصل ها با کاهش نیز مواجه شده است
از طرف دیگر هزینه هایی هزینه مطالبات مشکوک الوصول و هزینه کارمزد و سود پرداختی به سپرده های ارزی با رشد بسیار بالایی پیشبینی شده است
در نهایت پیشبینی سود شرکت به نظر به صورت تعمدی پایین پیشبینی شده است و سود شرکت قابلیت رشد حداقل ۱۰-۲۰ درصدی و رسیدن به سود ۵۷-۶۰ تومانی به صورت حداقلی برای سال ۹۰ این بانک پیشبینی میشود
بررسی تسهیلات اعطایی:
درامدها | پیش بینی سال ۸۹ | واقعی ۹ ماهه |
فروش اقساطی | ۱۰،۹۱۵،۰۰۰ | ۵،۰۵۱،۰۰۰ |
جعاله | ۲،۲۰۳،۰۰۰ | ۱،۰۷۶،۰۰۰ |
اجاره به شرط تملیک | ۵،۹۳۸،۰۰۰ | ۲،۰۰۸،۰۰۰ |
مضاربه | ۳،۴۵۰،۰۰۰ | ۱۳،۴۰۶،۰۰۰ |
مشارکت مدنی | ۸۱،۴۸۸،۰۰۰ | ۶۲،۹۸۳،۰۰۰ |
خرید دین | ۶۰۰،۰۰۰ | ۰ |
بدهکاران بابت اعتبارات اسنادی | ۴،۵۲۱،۰۰۰ | ۱،۹۹۱،۰۰۰ |
تسهیلات ارزی | ۱۲،۲۸۳،۰۰۰ | ۷،۴۲۷،۰۰۰ |
قرض الحسنه | ۱۰۰،۲۹۹ | ۲۲۰،۰۰۰ |
جمع | ۱۲۱،۵۰۸،۰۰۰ | ۹۷،۰۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده تسهیلات اعطایی شرکت در بخش عقود مشارکتی و فروش اقساطی میباشد که نرخ عقود مشارکت مدنی ۲۴ درصدی و نرخ فروش اقساطی ۱۵ درصد میباشد
بررسی سود و زیان حاصل از سپرده گذاریها:
شرح | پیشبینی سال ۸۹ | واقعی ۹ ماهه ۸۹ | واقعی ۹ ماهه ۸۸ |
سود سپرده قانونی | ۱۱۰،۹۳۲ | ۷۶،۵۴۸ | ۶۱،۸۱۱ |
سود سپرده های سرمایه گذاری | ۲۹۸،۱۷۵ | ۲۷۵،۵۲۸ | ۲۳۶،۶۳۵ |
سود اوراق مشارکت | ۳۱۹،۷۳۰ | ۲۹۱،۶۶۳ | ۱۴۸،۸۹۵ |
سود حاصل از سایر سپرده ها | ۷۰،۶۲۰ | ۲،۰۹۷ | ۵،۶۳۷ |
جمع | ۷۹۹،۴۵۷ | ۶۴۵،۸۳۵ | ۴۵۲،۹۷۸ |
بررسی سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها:
شرح | پیشبینی سال ۸۹ | واقعی ۹ ماهه ۸۹ | واقعی ۹ ماهه ۸۸ |
| ||
سود سهام شرکتها | ۳۷۰،۰۰۰ | ۱۰،۱۸۲ | ۱۰،۹۲۹ |
| ||
سود حاصل از فروش سهام شرکتها | ۰ | (۸،۸۰۲) | (۷۹۳) |
| ||
(سود)زیان ناشی از کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ | ۲۶،۹۷۲ | ۹،۰۴۰ |
| ||
خالص سود سرمایه گذاری در سهام شرکتها | ۳۷۰،۰۰۰ | ۲۸،۳۵۱ | ۱۹،۱۷۶ |
| ||
سود حاصل از سایر سرمایه گذاریها | ۰ | ۱۲،۱۹۵ | ۸،۵۱۵ |
| ||
جمع | ۳۷۰،۰۰۰ | ۴۰،۵۴۶ | ۲۷،۶۹۱ |
| ||
جمع کل سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها | ۱،۱۶۹،۴۵۷ | ۶۸۶،۳۸۲ | ۴۸۰،۶۶۹ | |||
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت از ۳ بخش سود سرمایه گذاری ها و سود اوراق مشارکت و سود سهام شرکتها تشکیل شده است که در عملکرد ۹ ماهه سود چندانی از شرکتهای زیر مجموعه ونوین تحقق نیافته است و این سود معمولا در ۳ ماهه پایانی سال تحقق میابد
بررسی سپرده ها سرمایه گذاری بانک(بهای تمام شده):
شرح | عملکرد واقعی سال ۸۸ | پیشبینی واقعی سال ۸۹ | واقعی عملکرد ۹ ماهه ۸۹ |
سپرده های قرض الحسنه | ۳،۶۳۳،۰۰۰ | ۸،۱۴۰،۰۰۰ | ۹،۸۰۰،۰۰۰ |
سپرده های بلند مدت یکساله | ۲۴،۱۳۴،۰۰۰ | ۶۷،۷۷۷،۰۰۰ | ۱۴،۶۴۰،۰۰۰ |
سپرده های بلند مدت دو ساله | ۷۲۸،۹۶۱ | ۱،۰۴۳،۰۰۰ | ۷۶۱،۰۰۰ |
سپرده های بلند مدت سه ساله | ۳۴۶،۶۱۴ | ۵۲۴،۰۰۰ | ۶۶۵،۰۰۰ |
سپرده های بلند مدت چهار ساله | ۲۱۴،۶۷۸ | ۲۲۹،۰۰۰ | ۲۳۸،۰۰۰ |
سپرده های بلند مدت پنج ساله | ۳۴،۷۳۴،۰۰۰ | ۱۴،۵۲۷،۰۰۰ | ۴۸،۱۴۹،۰۰۰ |
انواع چکهای بانکی فروخته شده | ۲،۸۳۹،۰۰۰ | ۴،۱۶۰،۰۰۰ | ۱،۷۱۹،۰۰۰ |
سپرده نقدی ضمانتنامه | ۲،۸۱۹،۰۰۰ | ۲،۶۹۸،۰۰۰ | ۳،۳۲۷،۰۰۰ |
سپرده های کوتاه مدت | ۲۶،۶۴۶،۰۰۰ | ۳۸،۰۰۰،۰۰۰ | ۲۴،۷۳۶،۰۰۰ |
سپرده های کوتاه مدت ارزی | ۸۸۹،۳۴۰ | ۸،۴۹۹،۰۰۰ | ۱،۱۴۹،۰۰۰ |
جمع | ۹۶،۹۶۶،۰۰۰ | ۱۵۰،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۰۵،۲۶۳،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود سپرده های شرکت مخصوصا در بخش سپرده های ۵ ساله با رشد مناسبی مواجه شده است و شرکت توانسته است در ۹ ماهه امسال به مقدار ۳،۵ برابر بودجه سپرده داشته باشد
بیش از ۳۰ درصد سپرده های شرکت در بخش سپرده های ۵ ساله متمرکز میباشد و بیش از ۲۵ درصد سپرد های شرکت نیز سپرده های کوتاه مدت میباشد
نتیجه گیری: عملکرد ۹ ماه امسال شرکت به مانند سال گذشته بوده است تنها در بخش سود سرمایه گذاریها و سپرده گذاری با رشد و در برخی هزینه های نیز با افزایش مواجه بوده است در ادامه قصد داریم به تخمین سودسال جاری این بانک بپردازیم:
سود تسهیلات اعطایی:
درامدها | پیش بینی کارشناسی | واقعی ۹ ماهه | واقعی ۹ ماهه ۸۸ |
فروش اقساطی | ۵۰۰،۰۰۰ | ۳۲۷،۰۰۰ | ۳۷۲،۰۰۰ |
جعاله | ۲۹۱،۰۰۰ | ۱۵۳،۰۰۰ | ۹۴،۰۰۰ |
اجاره به شرط تملیک | ۳۵۰،۰۰۰ | ۲۰۷،۰۰۰ | ۲۵۵،۰۰۰ |
مضاربه | ۱،۵۰۰،۰۰۰ | ۱،۳۸۴،۰۰۰ | ۳،۴۲۵،۰۰۰ |
مشارکت مدنی | ۱۳،۷۰۰،۰۰۰ | ۹،۵۴۴،۰۰۰ | ۸،۰۸۱،۰۰۰ |
تسهیلات ارزی | ۸۰۰،۰۰۰ | ۴۳۰،۰۰۰ | ۳۵۲،۰۰۰ |
وجه التزام | ۲،۰۰۰،۰۰۰ | ۸۹۵،۰۰۰ | ۲۱۵،۰۰۰ |
جمع | ۱۹،۱۴۱،۰۰۰ | ۱۲،۹۵۰،۰۰۰ | ۱۳،۱۰۳،۰۰۰ |
سود سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها:
همانطور که در بخش قبلی تحت عنوان سود سرمایه گذاریها عنوان شد این سود در ۹ ماهه سال ۸۸ به میزان ۴۸ میلیارد و برای کل سال ۸۸ به میزان ۹۵ میلیارد تومان تحقق یافته است اما برای ۹ ماه سال ۸۹ شاهد تحقق۶۸،۶میلیارد تومانی این درامدها هستیم با توجه به اینکه عمده این درامدها مربوط به سرمایه گذاری در اوراق مشارکت و سپرده در سایر بانکها و سرمایه گذاری در سهام شرکتها میباشد انتظار رشد موازی این درامدها و تحقق درامد ۱۲۰ میلیارد تومانی را از این بخش داریم
سود پرداختی به سپرده های سرمایه گذاری:
شرح | پیشبینی کارشناسی | پیشبینی واقعی ۹ماهه ۸۹ | واقعی عملکرد ۹ ماهه ۸۸ | واقعی سال ۸۸ |
سود سپرده گذاران | (۱۳،۰۰۰،۰۰۰) | ۹،۶۹۵،۰۰۰ | ۱۰،۰۱۹،۰۰۰ | ۱۳،۱۰۶،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میکنید سود پرداختی به سپرده های شرکت در ۹ ماهه سال ۸۸ حدود۱۰۰۰ میلیارد تومان بوده است که بریا کل سال ۱۳۱۰ میلیارد تومان سود پرداخته شده است این امر در صورتی اتفاق افتاده است که در دوره عملکرد ۹ ماهه امسال ونوین حدود ۹۶۹ میلیارد تومان سود پرداخت کرده و پیشبینی پرداخت سود ۱۶۲۴ میلیارد تومانی را تا پایان سال دارد که با توجه به کاهش نرخ سود سپرده های بانکی و کاهش سود پرداختی در عملکرد ۹ ماهه و مقایسه با عملکرد سال قبل انتظار پرداخت سود۱۴۰۰ میلیارد تومانی را در بدترین حالت تا پایان سال داریم
پیشبینی کارشناسی:
شرح | پیشبینی |
سال مالی منتهی به | ۸۹،۱۲،۲۹ |
سود تسهیلات اعطایی | ۱۶،۰۰۰،۰۰۰ |
سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
جمع درامدهای مشاع | ۱۷،۲۰۰،۰۰۰ |
سود سپرده های سرمایه گذاری | (۱۳،۰۰۰،۰۰۰) |
سهم بانک از حق الوکاله ها | ۴،۲۰۰،۰۰۰ |
سود حاصل از تسهیلات اعطایی | ۷۰۰،۰۰۰ |
سود سپرده گذاریها و سرمایه گذاریها | ۳،۰۰۰ |
نتیجه مبادلات ارزی | ۵۰،۰۰۰ |
درامد کارمزد | ۷۰۰،۰۰۰ |
سایر درامدها | ۳،۰۰۰ |
جمع درامدها | ۵،۶۵۶،۰۰۰ |
هزینه های عمومی و اداری | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
هزینه مطالبات مشکوک الوصول | (۱،۲۶۵،۰۰۰) |
هزینه مالی | (۳۰،۰۰۰) |
جمع هزینه ها | (۲،۹۰۹،۰۰۰) |
سود خالص قبل از کسر مالیات | ۲،۷۴۷،۰۰۰ |
مالیات | (۳۵۰،۰۰۰) |
سود خالص پس از کسر مالیات | ۲،۳۹۷،۰۰۰ |
سود هرسهم | ۴۳،۵ |
سرمایه | ۵،۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۸۹ پیش بینی سود ۲۷۶ میلیارد تومانی یا به عبارتی ۵۰تومان به ازای هر سهم اعلام نموده است اما طبق بودجه بندی کارشناسی انتظار سود تقریبی ۲۳۹ میلیارد تومانی معادل ۴۳تومان را برای سال جاری از این بانک انتظار داریم پس در بدترین حالت پوشش سود ۴۳ تومانی و در حالت خوشبینانه تحقق سود ۵۰ تومانی را مدنظر داریم
نکات مهم:
معمولا عمده در امد بانکها در ۳ ماهه اخر سال محقق میشوذ تجربه نشان داده است معمولا در برخی موارد در ۳ ماهه اخر سال به میزان ۶ ماه عملکرد تحقق سود را داریم
با افزایش سرمایه بانک تا سطح ۱۰۰۰ میلیارد تومان شاهد تحولی شگرف در سود اوری بانک با افزایش پذیرش سپرده ها و افزایش تسهیلات دهی خواهیم بود معمولا با رسیدن سرمایه شرکت به میزان ۱۰۰۰ میلیارد تومان نیز انتظار سود ۴۰-۵۰ تومانی را از هر سهم بانک را پس از گذشت یکسال از افزایش سرمایه خواهیم داشت
بیشترین قیمت سهم در یکسال اخیر ۴۰۵ تومان بوده است که انتظار بر این است قیمت بتواند تا نزدیکی مجمع به این محدوده برسد محدوده ۳۷۰ الی ۳۸۰ تومان محدوده پر حجمی برای سهم خواهد بود و با گزارش فعلی شرکت توان عبو ر از این سطح را ندارد تجربه نشان داده است رشد اصلی ونوین همراه با افزایش سرمایه های شرکت بوده است و بعد از افزایش سرمایه ها ی انجام شده شرکت به فاز استراحت عمیقی فرو می رود
سشنبه ۳ خرداد ۹۰
