پیشبینی سود سال ۹۰ کالسیمین:

برای سال ۹۰ تصمیم داریم در ۳ حالت به محاسبه سود کالسیمین بپردازیم:

حالت اول با فرض نرخ فروش شمش سرب و روی ۲۴۰۰ دلاری و نرخ دلار ۱۰۷۰ تومانی و خرید هرتن خاک معدنی با نرخ هرتن ۷۰۰ هزار ریال به مفروضات زیر میرسیم

تولید و فروش ۱۹.۵۰۰ تن کنسانتره روی پخنه و ۳۲ هزار تن شمش روی و ۲۳ هزارتن کنسانتره سرب و۳۵۰ هزار تن کنسانتره روی خام

مبلغ فروش:

مواد اولیه:

برای سال۹۰ پیشبینی مصرف ۴۰۰ هزار تن خاک کم عیار وباطله و حدود ۷۰هزارتن مواد اولیه کمکی را طبق پیشبینی خود شرکت داریم

برای سال ۹۰ با توجه به نرخ ۳ ماهه پایانی جاری سال انتظار تحقق ۴۹.۷ میلیارد تومانی مصرف مواد اولیه راداریم همچنین پیشبینی افزایش ۲۰ درصدی نرخ دستمزدها را برای سال۹۰ به نسبت سال جاری داریم که بدین ترتیب به دستمرد ۹.۵میلیارد تومانی خواهیم رسید

بهای تمام شده را نیز با توجه به ازاد سازی نرخ حاملهای انرژی و سایر پارامترهای شرکت رقم ۸۷ میلیارد تومان در نظر میگیریم

در شرکت زیر مجموعه ذوب و روی قشم با توجه به افزایش شدیدقیمتهای جهانی روی حداقل انتظار رشد ۳۰درصدی درامد از این شرکت را داریم

بودجه پیشبینی شده سال۹۰:

حالت دوم با فرض نرخ فروش شمش سرب و روی ۲۶۰۰ دلاری و نرخ دلار ۱۰۷۰ تومانی و خرید هرتن خاک معدنی با نرخ هرتن ۷۰۰ هزار ریال به مفروضات زیر میرسیم

تولید و فروش ۱۹.۵۰۰ تن کنسانتره روی پخنه و ۳۲ هزار تن شمش روی و ۲۳ هزارتن کنسانتره سرب و۳۵۰ هزار تن کنسانتره روی خام

مبلغ فروش:

بودجه پیشبینی شده سال۹۰:

در حالت سوم با افزایش هر ۱۰۰ دلار نرخ سرب و روی از سطح ۲۶۰۰ دلار باعث افزایش شاهد افزایش ۱۳تومانی سود کالسیمین خواهیم بود برای مثال با روی ۲۷۰۰ دلاری شاهد سود ۱۹۵ تومانی کالسیمین خواهیم بود

به این نکته مهم باید توجه داشت سودهای بالا با فرض ثبات قیمتهای جهانی میباشد

نتیجه گیری:

با فرض روی ۲۴۰۰ دلاری و سود ۱۵۹ تومانی کالسیمین با اعمال پی بر ای متوسط ۸ به قیمتهای ۱۲۷۲ تومان میرسیم در صورتی که قیمتهای جهانی روی در سال ۹۰ در سطوح ۲۶۰۰ دلار ثابت بماند و با سود ۱۸۳ تومانی با اعمال پی بر ای ۸ میتوان به قیمتهای ۱۴۵۰ تومان برای سهم رسید دلیل اعمال پی بر ای ۸ به چند عامل بر میگردد اولین عامل متوسط پی بر ای این گروه است که بالای ۱۰ میباشد اما ما پی بر ای حداقلی ۸ را لحاظ میکنیم دومین عامل افزایش پی بر ای بازار به سطوح ۵-۶ میباشد که کالسیمین با توجه به پتانسیلهای بالا و چشم انداز مثبت و مناسب قیمتهای جهانی روی و احتمال افزایش قیمت دلار و صنعت خاص قطعا پی بر ای بالاتری میگیرد

سود سال ۸۹ کالسیمین در حدود ۱۴۰ الی ۱۳۵ تومان خواهد بود که شرکت قصد دارد ۹۰درصد ان را تقسیم کند سود سال ۹۰ کالسیمین نیز در ابتدا ۹۳ تومان اعلام شده است لازم به ذکر است در مورد نرخ فروش باید میانگین فروش سالیانه مدنظر باشد و قیمتهای جهانی مهمترین فاکتور در تحقق سود ۱۶۰ تومانی سال ۹۰ سهم خواهد بود که همانطور که ذکر شد  هر ۱۰۰ تومان در نرخ فروش حدود ۱۳ تومان باعث رشد یا کاهش سود سهم خواهد شد

یکشنبه ۸ اسفند ۸۹