قصه از کجا شروع  شد؟؟!(بخش اول)

بتاسهم :از  ریزش اخیر دیگر حرف نمی زنیم…  و این نوشته نیز قصد ندارد دوباره  روز های سخت  هفته  قبل را  یاداوری کند  اما ما  طبق روال  هفته های قبل  در هر هفته  تحلیلی از شاخص ارائه  می کردیم  اما این  هفته  قصد داریم به جای تحلیل وبررسی شاخص  به بررسی عوامل و شرکت های موثر در شاخص بپردازیم . منتهی با این  اولویت  که چه شد  که این  شرکت ها  بدین  روز گرفتار شدند . !؟

در طی این  هفته  هر کسی از ظن  خود دلیلی برای این  ریزش بیان کرد .یکی طرح تحول و دیگری صفوف دلار و  غیره …  اما  ما  یک گام  جلو تر رفته و به  بررسی این  موضوع  می پردازیم که طی این  یک هفته  خریدارو فروشندگان  بازاردراین  نماد های بزرگ چه  کسانی بودند .

در واقع  این  قصه  عرضه از کجا و توسط چه  گروهی آغاز شد  . و در نهایت  با  رسیدن  به  انتهای هفته  وضعیت  چه تغییری کرده است و سه  نتیجه  گیری مهم  داشته  باشیم  که نقش حقیقی ها و حقوقی ها  در این  ریزش چه میزان  بوده است؟   احتمال  برگشت  بازار وجود  دارد و اگر هست  چه زمانی  و احتمالاً چه  شرکت هایی رشد بیشتری را  خواهند داشت  .

جهت  شفاف شدن این موضع به  بررسی معاملات این دو قشر ( حقیقی  و حقوقی ) در نماد های برتر بازار از روز شنبه  تا  چهار شنبه پرداخته تا  جهت  گیر ی و استراتژی آنها  بیشتر مورد  توجه  قرار گیرد  .

بازار در روز شنبه  با  شاخص مثبت  همراه  بود  اما این  روند  مثبت  زیر پوست  مخابرات بود و بازار نشانه های منفی  خود را حفظ کرده  بود . دراین  روز نسبت خرید بین  حقیقی ها و حقوقی ها  مساوی بوده اما در فروش ۶۱% حقیقی ها  وفرشنده و باقی را  حقوقی ها  تشکیل میدادند .

 حال نگاهی به جزئیات  معاملات این  روز خواهیم  داشت  :

( در رنگ  سبز نقش حقوقی ها  بیشتر بوده و در آبی حقیقی ها )  

در بررسی فروشنده های روز شنبه  به  نکات  جالبی بر می خوریتم  . این که در نماد هایی مانند فولا دمبارکه ، مخابرات و بانک  سینا  فروشنده ها  و آغاز گر عرضه ها  حقوقی ها  بودند  اما در سایر نماد ها فشار فروش حقیقی ها  بیشتر بود  که البته معمولاً این  روال  بازار است  که  فروش حقیقی ها  بیشتر از حقوقی هاست  .

اما در خرید  نکات  بسیار جالبی می بینم و ان هم نقش پر رنگ  حقیقی ها در خرید است که  همه از فرصت  منفی شدن  استفاده  کرده و خرید های خود را در قیمت های منفی انجام می دادند  به امید روز های بهتر !! . البته  در نماد هایی  که با  رنگ  سبز نشان  داده  شده  نقش حقوقی ها  بیشتر بوده است    که  ریزش این  شرکت ها نیز تا حدودی در روز های اتی کمتر از بقیه  بوده است  .

و اما  روز یکشبنه  : روزی که همه متوجه  غیر عادی شدن  وضعیت  بازار شدند و ما نیز به ان  روز یک شنبه  سیاه  لقب دادیم   . دراین  روز آمار بسیار جالب توجه است  و شرایط خاصی را دران شاهد هستیم .

دراین  روز جو  خرید و فروش بسیار جالب بود . حدود ۷۴% از معاملات و ارزش فروش  در اختیار حقیقی ها  بود   و تنها  ۲۶% فروش به  حقوقی ها  باز می گشت  . اما در خرید نسبت کمی به  سمت  حقوقی ها  چرخیده  بود و ۵۵% حجم خرید در اختیار حقوقی ها  بود .

حال نگاهی به جزئیات  معاملات این  روز خواهیم  داشت  :

همانطور که می بینید در بحث  فروش در روز بسیار سخت  یک شنبه  در اکثر نماد ها  نقش حقیقی ها بسیار پر رنگ  بوده  که  با  رنگ  ابی نشان  داده  شده است . این  یعنی ترس از جو بازار و فشار عرضه  که  مدیران  در بهبود و آرامش به  بازار نقش کمی را  ایفا کردند  . در نماد هایی  مانند مخابرات  و بانکی ها  که  بر شاخص تایر بیشتری داشتند این  تاثیر بیشتر بود . اما درخرید  نیز حقیقی ها در برخی از نماد ها  فعال  بودند که حضور آنها در شرکت های گروه  تجهیزات  بیشتر به  چشم می خورد که البته می بینم در برخی از نماد ها  ورود  حقیقی ها دردی را دوا نکرده و ریزش قیمت  انها  بیشتر شده است . نماد هایی مانند  صدرا ، فاراک ، فاذر ،سایپا ، مپنا ، غدیر و بیمه البرز .

اما در روز دوشنبه  بازار اماده  برگشت  بود  تا  به  ریزش خود پایان  دهد  . اما  عرضه های پایان وقت  این  فرصت  را از او گرفت و  باردیگر بازار منفی را  شاهد  بودیم  . نکته  بسیار جالب آغاز جو سنگین  گمانه زنی ها  دراین  روز بود که شرایط را  سخت و سخت  تر می کرد و همه  را در جو سردر گمی فروبرده  بود .

در روز دوشنبه نیز جو فروش به  سمت  حقیقی ها  سنگینی می کرد . البته  اتفاق جالبی رخ داده  بود در خرید حقیقی ها  فعال  شدند و بیش از ۵۸% از ارزش خرید  به  حقیقی ها  مربوط می شد  که  البته  بیشتر در نماد های تجهیزاتی  وخودرو  خلاصه می گشت . اما در فروش همچنان نقش حقیقی ها  برجسته  و ۷۳% فروش در اختیار این  عده  بود .

به خوبی مشخص است که در روز دوشنبه  برخی استراتژی ها تغییر کرده است . در بسیاری از نماد هادر نیمه اول معاملات  حقیقی ها  خریدار بودند و البته  برخی حقوقی ها نیز همراهی می کردند امادرست در نیمه دوم  بازهم  جو عرضه  امان  نداده و همانطور  که می بینیم  فروش حقیقی ها  بیشتر  شده و برخی حقوقی ها نیز در حالی که باید خرید  می کردند  از ان  سر باز زدند  و بازهم  بازار به وضع  منفی  خود ادامه داد .

بازار روز  دوشنبه روز آرامی را داشت  و به  استقبال  روز سه  شنبه رفت  .

بررسی بازار روز سه  شنبه  و چهارشنبه و جمع و بندی و نتیجه گیری در بخش دوم  .

گروه تحلیل گری بتاسهم

۲۴ مهر ماه