تحلیل بنیادی شرکت ملی  مس ایران

در مود ملی مس ایران  باید گفت  که اثرپذیری بالایی را در مورد  قیمت سهم از قیمت  جهانی مس می بینیم  همین  امر به همراه  رشد قیمت  دلار و رشد اخیر قیمت  مس تا ۸۰۰۰ دلار  که  او را  بالاتر از سطح  بودجه  شرکت  قرار داده است  باعث شده  تا  توجه بازار به  این  سهم  و این  شرکت جلب شود .  

بررسی صورت سود و زیان

شرکت ملی مس ایران ، در اولین اطلاعیه ، پیش بینی سود هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۸۹ را  معادل ۱۰۱۲ریال به ازای هر سهم اعلام کرد .  این  سود با  تعدیل مواجه  شده و به ۱۲۱۷ ریال  رسید  .

در صورت های مالی شرکت  می بینیم  که  پیش‌بینی عملکرد سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۸۹ در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی ۸۸ به ترتیب فروش ۳ درصد کاهش، بهای تمام‌شده کالای فروش‌رفته ۸درصد افزایش، سود عملیاتی ۱۷درصد کاهش و سود پس از کسر مالیات ۲۳درصد کاهش نشان می‌دهد.

این  شرکت دلایل تعدیل را عمدتا تغییر برآورد نرخ جهانی هر تن مس از مبلغ ۹۰۰ر۵ دلار به ۳۰۰ر۶ دلار برای سال مالی ۸۹ اعلام نموده است . همانطور که  می بیند  شرکت  بودجه خود را  بر مبنای ۶۳۰۰  دلار لحاظ نموده است حال  انکه در اخرین  دقایق روز پنج  شنبه و اوایل روز جمعه  این  قیمت  به  بیش از ۸۰۰۰ دلار رسیده است . نمودار قیمت  جهانی مس طی ۶ ماهه   گذشته  نیز به خوبی روند رو به رشد این  محصول و افزایش آن را  طی ماه اخیر به خوبی نشان میدهد . به جرات می توان  گفت  که  میانگین  فروش ۳ ماهه اخیر این  شرکت بیش از ۷۴۰۰  دلار بوده  که  این  اختلاف بیش از ۱۰۰۰ دلاری دربودجه  فرایند  تعدیل سود دراین شرکت  را  رقم  خواهد زد  .

چشم  انداز افزایش قیمت  دلار نیز براین سهم  موثر است و می تواند  تاثیرات  بسزایی بر سود  شرکت داشته  باشد  که  در محاسبات  به  ان  اشاره  خواهیم  کرد :

حال  نگاهی به صورت  های مالی شرکت و خلاصه پیش بینی سود هر سهم خواهیم داشت :

جدول زیر نیز جزئیاتی از فروش شرکت  را  نشان میدهد :

پیش بینی فروش شرکت  :

در جمع بندی از سود  شرکت  با در نظر گرفتن  دو فرض یعنی فروش میانگین  قیمت  جهانی مس در محدوده ۷۵۰۰  دلار  و همچنین دلار ۱۰۶۰۰ ریالی فروش مس برابر با۲۶۳۳۳۹۸۸ میلیون  ریال خواهد بود که در بدترین  حالت  این  مقدار فروش  سود ملی مس ایران می تواند به راحتی به   ۱۹۰۰ ریال  برسد  . ( حتی با  کاهش برخی هزینه ها  و عدم  اجرای طرح  تحول احتمال  رسیدن  سود  ملی مس به  ۲۰۵۰ ریال نیز وجود  دارد )

حال  با توجه  به  رفتاری که  ازاین  شرکت  می بینیم  احتمال می رود که  این  تعدیل را  با توجه  به  قمیت  جهانی مس در ۲ یا  ۳ مرحله  تنظیم  کند  . این  شرکت  این  قابلیت  را دارد که در گزارش ۶ ماهه خود  سودی نزدیک  به ۷۸۰  ریال  را  پوشش دهد که این  سود  می تواند  زمنیه  ساز اعلام  سود ۱۶۰۰ ریالی ازسوی این  شرکت باشد  .

گروه تحلیل گری بتاسهم

۱۳ مهر ۸۹