شما  قضاوت کنید!

عملکرد بتاسهم  در ارائه سبد سهام  کوتاه مدت مرداد ماه

نگاهی به  بازدهی این سبد و شرکت ها  خواهیم  داشت که در جدول زیر خلاصه  شده است 

* البته توسعه صنایع بهشهر با  صف خرید در این  مدت مواجه  بود .

** این  شرکت  به  قیمت پیشنهادی نرسید

*** کف سهم  ۱۳۰۰ ریال  بوده  که ۵۰  ریال  با  قیمت پیشنهادی اختلاف داشته  است .

در راستای  سیاست های قبلی سایت  و مطابق روند معمول ماه های اخیر سبد سهامی  که در ماه قبل معرفی شده ، به  شکل آزاد و قابل دسترس همه  بر روی سایت  قرار گرفته  تا  عملکرد  ما در ارائه  سبد سهام  پیشنهادی به کاربران ویژه مورد  توجه ،نقد  و بررسی  قرار گیرد

  بی شک ما نیز در ارائه پیشنهاد سبد سهام  خالی از نقص نبوده  اما همواره سعی ما  بر این  بوده  است که با  حداقل ریسک پیش بینی حداکثر سود  را برای کاربرانی که  با ما همراه هستند را   داشته  باشیم  .

در حال حاضر و در گزارش فعلی  که ملاحظه می فرمائید سبد سهام کوتاه مدت مرداد  معرفی شده  که درتاریخ ۸ صبح   ۲ مرداد ۸۹ منتشر شده است  .

همانطور که  گفته  شد . این  سبد در تاریخ ۲ مرداد ۸۹   ارائه  شده  و مسلماً قیمت ها ،توضیحات   و زمان  خرید  این  سبد را  باید با  توجه  به شرایط  آن زمان  مورد  بررسی قرار داد  .

ابتدا نگاهی به  متن  کامل سبد معرفی شده  در ان تاریخ خواهیم داشت :

معرفی سبد سهام کوتاه مدت 

(مردادماه)

نکات مهم سبد سهام  کوتاه مدت  :

*سبد سهام پیشنهادی کوتاه مدت، برای بازه ی زمانی ۲۰ تا ۵۰ روز  تدوین شده .

* شرایط و یا اتفاقات خاص در یک صنعت می تواند سرنوشت سبد را تغییر دهد . ما سعی می کنیم  که در صورت بروز هر گونه تغییرات ، سبد خود را به روز نمائیم  و یا از طریق سایت  آخرین  تغییرات و نظرات  را  به  شما  اعلام داریم  تا در تصمیم گیری های خود لحاظ کنید  . ( به  ستون  شایعات و همچنین گزارش های روزانه  بازار دقت شود چرا  که  سیاست  سایت این  بوده  که در راستای سبد سهام پیشنهادی اطلاع  رسانی نماید .)

* به نظر میرسد با  توجه  به  فصل مجامع و باز و بسته  شدن  نماد ها  فرصت های خوبی برای نوسان  گیری در برخی از نماد ها  پدید می اید  که  کاربران  باید دقت داشته  باشند  که  علاوه  بر سبد فوق باید به  ستون  شایعات که پیشنهادات  خرید  و فروش در ان  درج می شود نیز دقت  کافی را  داشته  باشند .

* این  سبد در کوتاه مدت  بر اساس شرایط فعلی بازار  تعیین شده و موارد  خاصی را  شامل می شود  که توضیح داده خواهد شد :

توضیح بسیار مهم  :

یکی از سخت  ترین  معرفی سبد سهام  را در پیش داریم  ، چرا  که  بازار با  شرایط پر ابهامی مواجه است و معرفی شرکت ها  برای یک بازه زمانی معین  کار سختی به نظر میرسد اما دراین  سبد سعی شده  با در نظر گرفتن  شرایط و توضیح  ان  ، سبدی متناسب با  شرایط حال  بازار  را  جهت این  مدت ارائه نماید  :

قبل  از بررسی سبد  لازم  است  که  به چند نکته  بسیار مهم توجه کنیم   که  سبد سهام نیز بر مبنای ان  بنا نهاده  شده و جز اصول سبد این ماه  و شاید به  طور کلی این  چند ماه  بازار به حساب آید  .

۱- به  سراغ  شرکت های نقد شونده  برویم . شاید اگر ماه  پیش ، شرکت های کوچک و یا نااشنا را  با  قبول مسئولیت معرفی می کردیم  دلیل ان  در پیش داشتن مجمع  بود اما حالا شرایط کاملاً متفاوت است و رویداد های بازار به  ما می گوید  که  همواره  باید سبد سهام خود را در جهت و مسیری حرکت  دهید  که هر ان بتوانید ان  را  به نقد بودن نزدیک  کنید  . حتی در بدترین  شرایط بازار سبد سهام ما  باید به  سرعت  نقد شود . این  یکی از مهم ترین  خصوصیت  در انتخاب شرکت ها  در سبد سهام  این  ماه  بوده  که از این  فیلتر به  سلامت  عبور کرده اند .

۲-ریسک  خود را  محدود کنیم  . ماه  رمضان و شرایط مبهم  سیاسی، اقتصادی و بازار های جهانی باعث شده تا  بیش ازان که  به  فکر یک  بازدهی بالا  باشیم در پی محدود کردن  ریسک  سبد و کاهش ریسک  سبد سهام  برآئیم  . این  بدان  معنی نیست  که  سبد محافظه  کارانه معرفی شده  بلکه  این  را میرساند که  بازار از یک حالت  تهاجمی در ۴ ماه ابتدای خود کم کم  به لاک  دفاعی فرو می رود و دراین  شرایط باید در کنار کسب بازدهی معمول و  نرمال  بازار به  فکر کم کردن  ریسک حضور خود  دربازار بود . حتی اگر این  امر منجر به نقد کردن بخشی از سرمایه  خود به اوراق مشارکت یا  هر چیز دیگری بود بایدانجام  شود  چرا  که هدف از تمامی فعالیت های ما کسب سود در کمترین  ریسک  ممکن است  .

۳-  انعطاف پذیر باشیم  : باید قبول کرد که  بازار غیر قابل پیش بینی شده است . بسیاری از رویداد های بازر را نمی توان پیش بینی کرد ( به خصوص مسائل بیرونی که  بر بازار موثر است  ) اما  ما  باید رفتارخود را  بلافاصله  با این  تغییرات  همگام  سازیم . ازاین  رو انعطاف پذیری به رویدادهای بازار بخش مهمی از سبد این  ماه  را  شامل می شود  به عنوان  مثال  خروج و یا نقد کردن  در صورت  رکود  بازار، خروج  قبل از ریزش ناگهانی و یا  ورود  به  برخی شرکت ها  در صورت  رشد بازار های جهانی و همچنین در نظر گرفتن  مسائل سیاسی همه و همه  انعطاف پذیری ما  به  بازار را نشان میدهد . این مواردبدین  معنی است که  اگر با  سبد سهام  این ماه ما حرکت می کنید  باید هر لحظه  خود را  با اخبار  هماهنگ  کرده و به  سمت  تغییرات در جهت  سبد گام  بردارید . بی شک  این تغییرات در ستون  شایعات و گزارشات  بازار سایت  درج  خواهد شد  که  به نوعی پیوست  روزانه  این  سبد سهام خواهد بود .

  اما در این  ماه  با  چند  جریان و اتفاق خاص مواجه ایم  که هر یک  بر جهت  بازار موثر  خواهند بود   :

گزرش های میاندوره ای  : گزارش ۳ ماه  شرکت ها  اکثراً روی سایت  بورس قرار گرفته است  و به  اطاع  سهامداران  رسیده است و طی دو هفته  ابتدایی مرداد  بازار بیشتر تحت تاثیر این  رویداد ها  قرار دارد و شرایط خاص آنهاست که می تواند روند  برخی از شرکت ها  را تغییر دهد . دراین  سبد سعی براین  شده است  که  شرکت هایی مورد  تاکید قرار گیرند  که  از نظر گزارش میاندوره ای مورد  تائید بازار بوده و شرایط مثبتی را  داشته  باشند .

مسائل سیاسی : قطعنامه تصویب شده است و اثر قطعنامه  قبل از تصویب ان  مخرب و پس از ان  سازنده  بود اما  در حال حاضر با  شرایط دیگری در بازار مواجه ایم . انچه  بیش از همه  مسائل سیاسی را  برای بازار خاص  خواهد کرد  ادبیات  کشور های غربی در قبال ایران است  که کنی تند تر شده البته  باید امیدوار بود که مذاکرات از سر گرفته  شود در غیر این  صورت  بازار در نهایت و در حالی که هیچ  عامل مثبتی را در آستین  خود نداشته  باشد بازنده  مسائل سیاسی خواهد بود  . گفته می شود  طی اواخر مرداد بار دیگر تلاش ها  برای فشار به ایران  آغاز می شود که  برای بازار و ساختار سست  ان  پس از مجامع  شکننده خواهد بود .

ماه  رمضان  :

دیدگاه  سنتی در بازار وجود دارد  که ماه  رمضان  با  افول و یا  رکود در بازار مواجه ایم  که البته در سال  گذشته این امر کاملاً معکوس بوده در ماه  رمضان  رونق بازار دو  چندان  شده  بود ! به هر حال  باید مراقب باشیم  چرا  که  رمضان  امسال  با  فصل پایان  مجامع و استراحت  همیشگی بازار همراه  بوده و شایداین  بار جهتی در خلاف سال قبل را داشته  باشیم  . از سویی دیگر تحلیل ها نیز از یک  استراحت برای بازار خبر میدهند که  به ان  اشاره خواهیم  کرد .

و اما بازار های جهانی…

شاید با جرات بتوان  گفت  که ان چیزی که  سرنوشت  بازار ما در مرداد ماه  و به  طور کلی ماه های پیش رو را  رقم می زند وضعیت بازار های جهانی باشد .

 روند  بازار های جهانی در جهت دهی به بازار ما حرف اول را می زند  .در ماه های گذشته و پس از اوج  ماه  فروردین و تا  حدودی هم  اردیبهشت بحران  اروپا  آغاز شد  که بحران  اخیر اروپا  برای بازار ما  بسیار گران  تمام  شد و  ریزش قیمت نفت ، بیلت  و سایر محصولات  فولادی به  گروه های سنگ آهن ، فلزات  و پتروشیمی ضربه  زد  .

 ما نیز در روز سه  شنبه در حالی سبد سهام  را  اماده  عرضه  به  سایت  کرده  بودیم که ناگهان  با اخبار مثبت  از اقتصادهای دنیا  شرایط بازار های جهانی مثبت  شد و رشد چشم گیری را در برخی از این  گروها  شاهد  بودیم  که  نفت ، روی، مس ، بیلت  و برخی محصولات  پتروشیمی از مهم ترین  آنها  به  شمار می روند و همین امر باعث شد وزن  این  شرکت ها در سبد ما  کمی سنگین تر شود اما  باید مراقب بود که  ریزش این  بازار ها  بی شک  در جهت  معکوس عمل کرده واین  شرکت ها  را از دور خرید در این  سبد خارج می کند . ما  این  شرکت هار ابر اساس روند  نسبتاً ارام  رشد در اکثر بازار های جهانی در نظر گرفته ایم که  پیش بینی مرداد ماه  ماست  .

و اما چند رویداد  مهم  داخلی بازار :

شاخص :

پیش بینی ها  از شاخص این  را می گوید  که  استراحتی را در پیش خواهیم  داشت و یا حداقل سرعت رشد ان  کاهش  خواهد داشت  که  این  امر باید برای سرمایه گذاران  کوتاه مدت  مورد توجه  باشد  . دراین مورد  به تحلیل های سایت در مورد  شاخص توجه  بیشتر ی داشته  باشید .

در کنار بازار های جهانی ، گزارش های ۳ ماهه  و روند قیمتی و پی به ای برخی از شرکت ها  دو اتفاق مهم دیگر نیز بر سبد این  ماه موثر است  که  برخی از شرکت ها  بر این  مبنا در سبد ما  قرار گرفته اند :

۱-  مجمع  سایپا :  که پیش بینی می شود با تقسیم  سود  بیش از انچه  ذکر شده  مواجه  باشد 

۲-  معامله  بین  گروه  بهمن و یکی از شرکت های تعاونی کارکنان  سایپا  و صبا تامین که  گروهی از شرکت های موجود در سبد را تحت تاثیر خود قرار می دهد .

مسلم  است که  هر یک  از رویدادهای بالا می تواند بر شرایط سبد و شرکت های مرتبط با ان  موثر باشد  .

 حال  ما  با  توجه  به تمامی این شرایط به  معرفی سبد سهام  پرداختیم که  قبل ازهر چیز باید از شرکت هایی که  با  ریسک  بالایی مواجه  بوده و احتمال  ریزش در آنها  بالاست پرهیز کرد و به سراغ  شرکت هایی رفت که  با  اطمینان خاطر بالایی توانایی مثبت  شدن  را خواهند داشت  . شایددامنه  سود آنها  از سایر شرکت ها  کمتر باشد اما همین که  در قیمت های پیشنهادی ریسک  کمی دارند  مزیت  بسیار بالایی برای بازار محسوب می شود چرا  که اگر ناگهان وضعیت  بازار به  سمت نزول حرکت  کند  قدرت  ایستادگی آنها  بیشتر می شود . باز هم  تاکید می کنیم که در صورتی که  بازار های جهانی با  چالش مواجه  شد  سعی کنید از شرکت های مربتط با  ان دوری جسته و به  سمت  سایر گروه ها  حرکت  کنید  و رونق ان  شرایط را  بالعکس رقم می زند .

 *به توضیحات هر سهم  در مورد آن توجه کنید .

* در سبد سهام و در قسمت توضیحات قیمت گذاری نیز صورت گرفته . مسلماً این قیمت گذاری پیش بینی ما بوده و سرمایه گذار باید سعی داشته باشد تا برای بازه ی کوتاه مدت سهم را در پائین ترین قیمت ها  خریداری کند .به خصوص در مقطع  فعلی که  خرید در قیمت های پایئن  منطقی ترین  را ه برای کسب سود در بازار است  . به توضیحات  در مورد  هر سهم  توجه کنید  .

نکته  بسیار مهم  ۱: شرکت های بانک  سینا، مپنا، اقتصاد نوین و گروه  بهمن نیز جز سبد سهام  این  ماه  قرار داشته  که به  ستون  شایعات  هنگام  بازگشایی نماد انها  بایدتوجه  کرد .

نکته  بسیار مهم  ۲: شرکت های لیزینگ  غدیر،رایان،سرمایه گذاری البرز  و مخابرات  نیز بسته  به  شرایط قیمتی مورد توجه هستند  که  در تحلیل ها و ستون  شایعات محدوده  قیمتی آنها  مشخص خواهد شد  .

توضیحات تکمیلی :

*سایپا : سود تقسیمی سایپا  مهم ترین عامل برای رشدقیمت  این  سهم  است  . پیشبینی می شود که  سهم  بتواند حداقل قبل از مجمع  قیمت  ۲۷۰۰ ریال  را  برای خود  ثبت  کند و پس از مجمع نیز در محدوده ۲۱۰۰-۲۰۰۰ ریال بازگشایی شود  که  سود تقسیمی در مجمع هر چه  به  سمت  ۸۰۰ و بالاتر سوق  پیدا  کند  بازدهی ما  بیشتر خواهد بود .

*سرمایه گذاری غدیر  : رشد سود  شرکت  به واسطه پتروشیمی زاگرس ، احتمال  معامله  سایپا و رشد سود  بهمن، رشد سیمانی ها ، رشد قیمت  نفت ، افزایش سود  بین المللی توسعه  ساختمان  عواملی است که  می تواند  رشد قیمت  سهم ر ا  رقم بزند بی شک هر چه  قیمت خرید به  ۳۰۰۰و ۳۰۵۰  یال  حاشیه  سود شما  را افزایش می دهد اما  به دلیل ماهیت  روشن  سهم  نبایددر خرید سخت گیری کرد . ۳۴۵۰ ریال می توان هدف قیمتی مناسبی باشد

*فولاد مبارکه  : پی به ای کم  و احتمال حمایت  برخی نهاد های حقوقی ازاین سهم در کنار گزارش مثبت و روند رو به  رشد بازار های جهانی فولاد  را در معرض رشد قرار داده است . احتمال می رود اولین هدف قیمتی فولاد  درمحدده۲۲۵-۲۳۰ و سپس ۲۴۵۰ریال  باشد  و سپس به  سمت  ۲۶۰۰ در حرکت خواهد بود  .

 *داروپخش  :  این  سهم  با توجه  به  ریسک  کم و  احتمال  رشد و همچنین تعدیل مثبت پیشنهاد شده است  که خریددر قیمت های کمتر از ۵۱۵۰  و ۵۲۰۰  می تواند  باعث رشد حاشیه  سود  شما  شود  . اولین هدف سهم ۵۷۰۰ ریال می باشد احتمال تعدیل مجدد در این سهم می باشد که رسیدن به این قیمت را مورد توجه قرار می دهد

*سیمان کردستان : گزارش ۳ ماه این  سهم  بسیار مورد  توجه  بوده و  احتمال تعدیل مثبت در این  سهم  بسیار بالاست . خرید سکرد در محدوده ۵۵۰۰ و ۵۶۰۰  ریال  توصیه می شود و هدف اول سهم  محدوده ۶۰۰۰ و سپس ۶۵۰۰ ریال و در اخر  حدوده ۷۰۰۰-۷۳۰۰  ریال خواهد بود . با توجه به گزارش سه ماهه مناسب این سهم و پوشش ۵۰ تومانی از ۱۲۰ تومانی سود سال جاری ، احتمال تعدیل سود تا ۱۶۰ بسیار محتمل می باشد  البته  مهم ترین چالش سهم ،  اتمام  انرژی صنعت  سیمان  است که البته  ارزندگی این  سهم  به همراه  چند شرکت دیگر مانند سپاهان، شاهرود و تهران  بیشتر است .

*بیمه البرز : سهم  برای نوسان گیر ی در محدوده ۶۱۵۰  تا ۶۲۰۰ و همچنین ۶۷۰۰ ریال  پیشنهاد می شود که البته  گزارش ۳ ماهه کمک  شایانی در جهت  رشد قیمت  بیشتر سهم  خواهد بود .

*توسعه  صنایع  بهشهر  : خرید این  سهم در محدوده ۱۷۰۰ تا ۱۸۰۰  ریال  مناسب ارزیابی می شود و خبرهای خوبی از رشد سود در انتظار سهم  است  که  احتمال  رشد قیمت او را حداقل تا  ۲۱۵۰-۲۱۰۰  ریال افزایش داده است  .

*معادن و فلزات  : رشد قیمت  مس ، افزایش سرمایه ۵۰% ، تعدیل مثبت  چادرملو،رشد قیمت  بیلت  عواملی است که معادن  را  برای رشد قیمت  و نوسان گیری جذاب کرده است . به نظر میرسدپس  از بازگشایی سهم در محدوده ۴۸۰۰ و ۴۹۰۰ ریال ،برای خرید جذاب باشد  و هدف قیمتی ۵۳۰۰ ریال  و سپس ۵۵۰۰  را  برای سهم  رقم می زند  که  بسته  به  خبرهای خوب یا  بد بازار تغییر خواهد کرد . مهمترین هدف ومعادن در حالت کلی چه کوتاه مدت و بلند مدت ۶۲۰۰ ریال می باشد که بیشترین قیمت قبلی سهم در این چند ساله اخیر بوده است که عبور از ان برای سهم سراغاز یک روند صعودی محکمی می باشد

 * سرمایه  گذاری ملی ایران : معامله  گروه  بهمن ، فروش سهام  سایپا ، احتمال تقسیم  سود  مناسب در مجمع  سایپا ، رشد سود  حداقلی حتی بدون در نظر گرفتن  شرایط فوق ان  هم  به میزان  بیش از ۱۰% عواملی است که  احتمال می رودکه قیمت  سهم  را  به  محدوده ۱۵۰۰ ریال   و سپس ۱۸۰۰ ریال  برساند . خرید در محدوده ۱۲۵۰ و ۱۳۰۰  ریال  بهترین  قیمتها  و با حاشیه  سود ماسب است  . البته  هر اتفاقی مربوط به  معامله  سایپا  سهم  را متاثر کرده و شاید از ارزندگی فعلی خواهد  کاست!

 * سرمایه  گذاری رنا  : اگر سهم  تا  به  حال  برای تعدیل مثبت متوقف نشده  باشد  جای تعجب دارد  اما تعدیل سهم پس از مجمع  سایپا خواهد بود  . بهترین  قیمتها  برای خرید محدوده ۲۲۰۰-۲۳۰۰ ریال  و هدف قیمتی  سهم  ۲۸۰۰ ریال  است  . سهم  تعدیلی حداقل بالای ۳۰% را  طی دو ماه  پیش رو خواهد داشت و افزایش سرمایه  ۵۰% ان نیز قطعی است  .

چادرملو :

این  سهم  با  توجه  به دو رویداد در سبد ما  قرار گرفته است  ابتدا گزارش مناسب و احتمال تعدیل سود و همچنین دومین عامل رشد قیمت  بیلت در بازار های جهانی است  که  احتمالاً به  رونق و تحرک  سهم  کمک  شایانی  خواهد کرد . خرید در محدوده ۴۵۰۰ ریال و حتی کمتر بهترین  قیمت ها و فروش در محدوده بالای ۵۴۰۰ ریال  و بیشتر نوسان خوبی برای کوتاه مدت ها  به  شمار می رود .

پتروشیمی اراک : این  سهم  نیز تعدیل مثبت  را در دستور کار خود قرار داده  و رشد قیمت نفت  به  رشد سهم نیز کمک  شایانی  خواهد کرد . محدوده ۲۸۰۰  تا ۲۸۵۰  ریال  بهترین  محدوده برای خرید سهم  است  که  کوتاه ترین هدف ان نیز محدوده ۳۱۵۰  تا ۳۳۵۰ ریال  تعیین می شود . البته  صعود  سهم در میان مدت  بیشتر نیز خواهد بود.

زامیاد:  این  سهم  به دلیل پی به ای بسیار کم  برای نوسان گیری پیشنها د می شود که  بین ۱۲۰۰ و ۱۲۵۰ بهترین  قیمت ها  برای خرید و محدوده ۱۴۰۰ نیز هدف  کوتاه مدت او به حساب می اید که  احتمال می رود در طول این  ماه دراین  محدوده  نوسان  کند .

سرمایه  گذاری توسعه  ملی : سهم  از نظر  بنیادی با خبرهای خوب  و تعدیل مثبت مواجه است  اما  بایدتوجه داشت  که  قیمت  ۱۱۵۰  ریال  برای کوتاه مدت  بهترین محدوده  برای ورود  به  سهم و نوسان گیری است . سهم  حتی قابلیت  رشد تا  ۱۳۵۰  ریال  نیز داراست  .

گروه تحلیل گری بتاسهم

۱۳ شهریور۸۹