­­تحلیل بنیادی سرمایه گذاری خودکفایی

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

­­تحلیل بنیادی سرمایه گذاری خودکفایی

 

مقدمه:سرمایه گذاری خودکفایی با سرمایه ۷۵۰ میلیارد تومان هلدینگ صنایع غذایی می باشد که سهامدارا عمده چند شرکت بورسی نیز می باشد

روند سوداوری خودکفا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1397	74	557
1398	550	4130
1399	668	5013

 

روند سوداوری شرکت صعودی  و شرکت به سود خوبی برای سال مالی99 دست یافته است

آخرین وضعیت سود سازی خودکفا

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۶،۳۱	۱۳۹۹،۶،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاریها	0	0
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها	(۱۵،۶۰۹)	۸۰۴،۱۰۸
سود حاصل از سایر فعالیتها	0	0
جمع درامدها	(۱۵،۶۰۹)	۸۰۴،۱۰۸
هزینه های اداری و عمومی	(۴۳،۲۴۲)	(۳۰،۴۰۰)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی	0	0
سود و زیان عملیاتی	(۵۸،۸۵۱)	۷۷۳،۷۰۸
هزینه مالی	(۱،۰۴۰،۷۰۲)	(۵،۹۴۰)
درامدهای متفرقه	۵،۸۲۷	۳،۱۹۶
سود و زیان قبل از کسر مالیات	(۱،۰۹۳،۷۲۶)	۷۷۰،۹۶۴
مالیات	0	0
سود خالص پس از کسر مالیات	(۱،۰۹۳،۷۲۶)	۷۷۰،۹۶۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	(146)	103
سرمایه	۷،۵۰۰،۰۰۰	۷،۵۰۰،۰۰۰

 

خودکفا طبق قانون شرکت های سرمایه گذاری پیشبینی از سود خود ارائه نمیدهد و عمده سود شرکت در ۳ ماهه اخر سال مالی پس از تقسیم سود شرکت های زیر مجموعه تحقق پیدا می کند

شرکت در ۶ ماهه به زیان ۱۴۶ ریالی به ازای هر سهم رسیده است

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سهامداران حقیقی	۴۸،۱
پیام ازادگان	۱۲،۶
پارس مینو	1

 

بررسی پرتفوی بورسی خودکفا:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
صنعتی مینو	۸۱،۲	۵،۳۱۹	۱۴،۴۵۰	۹۶،۵۱۰،۰۰۰
پارس مینو	5/.	۲۶،۳۶۷	۳،۸۲۰	(۱۰۵،۰۰۰)
مینو شرق	۱،۷	۲،۶۷۵	۵،۴۸۰	(۶۰،۰۰۰)
جمع	—-	—-	—-	۹۶،۲۹۳،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود عمده سبد بورسی شرکت را صنعتی مینو تشکیل داده است

 

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی خودکفا:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
پارس گستر مینو	100	۶۴،۹۹۶	۳،۰۰۰،۰۰۰
رهاورد سازندگی ازادگان	100	۴۰،۶۷۰	۱،۲۰۰،۰۰۰
سیمان قشم	1	۱۸،۴۰۰	۱۸،۴۰۰
سیمان یزد	۷،۵	۳،۰۳۹	۳،۰۳۹
معین ازادگان	100	۲۵،۰۵۰	۴،۰۰۰،۰۰۰
پوشش بیمه گستر مینو	100	500	۷۰،۰۰۰
صنایع غذایی مینو کاسپین	68	۱،۵۶۴،۰۰۰	۱،۵۶۴،۰۰۰
کشت و صنعت ماریان	40	۱،۰۶۰،۰۰۰	۱،۰۶۰،۰۰۰
سایر		۱۸۹،۳۴۰	۲۰۰،۰۰۰
جمع	—-	۲،۹۶۶،۰۰۰	۱۱،۱۱۵،۰۰۰

 

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۶ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

 

محاسبه  ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۹۶،۲۹۳،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۸،۱۴۹،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱۰،۴۵۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	0
تعداد سهام شرکت	۷،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	1532
ضریب ان ای وی	70%
ارزش ذاتی	1072

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۱۰۷۲ تومان قرار دارد

 

بررسی روند سوداوری شرکت:

عمده سود شرکت از طریق سود صنعتی مینو حاصل می شود که سود این شرکت برای سال مالی ۱۴۰۰ به نسبت دوره مشابه سال قبل کاهشی بوده و انتظظار رشد بالایی در سود سازی خودکفا نداریم

جمع بندی:

شرکت از نظر ان ای وی جای رشد قیمتی بسیار خوبی دارد

شرکت ریسک تحریم ها و نوسانات ارزی را نداشته و از این جهت با حاشیه امنیت  خوبی مواجه است

شرکت به تازگی افزایش سرمایه داده و در صورت بازگشایی در قیمت های کمتر از ارزش ذاتی خریدش مناسب می باشد

ریسک عمده شرکت خرید سهام غذایی مینو کاسپین و کشت و صنعت ماریان و تحمیل هزینه های مالی سنگین می باشد که سبب روند کاهشی سود سازی شرکت خواهد شد

به نظر می رسد سهم جز گزینه های کم ریسک غذایی با دید سهامداری و بلند مدت می باشد اما در کوتاه مدت انتظار روند شارپی از سهم نمی رود

 

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

[/ihc-hide-content]