تحلیل بنیادی دفرا

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی دفرا

 

مقدمه:  فراوردههای تزریقی دارویی شرکت دارو ساز تخصصا در زمینه تولید فراورده های تزریقی فعال که به تازگی به حوزه تولید قطره های چشمی نیز وارد شده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1397	815	570
1398	1393	975
1399	2381	1667

 

همانطورسوداوری شرکت با روند صعودی طی سالهای اخیر همراه شده است

سود سازی ۳ ماهه1400:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۳،۳۱	۱۳۰۰،۳،۳۱
فروش	۱،۰۵۴،۸۱۵	۳۶۹،۵۶۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۴۳،۶۹۴)	(۱۵۰،۴۸۰)
سود و زیان ناخالص	۷۱۱،۱۲۱	۲۱۹،۰۸۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۶،۳۳۹)	(۲۳،۹۳۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۸۷۴	۳،۸۵۵
سود و زیان عملیاتی	۶۷۶،۶۵۶	۱۹۹،۰۰۶
هزینه های مالی	0	0
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	0	0
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۵،۰۶۹	(۳،۳۶۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۹۱،۷۲۵	۱۹۵،۶۴۶
مالیات	(۱۵۱،۶۷۴)	(۴۰،۵۴۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۳۵،۷۱۸	۱۵۵،۱۰۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	765	222
سرمایه	۷۰۰،۰۰۰	۷۰۰،۰۰۰

 

دفرا ۳ ماهه سال ۱۴۰۰ به سود 765ریالی دست یافته که ۲۴۵ درصد بیشتر از دوره مشابه سال قبل است

 

 

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع فراورده های تزریقی میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۱۴۰۰	قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال1400	مقدار فروش 5ماهه	قیمت فروش(هر واحد /تومان) 5ماهه
سرم ۵۰۰ سی سی	بطری	۳۰،۷۰۹،۰۰۰	—–	۱۶،۳۸۰،۰۰۰	۸،۱۶۰
سرم 1000سی سی	بطری	۶،۲۸۳،۰۰۰	—–	۲،۸۰۴،۰۰۰	۱۰،۶۲۴
قطره چشمی	عدد	۵۷،۴۰۸،۰۰۰	—–	۱۲،۰۰۰،۰۰۰	۳۷،۲۰۰

 

شرکت به دلیل افتتاح خط تولید قطره های چشمی و افزایش ظرفیت فروش پیشبینی فروش ۴۵۰ میلیاردی برای سال ۱۴۰۰ داشته که در ۵ ماهه پوشش 42درصدی دست یافته است

با توجه به افزایش نرخ ۲۰ درصدی اخیر انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۵۱۰ میلیاردی را داریم

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع سرم بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

 

 

مصارف ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
مصارف ارزی(یورو)	۷۹،۰۰۰	۲۱،۰۰۰

 

شرکت حجم صادرات و واردات بالایی نداشته و مراوات ارزی چندانی ندارد

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۸۳۰،۰۰۰	52
دستمزد مستقیم	۳۰۰،۰۰۰	19
سربار	۴۷۰،۰۰۰	29

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد

مواد اولیه:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۱۹ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش داده است

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
اشخاص حقیقی	۴۰،۱
آتیه صبا	۱۲،۹
صندوق روستایین و عشایر	5
دارویی تامین	۴،۴

 

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار اشخاص حقیقی می باشد

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
پروژه ساختمان ویال های جدید	۱۲۰،۰۰۰	—-	—-	100	در شرف افتتاح

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۱۴۰۰	قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال1400	مقدار فروش 5ماهه	قیمت فروش(هر واحد /تومان) 5ماهه
سرم ۵۰۰ سی سی	بطری	۳۰،۷۰۹،۰۰۰	—–	۱۶،۳۸۰،۰۰۰	۸،۱۶۰
سرم 1000سی سی	بطری	۶،۲۸۳،۰۰۰	—–	۲،۸۰۴،۰۰۰	۱۰،۶۲۴
قطره چشمی	عدد	۵۷،۴۰۸،۰۰۰	—–	۱۲،۰۰۰،۰۰۰	۳۷،۲۰۰

 

شرکت به دلیل افتتاح خط تولید قطره های چشمی و افزایش ظرفیت فروش پیشبینی فروش ۴۵۰ میلیاردی برای سال ۱۴۰۰ داشته که در ۵ ماهه پوشش 42درصدی دست یافته است

با توجه به افزایش نرخ ۲۰ درصدی اخیر انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۵۱۰ میلیاردی را داریم

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱۲،۲۹
فروش	۵،۱۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۶۰۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳،۵۰۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۴۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۳،۳۸۰،۰۰۰
هزینه های مالی	0
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	0
درامدها(هزینه های) متفرقه	۶۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۴۴۰،۰۰۰
مالیات	(۷۲۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۷۲۰،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۸۸۵
سرمایه	۷۰۰،۰۰۰

 

شرکت جای رسیدن به سود ۳۸۸ تومانی را به ازای هر سهم دارا می باشد که این سود تا سطوح ۴۰۰ تومان قابلیت رشد دارد

 

جمع بندی:

شرکت برخلاف سایر شرکت های دارویی هزینه های مالی اندکی داشته و مطالباتی ندارد و فروش شرکت عمدتا نقدی می باشد با توجه به کمبود سرم در بازار شرکت در صورت رشد فروش می تواند با رشد بیشترس وداوری همراه شود

شرکت پافزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل سود انباشته را تصویب و از پتانسیل های سهم محسوب می شود

شرکت طرح توسعه خوبی را افتتاح و سعی دارد از تک محصولی فراورده های تزریقی خارج و بخشی از سبد خود را به تولید و فروش قطره های چشمی با حاشیه سود بالا بپردازد طرح توسعه هم سبب افزایش تولید قطره های چشمی هم سرم های ۵۰۰ سی سی می شود

سهم کف قیمتی ۳۰۰۰ تومانی و اهداف قیمتی ۳۶۰۰ و ۴۰۰۰ تومانی دارد

 

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان
فروردین	۱۲،۷	۴،۳
اردیبهشت	۴۸،۶	۱۲،۵
خرداد	۴۴،۱	۲۰،۱
تیر	۳۳،۷	۲۶،۳
مرداد	۴۷،۳	۳۰،۴
جمع	۱۹۰،۵	۷۹،۱

 

فروش شرکت در 5ماهه امسال با رشد ۱۴۱ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]