آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی شرکت صنایع کاشی پارس
مقدمه: شرکت صنایع کاشی پارس یکی از با سابقه ترین کارخانجات تولید کننده کاشی دیواری (دو پخت) در ایران بوده که در سال ۱۳۵۲ تاسیس و در سال ۱۳۵۶ مورد بهره برداری قرار گرفته است .محل کارخانه کاشی پارس در شهر صنعتی البرز واقع در استان قزوین با وسعت ۹۵۰۰۰ متر مربع می باشد.
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| 1396 | 226 | 28 |
| 1397 | 1190 | 148 |
| 1398 | 1566 | 195 |
| 1399 | 8305 | 1035 |
روند سوداوری کاشی پارس با روند رو به بهود همراه شده و شرکت در سال99 با جهش سود همراه شده است
سود سازی ۳ ماهه1400
| شرح | واقعی 3ماهه حسابرسی نشده | واقعی3 ماهه حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۳،۳۱ | ۱۳۹۹،۳،۳۱ |
| فروش | ۷۶۲،۲۱۰ | ۳۳۰،۶۱۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۹۷،۲۶۳) | (۲۳۶،۴۷۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۶۴،۹۴۷ | ۹۴،۱۴۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۵،۰۸۲) | (۱۴،۸۷۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۲،۳۴۱) | (۱۱،۷۹۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۲۷،۵۲۴ | ۶۷،۴۸۳ |
| هزینه های مالی | (۱۲،۸۶۴) | (۳،۸۲۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | 97 | 97 |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (438) | 256 |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۱۴،۳۱۹ | ۶۴،۰۰۸ |
| مالیات | (۲۱،۴۳۰) | (۱۴،۴۰۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۹۲،۸۸۹ | ۴۹،۶۰۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۵۴۸ | 398 |
| سرمایه | ۱۲۴،۶۰۵ | ۱۲۴،۶۰۵ |
این شرکت برای 3ماهه ۱۴۰۰ به سود ۱۵۴۸ ریالی رسیده که رشد ۲۸۹ درصدی را به نسبت ۳ ماهه سال قبل تجربه کرده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش هر تن سال ۱۴۰۰(واحد/تومان) | مقدار فروش 4ماهه | قیمت فروش 4ماهه(واحد/ تومان) |
| کاشی دیوار | مترمربع | ۱،۴۶۳،۰۰۰ | —- | ۴۲۷،۰۰۰ | ۷۸،۴۰۰ |
| کاشی پرسلانی | مترمربع | ۱،۰۳۸،۰۰۰ | —- | ۱۶۸،۰۰۰ | ۱۴۶،۴۰۰ |
| کاشی دیوار(صادراتی) | مترمربع | ۱،۸۹۵،۰۰۰ | —- | ۵۵۰،۰۰۰ | ۷۱،۰۰۰ |
| کاشی پرسلانی(صادراتی) | مترمربع | ۱،۲۶۶،۰۰۰ | —- | ۱۶۷،۰۰۰ | ۱۲۲،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۱۴۰۰ پیشبینی فروش ۴۹۹،4میلیاردی را دارد که در عملکرد ۴ ماهه ۲۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است که انتظار پوشش بودجه را داریم
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی دیوار تشکیل میدهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی پارس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۸۲۸،۰۰۰ | 59 |
| دستمزد مستقیم | ۲۴۰،۰۰۰ | 8 |
| سربار | ۱،۰۵۳،۰۰۰ | 33 |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی پارس:
شرکت در 3ماهه ۱۲ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد
دارایی های ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۱،۷۵۶،۰۰۰ | ۴۰۴،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۱،۸۶۵،۰۰۰ | ۵۹۷،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۱،۰۸۴،۰۰۰ | ۲۵۱،۰۰۰ |
همانطور که مشخص می شود شرکت صادراتی بوده و تراز ارزیش مثبت می باشد
شرکت تولید کننده کاشی های لوکس درجه1 بوده و به همین دلیل بازار صادراتی قابل توجهی دارد به طوری که ۵۰ درصد از تولیدات خود را صادر می کند و از رشد قیمت ارز سود بالایی می برد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| بهسازی خطوط تولیدی | ۱،۰۱۷،۰۰۰ | دلار | ۳،۳۲۲،۰۰۰ | 70 | اذر1400 |
در ارتباط با راه اندازی خط جدید محصولات پرسلان،قرارداد خرید با سازندگان ماشین الات انجام وبخشی از ماشین الات در حال ساخت ودر مرحله حمل می باشد .با انجام این طرح ظرفیت تولیدی شرکت معادل ۶.۷۰۰.۰۰۰متر مربع در سال خواهد بود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| کاشی سینا | 52 |
| مهندسی پوشش بنا ساز | ۲،۶ |
شرکت حدود45درصد سهام شناور دارد
نتیجه گیری:
با توجه به مفروضات ارائه شده به تخمین سود سال ۱۴۰۰ شرکت خواهیم پرداخت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش هر تن سال ۱۴۰۰(واحد/تومان) | مقدار فروش 4ماهه | قیمت فروش 4ماهه(واحد/ تومان) |
| کاشی دیوار | مترمربع | ۱،۴۶۳،۰۰۰ | —- | ۴۲۷،۰۰۰ | ۷۸،۴۰۰ |
| کاشی پرسلانی | مترمربع | ۱،۰۳۸،۰۰۰ | —- | ۱۶۸،۰۰۰ | ۱۴۶،۴۰۰ |
| کاشی دیوار(صادراتی) | مترمربع | ۱،۸۹۵،۰۰۰ | —- | ۵۵۰،۰۰۰ | ۷۱،۰۰۰ |
| کاشی پرسلانی(صادراتی) | مترمربع | ۱،۲۶۶،۰۰۰ | —- | ۱۶۷،۰۰۰ | ۱۲۲،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۱۴۰۰ پیشبینی فروش ۴۹۹،4میلیاردی را دارد که در عملکرد ۴ ماهه ۲۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است که انتظار پوشش بودجه را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۴،۹۹۴،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۱۲۱،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۸۷۳،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۲۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۷۱۳،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۶۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | 0 |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۶۵۴،۰۰۰ |
| مالیات | (۱۶۵،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۴۸۹،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۱،۹۵۰ |
| سرمایه | ۱۲۴،۶۰۵ |
شرکت در سال ۱۴۰۰ جای رسیدن به سود 1195تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
سهم برای سال ۱۴۰۰ جای تعدیل مثبت خوبی دارد با فرض سود1195 تومانی سهم پی بر ای ۹ مرتبه ای داشته که نسبت مناسبی دارد
داشتن تراز ارزی مثبت ۳ الی 4میلیون دلاری از پتانسیل های شرکت محسوب می شود
از پتانسیل های دیگر شرکت سرمایه اندک بوده که اهرم تغییرات سوداوری شرکت را به شدت بالا می برد
شرکت برنامه افزایش سرمایه سنگین بیش از ۱۴۴۰ درصدی از تجدید ارزیابی را به تصوییب هیئت مدیره رسانده است و تایید حسابرس را نیز دریافت کرده است
سهم حمایت های ۹۲۰۰ و ۹۸۰۰ تومانی و مقاومت ۱۱۰۰۰ و ۱۲۰۰۰ تومانی داشته و فعلا در این دو سطح روند نوسانی خواهد داشت
دریافت مجوز افزایش سرمایه کمک خوبی به صعود سهم خواهد کرد
شرکت موفق به دریافت افزایش نرخ شده که این افزایش نرخ در گزار مرداد ماه اثر خود را خواهد گذاشت
| ماه | فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۰،۲ | 1 |
| اردیبهشت | ۳۱،۳ | ۱۶،۷ |
| خرداد | ۳۴،۷ | ۱۵،۴ |
| تیر | ۳۳،۷ | ۲۵،۶ |
| جمع | ۱۰۹،۹ | ۵۸،۶ |
تحول در فروش شرکت که عمدتا به واسطه رشد نرخ های فروش به وجود امده کاملا مشهود و شرکت در ۴ ماهه امسال با جهش ۹۴ درصدی فروش همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
