آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی پتروشیمی خراسان
مقدمه: پتروشیمی خراسان یکی از تولید کنندگان بزرگ اوره و امونیاک در کشور با ظرفیت تولید سالانه ۵۶۰ هزار تن اوره میباشد همچنین این شرکت بیش از ۸۰ درصد از کریستال ملامین تولیدی در کشور را تولید میکند بدین ترتیب این شرکت علاوه بر تولید اوره امونیاک به تولید محصول کریستال ملامین نیز میپردازد
روند سوداوری پتروشیمی خراسان:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| 1396 | 1445 | 2586 |
| 1397 | 3123 | 5589 |
| 1398 | 4844 | 8750 |
| 1399 | 8027 | 14367 |
روند سوداوری شرکت با رشد خوبی مواجه و در سطوح خوبی قرار گرفته است
سوداوری پتروشیمی خراسان در 12ماهه99
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۳۰ | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲۲،۱۵۷،۳۱۸ | ۱۴،۱۲۴،۴۵۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷،۳۷۰،۱۱۲) | (۵،۵۴۴،۰۱۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۴،۷۸۷،۲۰۶ | ۸،۵۸۰،۴۳۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۲۱۲،۹۸۱) | (۸۱۱،۱۰۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۶۸،۰۹۶ | ۳۳۴،۵۸۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳،۷۴۲،۳۲۱ | ۸،۱۰۳،۹۱۶ |
| هزینه های مالی | 0 | 0 |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۴۷۰،۱۵۳ | ۱،۰۷۳،۰۹۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | 0 | 0 |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۵،۲۱۲،۴۷۴ | ۹،۱۷۷،۰۰۶ |
| مالیات | (۸۴۵،۴۶۲) | (۴۲۶،۸۸۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴،۳۶۸،۰۱۲ | ۸،۷۵۰،۱۲۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸،۰۲۷ | ۴،۸۸۹ |
| سرمایه | ۱،۷۸۹،۹۱۲ | ۱،۷۸۹،۹۱۲ |
شرکت در12 ماهه ۹۹ به سود8027 ریالی رسیده که این سود با جهش ۶۴ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال1400 | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۱۴۰۰ | مقدار فروش(تن) 3ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) 3ماهه
|
| اوره داخلی | ۱۹۵،۰۰۰ | —- | ۶۵،۹۶۰ | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
| اوره صاداتی | ۳۰۰،۵۰۰ | —- | ۵۱،۴۸۱ | ۶،۴۰۷،۰۰۰ |
| کریستال ملامین داخلی | ۱۵،۱۲۰ | —- | ۳،۱۰۱ | ۳۵،۷۴۰،۰۰۰ |
| کریستال ملامین صادراتی | ۵،۳۰۴ | —- | ۱،۷۰۶ | ۴۳،۷۹۵،۰۰۰ |
| امونیاک | ۲۶،۳۰۰ | —- | ۶،۰۱۵ | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش اوره داخلی ۴۵۰۰ و اوره صادراتی بر مبنای اوره صادراتی ۳۶۰ دلاری و دلار ۲۱ هزار تومانی ۷،۵۶۰،000و کریستال ملامین داخلی ۳۸ میلیون و صادراتی ۴۵ میلیون قرار دارد
درصد تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی خراسان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴،۶۶۱،۰۰۰ | 50 |
| دستمزد مستقیم | ۳۰۰،۰۰۰ | 3 |
| سربار | ۴،۰۹۵،۰۰۰ | 47 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه شرکت شامل گاز که از طبیعی که از شبکه سراسری خط گاز خانگیران تامین میشود
صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود خراسان:
این شرکت ۵۶ درصد از اوره تولیدی و ۵۱ درصد از کریستال ملامین خود را صادر می کند
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۶۰،۲۶۵،۰۰۰ | ۱۲،۸۹۱،۰۰۰ |
شرکت ارز محوز بوده و رشد قیمت ارز شدیدا بر سود سازی شرکت تاثیر مثبت دارد
ترکیب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| نفت و گاز پتروشیمی تامین | ۴۲،۶ |
| پترو فرهنگ
| 19 |
| نفت و گاز پارسیان | ۱۳،۲ |
| سرمایه گذاری اتیه صبا | ۱۲،۳ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال1400 | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۱۴۰۰ | مقدار فروش(تن) 3ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) 3ماهه
|
| اوره داخلی | ۱۹۵،۰۰۰ | —- | ۶۵،۹۶۰ | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
| اوره صاداتی | ۳۰۰،۵۰۰ | —- | ۵۱،۴۸۱ | ۶،۴۰۷،۰۰۰ |
| کریستال ملامین داخلی | ۱۵،۱۲۰ | —- | ۳،۱۰۱ | ۳۵،۷۴۰،۰۰۰ |
| کریستال ملامین صادراتی | ۵،۳۰۴ | —- | ۱،۷۰۶ | ۴۳،۷۹۵،۰۰۰ |
| امونیاک | ۲۶،۳۰۰ | —- | ۶،۰۱۵ | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش اوره داخلی ۴۵۰۰ و اوره صادراتی بر مبنای اوره صادراتی ۳۶۰ دلاری و دلار ۲۱ هزار تومانی ۷،۵۶۰،000و کریستال ملامین داخلی ۳۸ میلیون و صادراتی ۴۵ میلیون قرار دارد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۹ ماهه سال99 | قیمت فروش (هر تن /تومان)۹ ماهه سال ۹۹ |
| اوره داخلی | ۱۲۹،۰۴۰ | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
| اوره صاداتی | ۲۴۹،۰۱۹ | ۷،۱۵۰،۰۰۰ |
| کریستال ملامین داخلی | ۱۲،۰۱۹ | ۳۸،۰۰،۰۰۰ |
| کریستال ملامین صادراتی | ۳،۵۹۸ | ۴۵،۰۰۰،۰۰۰ |
| امونیاک | ۲۰،۲۸۵ | ۴،۶۰۰،۰۰۰ |
| فروش3ماهه میلیون ریال | ۸،۳۸۶،۰۰۰ |
| فروش ۹ ماهه میلیون ریال | ۳۰،۷۳۱،۰۰۰ |
| فروش ۱۲ ماهه میلیون ریال | ۳۹،۱۱۷،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳۹،۱۱۷،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹،۰۵۵،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۰،۰۶۲،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۵۰۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۲۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۸،۶۸۲،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | 0 |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۶۵۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | 0 |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۰،۳۳۲،۰۰۰ |
| مالیات | (۱،۷۲۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۸،۶۱۲،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۵،۹۸۰ |
| سرمایه | ۱،۷۸۹،۹۱۲ |
شرکت برای سال ۱۴۰۰ جای دست یابی به سود ۱۶۰۰ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
ریسک اصلی شرکت تحریم ها می باشد اما به دلیل ماهیت شرکت در تولید اوره و جامد بودن این محصول و صادرات به کشورهای همسایه به نظر میرسد تحریم اثر زیادی بر این شرکت نداشته و تنها در نقل و انتقال وجوه صادراتی مشکلاتی پیدا نماید
با توجه به صادرات بیش از ۵۰ درصد از محصولات شرکت هر گنونه تغییری در نرخ دلار شدیدا به نفع شرکت و میتواند سود شرکت را با رشد خوبی همراه سازد
شرکت با رشد بالایی در نرخ اوره صادراتی همراه شده است در حالی که اوره صادراتی به سوطح بالای ۴۰۰ دلار رسیده شرکت با ارائه تخفیف فروش صادراتی ۳۶۰ دلاری دارد
شرکت علاوه بر تولید اوره در زمینه تولید و صادرات کریستال ملامین نیز فعال بوده و همین امر سبب ایجاد پتانسیلهای بیشتری برای سهم می شود
سهم نزدیک با فروض سود ۱۶۰۰ تومانی ارزش ذاتی ۹۶۰۰ تومانی داشته که فاصله خوبی با ارزش ذاتی و جای بازدهی بالایی دارد
| ماه | فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان |
| فروردین | ۲۳۵،۸ | ۹۹،۶ |
| اردیبهشت | ۲۷۳،۱ | ۱۹۳،۷ |
| خرداد | ۳۲۹،۷ | ۵۹،۲ |
| جمع | ۸۳۸،۷ | ۳۵۲،۵ |
شرکت برای 3ماهه سال1400 با رشد ۱۳۸ درصدی فروش به نسبت سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
