تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه 

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه

 

مقدمه: پتروشیمی کرمانشاه در زمینه تولید اوره امونیاک در غرب کشور تاسیس شد این شرکت با ظرفیت اسمی ۳۹۶ هزار تن امونیاک و ۶۶۰ هزار تن اوره به فعالیت میپردازد

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1396	510	1801
1397	1456	5137
1398	1953	6890
1399	3523	12432

 

سود شرکت طی سالهای اخیر با روند رو به رشد خوبی همراه شده است

سود سازی ۱۲ ماهه99:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۳۰	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۲۴،۰۱۴،۸۳۹	۱۴،۰۳۹،۲۸۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷،۶۰۳،۵۶۲)	(۵،۷۱۸،۴۴۸)
سود و زیان ناخالص	۱۶،۴۱۱،۲۷۷	۸،۳۲۰،۸۳۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۵۴۶،۷۷۳)	(۱،۰۸۱،۱۰۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۷،۸۴۵	۱۴۰،۵۶۵
سود و زیان عملیاتی	۱۴،۸۹۲،۳۴۹	۷،۳۸۰،۲۹۰
هزینه های مالی	(۱۷۴،۹۷۶)	(۲۱۴،۹۵۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۳۳،۳۷۲	۲۰۵،۱۵۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۲،۴۱۹،۰۵۳)	(۴۷۹،۷۱۳)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲،۴۳۲،۶۹۲	۶،۸۹۰،۷۷۷
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۲،۴۳۲،۶۹۲	۶،۸۹۰،۷۷۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۵۲۳	۱،۹۵۳
سرمایه	۳،۵۲۹،۲۰۰	۳،۵۲۹،۲۰۰

 

شرکت  برای ۱۲ ماهه سال99 به سود ۳۵۲۳ ریالی رسیده که بیش از ۸۰ درصد از دوره مشابه سال قبل بیشتر است

 

 

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال1400	قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۱۴۰۰	مقدار فروش(تن 2ماهه سال1400	قیمت فروش (هر تن /تومان) ۲ ماهه سال1400
امونیاک	۳،۵۰۰	—-	749	۴،۲۰۰،۰۰۰
اوره کشاورزی و اوره بورس کالا	۲۶۴،۰۰۰	—-	۶۴،۸۸۷	۴،۷۶۰،۰۰۰
اوره صادراتی	۳۹۶،۰۰۰	—-	۲۲،۱۹۹	۴،۹۷۴،۰۰۰

 

اخرین نرخ فروش اوره داخلی در سطوح ۴۶۰۰ تومان و اوره صادراتی در سطوح ۶،۰۰۰،۰۰۰ تومان می باشد

این نرخ فروش صادراتی بر اساس اوره ۳۰۰ دلاری و دلار ۲۰ هزار تومانی می باشد

 

 

 

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی کرمانشاه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴،۰۰۰،۰۰۰	35
دستمزد مستقیم	۲۸۰،۰۰۰	2
سربار	۷،۱۸۸،۰۰۰	63

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه و هزینه های سربار تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل گاز که از طبیعی که از پتروشیمی مبین تامین میشود

 

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود کرمانشاه:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
مصارف ارزی(درهم)	۱۱۵،۰۲۵،۰۰۰	۶،۹۹۴،۰۰۰
دارایی های ارزی(درهم)	۶۵،۸۴۴،۰۰۰	۳،۹۷۳،۰۰۰
بدهی ارزی(دلار)	۱۶،۶۵۲،۰۰۰	۳،۷۱۳،۰۰۰

 

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
گسترش نفت و گاز پارسیان	۳۷،۴
شرکت گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان	۲۰،۶
شرکت واسط مالی بهمن	۸،۹
مدیریت توسعه صنایع پتروشیمی	۱،۵

 

طرح های توسعه های:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
فاز ۲ مجتمع	۱۲،۹۶۵،۰۰۰	یورو	۲۱۳،۰۰۰،۰۰۰	50	اواخر سال ۱۴۰۱

 

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال1400	قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۱۴۰۰	مقدار فروش(تن 2ماهه سال1400	قیمت فروش (هر تن /تومان) ۲ ماهه سال1400
امونیاک	۳،۵۰۰	—-	749	۴،۲۰۰،۰۰۰
اوره کشاورزی و اوره بورس کالا	۲۶۴،۰۰۰	—-	۶۴،۸۸۷	۴،۷۶۰،۰۰۰
اوره صادراتی	۳۹۶،۰۰۰	—-	۲۲،۱۹۹	۴،۹۷۴،۰۰۰

 

اخرین نرخ فروش اوره داخلی در سطوح ۴۶۰۰ تومان و اوره صادراتی در سطوح ۶،۰۰۰،۰۰۰ تومان می باشد

این نرخ فروش صادراتی بر اساس اوره ۳۰۰ دلاری و دلار ۲۰ هزار تومانی می باشد

 

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن)10ماهه سال1400	قیمت فروش (هر تن /تومان)10ماهه سال ۱۴۰۰
امونیاک	۲،۷۵۰	۴،۲۰۰،۰۰۰
اوره کشاورزی و اوره بورس کالا	۱۹۹،۱۱۳	۴،۶۰۰،۰۰۰
اوره صادراتی	۳۷۳،۸۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰

 

 

فروش ۲ ماهه میلیون ریال	۴،۲۲۵،۰۰۰
فروش ۱۰ ماهه میلیون ریال	۳۱،۷۰۲،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۳۵،۹۲۷،۰۰۰

 

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱۲،۲۹
فروش	۳۵،۹۲۷،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۱،۴۶۸،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۴،۲۵۹،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲،۰۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۲۲،۴۶۹،۰۰۰
هزینه های مالی	(۲۸۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۶۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۶۰۰،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۱،۷۴۹،۰۰۰
مالیات	0
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۱،۷۴۹،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶،۱۶۰
سرمایه	۳،۵۲۹،۲۰۰

 

شرکت پتانسیل رساندن سود خود به سطوح ۶۱۶ تومان را دارد

 

جمع بندی:

شرکت قصد اجرای طرح توسعه فاز ۲ به منظور افزایش دو برابری تولید اوره را دارد که این طرح به دلیل مشکلات نقدینگی به کندی پیش می رود

ریسک اصلی شرکت تحریم ها می باشد اما به دلیل ماهیت شرکت در تولید اوره و جامد بودن این محصول و صادرات به کشورهای همسایه به نظر میرسد تحریم اثر زیادی بر این شرکت نداشته و تنها در نقل و انتقال وجوه صادراتی مشکلاتی پیدا نماید

سهم در قیمت های فعلی با فرض سود تحلیلی616 تومانی ارزش ذاتی ۳۶۰۰ تومانی دارد

سهم با کف حمایتی ۲۸۰۰ تومان همراه و در این سطوح با دید میان مدت گزینه ارزنده ای محسوب می شود

 

 

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان
فروردین	۱۳۹،۸	140
اردیبهشت	۲۸۲،۸	۹۳،۶
جمع	۴۲۲،۵	۲۳۳،۷

 

شرکت در ۲ ماهه  رشد81 درصدی فروش را داشته است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

[/ihc-hide-content]