تحلیل بنیادی شرکت صنایع کاشی پارس

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی شرکت صنایع کاشی پارس

 

مقدمه: شرکت صنایع کاشی پارس یکی از با سابقه ترین کارخانجات تولید کننده کاشی دیواری (دو پخت) در ایران بوده که در سال ۱۳۵۲ تاسیس و در سال ۱۳۵۶ مورد بهره برداری قرار گرفته است .محل کارخانه کاشی پارس در شهر صنعتی البرز واقع در استان قزوین با وسعت ۹۵۰۰۰ متر مربع می باشد.

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1396	226	28
1397	1190	148
1398	1566	195
1399	8502	1059

 

روند سوداوری کاشی پارس با روند رو به بهود همراه شده و شرکت در سال99 با جهش سود همراه شده است

سود سازی ۱۲ ماهه99

شرح	واقعی 12ماهه حسابرسی نشده	واقعی12 ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۳۰	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۳،۰۱۲،۷۰۱	۱،۳۵۵،۰۸۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۶۶۷،۷۰۷)	(۱،۰۲۹،۳۱۹)
سود و زیان ناخالص	۱،۳۴۴،۹۹۴	۳۲۵،۷۷۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۳۱،۳۲۷)	(۸۳،۷۰۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۶۶،۸۳۷)	۲۱،۰۰۲
سود و زیان عملیاتی	۱،۱۴۶،۸۳۰	۲۶۳،۰۷۱
هزینه های مالی	(۳۰،۴۰۰)	(۱۹،۶۲۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۳۳۴	465
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۵،۵۶۳	۲۷،۸۷۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۱۶۳،۳۲۷	۲۷۱،۸۷۳
مالیات	(۱۰۳،۹۶۵)	(۷۶،۶۰۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۰۵۹،۳۶۲	۱۹۵،۱۷۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸،۵۰۲	۱،۵۶۶
سرمایه	۱۲۴،۶۰۵	۱۲۴،۶۰۵

 

این شرکت برای 12ماهه  ۹۹ با سرمایه جدید ۱۲،۴ میلیاردی به سود ۸۵۰۲ ریالی رسیده که رشد ۴۴۳ درصدی را به نسبت ۱۲ ماهه سال قبل تجربه کرده است

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۱۴۰۰	قیمت فروش هر تن سال ۱۴۰۰(واحد/تومان)	مقدار فروش 2ماهه	قیمت فروش 2ماهه(واحد/ تومان)
کاشی دیوار	مترمربع	۱،۴۶۳،۰۰۰	—-	۱۶۳،۰۰۰	۷۱،۶۰۰
کاشی پرسلانی	مترمربع	۱،۰۳۸،۰۰۰	—-	۷۳،۰۰۰	۱۴۳،۰۰۰
کاشی دیوار(صادراتی)	مترمربع	۱،۸۹۵،۰۰۰	—-	۲۳۳،۰۰۰	۶۷،۰۰۰
کاشی پرسلانی(صادراتی)	مترمربع	۱،۲۶۶،۰۰۰	—-	۵۷،۰۰۰	۱۲۲،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۱۴۰۰ پیشبینی فروش ۴۹۹،4میلیاردی را دارد که در عملکرد ۲ ماهه ۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است شرکت بودجه خود را دست بالا گرفته و انتظار تحقق فروش ۴۰۰ میلیاردی را داریم

 

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی دیوار تشکیل میدهد

 

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی پارس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۴۷۱،۰۰۰	54
دستمزد مستقیم	۱۸۰،۰۰۰	7
سربار	۱،۰۵۳،۰۰۰	39

 

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی پارس:

شرکت در سال جاری رشد ۷۵ درصدی را در نرخ مواد اولیه خود دارد

 

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

 

دارایی های ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۷،۲۳۷،۰۰۰	۱،۷۵۳،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)	۶،۷۱۲،۰۰۰	۱،۵۷۱،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۱،۱۹۳،۰۰۰	۲۷۹،۰۰۰

 

همانطور که مشخص می شود شرکت صادراتی بوده و تراز ارزیش مثبت می باشد

شرکت تولید کننده کاشی های لوکس درجه1 بوده و به همین دلیل بازار صادراتی قابل توجهی دارد به طوری که ۵۰ درصد از تولیدات خود را صادر می کند و از رشد قیمت ارز سود بالایی می برد

 

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
بهسازی خطوط تولیدی	۱،۲۹۸،۰۰۰	یورو	۱،۸۹۶،۰۰۰	60	اذر1400

 

در ارتباط با راه اندازی خط جدید محصولات پرسلان،قرارداد خرید با سازندگان ماشین الات انجام وبخشی از ماشین الات در حال ساخت ودر مرحله حمل می باشد .با انجام این طرح ظرفیت تولیدی شرکت معادل ۶.۷۰۰.۰۰۰متر مربع در سال خواهد بود

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
کاشی سینا	52
مهندسی پوشش بنا ساز	۲،۵

 

شرکت حدود45درصد سهام شناور دارد

نتیجه گیری:

با توجه به مفروضات ارائه شده به تخمین سود سال ۱۴۰۰ شرکت خواهیم پرداخت:

 

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۱۴۰۰	قیمت فروش هر تن سال ۱۴۰۰(واحد/تومان)	مقدار فروش 2ماهه	قیمت فروش 2ماهه(واحد/ تومان)
کاشی دیوار	مترمربع	۱،۴۶۳،۰۰۰	—-	۱۶۳،۰۰۰	۷۱،۶۰۰
کاشی پرسلانی	مترمربع	۱،۰۳۸،۰۰۰	—-	۷۳،۰۰۰	۱۴۳،۰۰۰
کاشی دیوار(صادراتی)	مترمربع	۱،۸۹۵،۰۰۰	—-	۲۳۳،۰۰۰	۶۷،۰۰۰
کاشی پرسلانی(صادراتی)	مترمربع	۱،۲۶۶،۰۰۰	—-	۵۷،۰۰۰	۱۲۲،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۱۴۰۰ پیشبینی فروش ۴۹۹،4میلیاردی را دارد که در عملکرد ۲ ماهه ۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است شرکت بودجه خود را دست بالا گرفته و انتظار تحقق فروش ۴۰۰ میلیاردی را داریم

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱۲،۲۹
فروش	۴،۰۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۲۰۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱،۸۰۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۸۹،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۴۰،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۱،۵۷۱،۰۰۰
هزینه های مالی	(۴۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۵،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۵۶۸،۰۰۰
مالیات	(۱۴۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۴۲۸،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۱،۴۶۰
سرمایه	۱۲۴،۶۰۵

 

شرکت در سال ۱۴۰۰ جای رسیدن به سود 1146تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

سهم برای سال ۱۴۰۰ جای تعدیل مثبت خوبی دارد با فرض سود1146 تومانی سهم پی بر ای ۱۰ مرتبه ای داشته که نسبت مناسبی دارد

داشتن تراز ارزی مثبت ۳ الی 4میلیون دلاری از پتانسیل های شرکت محسوب می شود

از پتانسیل های دیگر شرکت سرمایه اندک بوده که اهرم تغییرات سوداوری شرکت را به شدت بالا می برد

شرکت برنامه افزایش سرمایه سنگین بیش از ۱۴۴۰ درصدی از تجدید ارزیابی را به تصوییب هیئت مدیره رسانده است و تایید حسابرس را نیز دریافت کرده است

سهم حمایت های 12000تومانی و مقاومت ۱۴۰۰ و ۱۵۰۰۰ تومانی داشته و فعلا در این دو سطح روند نوسانی خواهد داشت

دریافت مجوز افزایش سرمایه کمک خوبی به صعود سهم خواهد کرد

 

 

 

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان
فروردین	۱۰،۲	1
اردیبهشت	۳۱،۳	۱۶،۷
جمع	۴۱،۵	۱۶،۸

 

تحول در فروش شرکت که عمدتا به واسطه رشد نرخ های فروش به وجود امده کاملا مشهود و شرکت در ۲ ماهه امسال با جهش ۲۹۴ درصدی فروش همراه شده است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

 

 

[/ihc-hide-content]