تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سبحان

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سبحان

 

مقدمه: سرمایه گذاری سبحان با سرمایه ۳۹۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری بزرگ اما به دور از حاشیه بازار می باشد

روند سوداوری وسبحان:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد تومان)
1397	143	556
1398	250	975
1399	654	2550

 

همانطور که مشخص میباشد طی چند سال اخیر با روند صعودی سوداوری همراه بوده است

آخرین وضعیت سود سازی سرمایه گذاری سبحان

شرح	واقعی ۹ ماهه حسابرسی نشده	واقعی9ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱،۳۱	۱۳۹۹،۱،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاریها	۱۳۴،۵۴۰	۹۴۸،۴۸۸
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها	۸۱۳،۷۱۱	۵۳۵،۶۲۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	4	14
تغییر ارزش سرمایه گذاری ها	0	0
جمع درامدها	۹۴۸،۲۵۵	۱،۴۸۴،۱۲۳
هزینه های اداری و عمومی	(۵۳،۶۲۴)	(۳۵،۵۵۶)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی	0	0
سود و زیان عملیاتی	۸۹۴،۶۳۱	۱،۴۴۸،۵۶۷
هزینه مالی	0	0
درامدهای متفرقه	199	312
سود و زیان قبل از کسر مالیات	۸۹۴،۸۳۰	۱،۴۴۸،۸۷۹
مالیات	0	0
سود خالص پس از کسر مالیات	۸۹۴،۸۳۰	۱،۴۴۸،۸۷۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	229	371
سرمایه	۳،۹۰۰،۰۰۰	۳،۹۰۰،۰۰۰

 

وسبحان در عملکرد ۶ ماهه به سود ۲۲۹ ریالی رسیده در حالی که در دوره مشابه سال قبل ۳۸ درصد افت داشته است

 

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
پایا تدبیر پارسا	۵۱،۲
صندوق سرمایه گذاری فیروزه	۱،۷

 

مجموعه سرمایه گذاری توسعه صنعتی بلوک مدیریتی سرمایه گذاری سبحان را در اختیار دارد

بررسی پرتفوی بورسی وسبحان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
صندوق بازنشستگی	4./	۱۳،۵۹۷	۱۳،۱۵۰	۲،۰۰۰
حق تقدم صبا تامین	9./.	۵،۸۱۳	۶،۴۱۶	۲۴،۱۰۰
سرمایه گذاری سایپا	2./	۴،۲۹۹	۴،۲۳۵	۲،۴۰۰
فولاد مبارکه	1./	۱۱،۷۴۵	۸،۹۰۰	۲،۰۰۰
جمع	—	—	—	۲۰،۰۰۰

 

شرکت سرمایه گذاری بالایی در بورس نداشته و ارزش سرمایه گذاری های شرکت بالغ بر 85میلیارد تومان می باشد

 

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی سرمایه گذاری سبحان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
اسناد خزانه	—-	۸۹۶،۰۰۰	۹۰۰،۰۰۰
صندوق طلای کیان	—-	۵۱۱،۰۰۰	۶۰۰،۰۰۰
پتروشمیران	۱۲،۵	۹۸،۴۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰
سایر	—-	۱،۴۴۸،۰۰۰	۱،۴۴۸،۰۰۰
جمع	—-	۲،۹۵۳،۰۰۰	۸،۹۴۸،۰۰۰

 

شرکت عمدتا در خارج بورس در اسناد خزانه و صندوق های سرمایه گذاری و پتروشمیران می باشد

پتروشمیران مالک ۱ درصدی پتروشیمی جم و مالک44 درصدی جم پیلن می باشد

محاسبه ارزش ان ای وی و ذاتی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۵،۹۹۵،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۴،۸۱۸،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	0
تعداد سهام شرکت	۳،۹۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	277
ضریب NAV	۸۰٪
ارزش ذاتی	221

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی وسبحان در سطوح قیمتی 221تومان قرار گرفته است که سهم در مقطع فعلی در سطوح ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد

بررسی سوداوری سرمایه گذاری سبحان:

شرکت در ۱۰ ماهه عملکرد خود به سود فروش ۸۷ میلیاردی سرمایه گذاری ها رسیده است

همچنین شرکت ۱۶۲  میلیارد سود سهام سرمایه گذاریها محقق نموده است

جمع شرکت در ۱۰ ماهه به درامد 249میلیاردی رسیده است که سود خالص شرکت پس از کسر هزینه ها به سطوح ۶۴ تومان به ازای هر سهم میرسد

شرکت وضعیت سود سازی خوبی دارد که عمدتا ناشی از فروش سرمایه گذاری ها و سود پتروشمیران می باشد که شناسایی شده است

 

جمع بندی:

شرکت پرتفوی بورسی خوبی ندارد اما پرتفوی غیر بورسی خوبی دارد عمده سرمایه گذاری شرکت در سهام پتروشمیران می باشد که سوداوری بالایی دارد

سهم به دلیل سود سازی با انتشار صورت های مالی خود می تواند تا قیمت های ۲۵۰ الی ۲۶۰ تومان نوسان داشته باشد کف حمایتی سهم نیز سطوح ۲۲۰ الی ۲۰۰ تومان ارزیابی می شود

نکته مثبت در این سهم این که بخش عمده سود هر سهم یعنی ۶۵ درصد از سود ناشی از سود پتروشمیران بوده و قابل تحقق در سال بعد نیز می باشد به همین دلیل نسبت پی بر ای سهم می تواند تعدیل و تا ۵ رشد داشته باشد در چنین شرایطی ارزش ذاتی سهم تا سطوح ۳۰۰ تومان هم می تواند افزایش داشته باشد

سهم عمدتا به واسطه پی بر ای پایین و سود سازی بالای خود می تواند مورد توجه و نوسانات مثبت قرار گیرد مضافا این که ارزش بازار شرکت تیز پایین و می تواند به همین دلیل با اقبال همراه شود

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]