تحلیل بنیادی سرمایه گذاری میراث فرهنگی

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری میراث فرهنگی

 

مقدمه: سرمایه گذاری میراث فرهنگی یکی از شرکتهای تازه تاسیس سرمایه گذاری میباشد این شرکت در سال ۱۳۸۸ به ثبت رسید و قرار است در زمینه سرمایه گذاری در امور بازرگانی و  توسعه ظرفیتهای گردشگری و صنایع دستی سرمایه گذاری نماید این شرکت هم اکنون با سرمایه 450میلیارد تومان در بازار فرابورس فعال میباشد

روند سوداوری سمگا:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1396	352	1055
1397	439	1976
1398	328	1476

 

همانطور که مشخص میباشد روند سوداوری سمگا همواره صعودی بوده است و با توجه به ماهیت و سرمایه گذاری های شرکت به نظر میرسد این روند کماکان ادامه داشته باشد

سود سازی ۹ ماهه99

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده ۹۹،۹،۳۰	عملکرد واقعی 12ماهه ۹۸،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۶۲،۴۰۱	۲۸،۹۰۱
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۱،۶۲۳،۷۴۰	۱۰۵،۰۷۵
سود حاصل از سایر فعالیتها	۵۰،۳۷۱	۷،۷۳۱
جمع درامدها	۱،۷۳۶،۵۱۲	۱۴۱،۷۰۷
هزینه های عمومی و اداری	(۱۱۷،۰۳۹)	(۷۸،۴۸۶)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	0	0
سود و زیان عملیاتی	۱،۶۱۹،۴۷۳	۶۳،۲۲۱
هزینه مالی	(۸،۹۵۸)	(۲۶۰،۳۲۷)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۱۰۰،۹۴۶	۲،۷۵۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۷۱۱،۴۵۱	(۱۹۴،۳۵۱)
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسر مالیات	۳،۷۱۱،۴۵۱	(۱۹۴،۳۵۱)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	825	(65)
سرمایه	۴،۵۰۰،۰۰۰	۴،۵۰۰،۰۰۰

 

سمگا در ۹ ماهه امسال به سود ۸۲۵ ریالی رسیده که در دوره مشابه سال قبل زیان داشته است

 

 

ترکیب سود سمگا:

همانطور که مشاهده میشود تقریبا93 درصد از سود سال جاری شرکت حاصل از فروش سرمایه گذاریها میباشد

سهامداران عمده سمگا:

نام سهامدار	درصد سهام
صندوق بازارگردانی گردشگری ایرانیان	۷،۱
فراز عمران اریانا	7
جامد سازان ارمان	۵،۷
تحارت تنیان	۴،۴

 

بررسی پرتفوی بورسی سمگا:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هرسهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
ملی مس	1/.	۱۴،۶۴۶	۱۱،۳۱۰	(۳۸،۰۰۰)
فولاد خوزستان	2/.	۱۶،۳۸۸	۱۴،۰۳۰	(۲۵،۰۰۰)
غدیر	1/.	۱۸،۹۲۱	۱۱،۶۳۰	(۶۰،۰۰۰)
پالایش نفت بندر عباس	2/.	۲۰،۲۰۷	۲۳،۶۴۰	(۴۰،۰۰۰)
جمع	—-	—-	—-	(۲۵۰،۰۰۰)

 

سمگا سرمایه گذاری چندانی در بازار سرمایه ندارد کل سرمایه گذاریهای بورسی شرکت در محدوده 200میلیارد تومان می باشد

پرتفوی غیر بورسی سمگا:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
مجتمع های رفاهی پارس زیگورات	۷۸،۲	۱،۶۳۰،۰۰۰	۳۰،۰۰۰،۰۰۰
توسعه گردشگری پارس زیگورات	۲۰،۹	۸۴۵،۰۰۰	۲۸،۰۰۰،۰۰۰
اقتصادی نگین گردشگری ایرانیان	20	۶۰۵،۰۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰
بانک گردشگری	۶،۳	۳۷۹،۰۰۰	۲۰،۰۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری مهر و ماه	20	۳۰۸،۰۰۰	۱۲،۰۰۰،۰۰۰
پارس کیمیا	20	۲۴۰،۰۰۰	۲،۵۰۰،۰۰۰
تندیس تجارت باختر	100	۲۱۴،۰۰۰	۲۵،۰۰۰،۰۰۰
لیزینگ گردشگری	32	۶۵،۰۰۰	۱،۵۴۰،۰۰۰
تجارت اریا زیگورات	100	۳۶،۰۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰
بازارگردانی گروه گردشگری ایرانیان	۱۴،۳	۳۵،۷۰۰	۲،۱۰۰،۰۰۰
بین المللی اریا زیگورات	100	۲۳،۰۰۰	۱۸،۰۰۰،۰۰۰
سایر شامل سهام سرمایه گذاری در بانک گردشگری	—–		۵۶،۰۰۰،۰۰۰
جمع	—–	۴،۵۰۳،۰۰۰	۲۰۷،۱۴۰،۰۰۰

 

گروه سمگا مالکیت حدود ۲۰ درصدی سهام بانک گردشگریرا داشته و برنامه افزایش این مالکیت به ۳۰ درصد را دارد

فدک مال:

 

محاسبه ارزش ذاتی و ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	(۲۵۰،۰۰۰)
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۰۲،۶۳۷،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱۳،۵۸۵،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۵۷۰،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۴،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	4812
ضریب NAV	70%
ارزش ذاتی	3370

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۳۳۷۰ تومان و در سطوح ۶۰ درصد از ارزش ان ای وی خود معامله می شود

جمع بندی:

شرکت برنامه افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از سود انباشته را به تصویب هیئت مدیره رسانده است

همچنین شرکت اعلام نمده برنامه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی را در دستور کار دارد

شرکت اعلام نموده با شرکت های گروه قصد افزایش درصد سهامداری در بانک گردشگری از ۲۰ به ۳۰ درصد را دارد

عمده پروزه های شرکت برای سال اینده به بهره برداری رسیده و شرکت قادر به شناسایی سود های بالایی از پروژه های خود می باشد

شرکت به تازگی دو شرکت سرمایه گذاری لقمان و اقتصادی نگین گردشگری را در بازار پایه فرابورس درج و به نظر می رسد عرضه سهام این دو شرکت اثیرات قابل توجه ای بر سمگا داشته باشد

سهم ساختمانی بانکی بوده و با توجه به اصلاح قیمتی از سطوح ۴۲۰۰ تومان تا قیمت های محدوده ۲۸۰۰ تومان می تواند با توجه به پتانسسیل های بنیادی خود مورد توجه و رشد خوبی را تجربه نماید

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]