آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فولاد ارفع
مقدمه: فولاد ارفع با ظرفیت تولید سالانه ۸۵۰ هزار تن شمش فولادی با سرمایه 1200میلیارد تومان فعالیت میکند
روند سوداوری ارفع:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| 1396 | 669 | 2675 |
| 1397 | 740 | 6663 |
| 1398 | 875 | 7874 |
| 1399 | 2148 | 25773 |
روند سود سازی شرکت با رشد قیمت محصولات روند صعودی را در پیش گرفته است
سود12ماهه سال 99شرکت:
| شرح | واقعی ۱۲ ماهه | واقعی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۳۰ | ۹۸،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۶۹،۱۹۸،۹۷۴ | ۳۴،۱۰۳،۶۷۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۴،۱۴۰،۵۴۵) | (۲۶،۲۶۱،۱۹۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۵،۰۵۸،۴۲۹ | ۷،۸۴۲،۴۷۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۹۲،۴۶۷) | (۳۶۷،۰۲۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۰۵۱،۶۳۸ | ۱،۳۹۳،۰۱۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۸،۶۱۷،۶۰۰ | ۸،۸۶۸،۴۶۰ |
| هزینه های مالی | (۴۸۲،۲۷۶) | (۲۲۳،۰۶۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۰۷۲،۸۹۹ | ۴۹۳،۳۰۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۳،۴۳۴،۷۰۴) | (۱،۲۵۲،۸۸۹) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۵،۷۷۳،۵۱۹ | ۷،۸۸۵،۸۰۷ |
| مالیات | 0 | 0 |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۵،۷۷۳،۵۱۹ | ۷،۸۸۵،۸۰۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۱۴۸ | 648 |
| سرمایه | ۱۲،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۲،۰۰۰،۰۰۰ |
فولاد ارفع با سرمایه 1200میلیارد تومانی خود در عملکرد ۱۲ ماهه به سود2148 ریالی رسیده که این سود با رشد227درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال1400
| مقدار فروش(تن) 1ماهه
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) 1ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | ۶۵۵،۰۰۰ | —- | ۳۱،۵۵۱ | ۱۰،۷۷۷،۰۰۰ |
| شمش فولادی صادراتی | ۱۶۵،۰۰۰ | —- | 0 | 0 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح ۱۰،7میلیون تومان و صادراتی در سطوح ۱۲ میلیون تومان هستیم
شرکت فروش خود را ۲۰ هزار تن پیشبینی کرده است در حالی که با افتتاح طرح توسعه ظرفیت تولید شرکت افزایش یافته و در فروردین ماه نزدیک ۸۰ هزار تن تولید داشته است امسال پیشبینی می شود تولید و فروش شرکت حداقل به سطوح 900هزار تن برسد
بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۵۴،۳۰۶،۰۰۰ | 82 |
| دستمزد مستقیم | ۹۸۰،۰۰۰ | 1 |
| سربار | ۱۰،۶۱۶،۰۰۰ | 17 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده به مواد اولیه اختصاص دارد
مواد اولیه:
شرکت رشد ۵۲ درصدی مواد اولیه را به نسبت دوره مشابه سال قبل در نظر دارد
طرح توسعه:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| افزایش ظرفیت واحد های تولیدی | ۴۵۰،۰۰۰ | یورو | ۴۲،۰۰۰،۰۰۰ | 80 | اواسط1400 |
شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت واحد فولاد سازی از ۸۰۰ به ۱ میلیون تن را دارد که این طرح در اواخر سال ۹۹ و طرح توسعه افزایش ظرفیت احیا مستقیم از ۸۰۰ به ۱۲۰۰ هزار تن در اواسط سال ۱۴۰۰ افتتاح می شود
مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(یورو) | ۱۹،۲۰۷،۰۰۰ | ۵،۲۴۰،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۴،۳۴۸،۰۰۰ | ۹۸۷،۰۰۰ |
| بدهی های ارزی(یورو) | ۲۴،۸۸۳،۰۰۰ | ۶،۷۷۸،۰۰۰ |
شرکت تراز ارزی مثبتی دارد
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدود140میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۱۴۰۰ این رقم را در سطوح ۲۲۰ میلیارد تومان در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| چادرملو | ۴۴،۱ |
| معادن و فلزات | ۲۱،۲ |
| نورد لوله یاران | ۱۷،۴ |
| سرمایه گذاری ملی | ۴،۳ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال1400
| مقدار فروش(تن) 1ماهه
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) 1ماهه
|
| شمش فولادی داخلی | ۶۵۵،۰۰۰ | —- | ۳۱،۵۵۱ | ۱۰،۷۷۷،۰۰۰ |
| شمش فولادی صادراتی | ۱۶۵،۰۰۰ | —- | 0 | 0 |
اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح ۱۰،7میلیون تومان و صادراتی در سطوح ۱۲ میلیون تومان هستیم
شرکت فروش خود را ۲۰ هزار تن پیشبینی کرده است در حالی که با افتتاح طرح توسعه ظرفیت تولید شرکت افزایش یافته و در فروردین ماه نزدیک ۸۰ هزار تن تولید داشته است امسال پیشبینی می شود تولید و فروش شرکت حداقل به سطوح 900هزار تن برسد
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)11ماهه سال1400 | قیمت فروش (هر تن/ تومان) 11ماهه سال1400
|
| شمش فولادی داخلی | ۷۰۳،۴۵۰ | ۱۰،۷۰۰،۰۰۰ |
| شمش فولادی صادراتی | ۱۶۵،۰۰۰ | ۱۲،۰۰۰،۰۰۰ |
| فروش 1ماهه میلیون ریال | ۳،۴۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۱۱ ماهه پایان سال میلیون ریال | ۹۵،۰۶۹،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۹۸،۴۶۹،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۹۸،۴۶۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۵،۹۰۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۲،۵۶۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۵۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲،۰۰۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۳،۹۱۷،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۵۶۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱،۶۰۰،۰۰۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۲،۹۵۷،۰۰۰ |
| مالیات | 0 |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۲،۹۵۷،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۷۴۶ |
| سرمایه | ۱۲،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی اعلام سود 275تومانی را دارد
جمع بندی:
با فرض سود 275تومانی سهم ارزش ذاتی ۱۶۵۰ الی ۱۷۰۰ تومانی دارد
داشتن حدود ۲۵ میلیون یورو بدهی ارزی و عدم تعیین و تکلیف این بدهی از از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود
هر چه قیمت های داخلی شمش و قیمت ارز بالاتر برود پتانسیل سود سازی شرکت رشد بیشتری نموده و ارزش ذاتی شرکت به سمت سطوح بالاتری میل خواهد کرد
هم رشد قیمت دلار و هم قیمت های جهانی شمش سبب رشد فروش خوبی در شرکت خواهد شد
داشتن طرح توسعه و افتتاح بخشی از این طرح اواسط سال ۱۴۰۰ می تواند پتانسیل های خوبی برای شرکت به همراه داشته باشد
سهم حمایت ۱۴۲۰ و ۱۳۰۰ تومانی و مقاومت های ۱۶۵۰ تومانی را دارید
| ماه | فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان | فروش سال 99میلیارد تومان |
| فروردین | 340 | ۱۲۲،۶ |
فروش شرکت در ۱ ماهه امسال رشد ۱۷۷ درصدی را داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
