[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی فولاد ارفع

 

مقدمه: فولاد ارفع با ظرفیت تولید سالانه ۸۵۰ هزار تن شمش فولادی با سرمایه ۱۲۰۰میلیارد تومان فعالیت میکند

 

روند سوداوری ارفع:

 

 

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۶	۶۶۹	۲۶۷۵
۱۳۹۷	۷۴۰	۶۶۶۳
۱۳۹۸	۸۷۵	۷۸۷۴
۱۳۹۹	۲۱۴۸	۲۵۷۷۳

 

 

روند سود سازی شرکت با رشد قیمت محصولات روند صعودی را در پیش گرفته است

 

سود۱۲ماهه سال ۹۹شرکت:

شرح	واقعی ۱۲ ماهه	واقعی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۳۰	۹۸،۱۲،۳۰
فروش	۶۹،۱۹۸،۹۷۴	۳۴،۱۰۳،۶۷۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۴،۱۴۰،۵۴۵)	(۲۶،۲۶۱،۱۹۶)
سود و زیان ناخالص	۲۵،۰۵۸،۴۲۹	۷،۸۴۲،۴۷۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۹۲،۴۶۷)	(۳۶۷،۰۲۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴،۰۵۱،۶۳۸	۱،۳۹۳،۰۱۲
سود و زیان عملیاتی	۲۸،۶۱۷،۶۰۰	۸،۸۶۸،۴۶۰
هزینه های مالی	(۴۸۲،۲۷۶)	(۲۲۳،۰۶۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۰۷۲،۸۹۹	۴۹۳،۳۰۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۳،۴۳۴،۷۰۴)	(۱،۲۵۲،۸۸۹)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۵،۷۷۳،۵۱۹	۷،۸۸۵،۸۰۷
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۵،۷۷۳،۵۱۹	۷،۸۸۵،۸۰۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۱۴۸	۶۴۸
سرمایه	۱۲،۰۰۰،۰۰۰	۱۲،۰۰۰،۰۰۰

 

فولاد ارفع با سرمایه ۱۲۰۰میلیارد تومانی خود در عملکرد ۱۲ ماهه به سود۲۱۴۸ ریالی رسیده که این سود با رشد۲۲۷درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۱۴۰۰	مقدار فروش(تن) ۱ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۱ماهه
شمش فولادی داخلی	۶۵۵،۰۰۰	—-	۳۱،۵۵۱	۱۰،۷۷۷،۰۰۰
شمش فولادی صادراتی	۱۶۵،۰۰۰	—-	۰	۰

 

 

 

اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح ۱۰،۷میلیون تومان  و صادراتی در سطوح ۱۲ میلیون تومان هستیم

شرکت فروش خود را ۲۰ هزار تن پیشبینی کرده است در حالی که با افتتاح طرح توسعه ظرفیت تولید شرکت افزایش یافته و در فروردین ماه نزدیک ۸۰ هزار تن تولید داشته است امسال پیشبینی می شود تولید و فروش شرکت حداقل به سطوح ۹۰۰هزار تن برسد

 

بهای تمام شده:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۵۴،۳۰۶،۰۰۰	۸۲
دستمزد مستقیم	۹۸۰،۰۰۰	۱
سربار	۱۰،۶۱۶،۰۰۰	۱۷

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده به مواد اولیه اختصاص دارد

 

مواد اولیه:

 

شرکت رشد 52 درصدی مواد اولیه را به نسبت دوره مشابه سال قبل در نظر دارد

 

طرح توسعه:

 

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
افزایش ظرفیت واحد های تولیدی	۴۵۰،۰۰۰	یورو	۴۲،۰۰۰،۰۰۰	۸۰	اواسط۱۴۰۰

 

شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت واحد فولاد سازی از ۸۰۰ به ۱ میلیون تن را دارد که این طرح در اواخر سال ۹۹ و طرح توسعه افزایش ظرفیت احیا مستقیم از ۸۰۰ به ۱۲۰۰ هزار تن در اواسط سال ۱۴۰۰ افتتاح می شود

 

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

 

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
دارایی های ارزی(یورو)	۱۹،۲۰۷،۰۰۰	۵،۲۴۰،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۴،۳۴۸،۰۰۰	۹۸۷،۰۰۰
بدهی های ارزی(یورو)	۲۴،۸۸۳،۰۰۰	۶،۷۷۸،۰۰۰

 

شرکت تراز ارزی مثبتی دارد

مصرف انرژی:

شرکت سالانه حدود۱۴۰میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۱۴۰۰ این رقم را در سطوح ۲۲۰ میلیارد تومان در نظر گرفته است

سهامداران عمده:

 

 

نام سهامدار	درصد سهام
چادرملو	۴۴،۱
معادن و فلزات	۲۱،۲
نورد لوله یاران	۱۷،۴
سرمایه گذاری ملی	۴،۳

 

نتیجه گیری:

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۱۴۰۰	مقدار فروش(تن) ۱ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۱ماهه
شمش فولادی داخلی	۶۵۵،۰۰۰	—-	۳۱،۵۵۱	۱۰،۷۷۷،۰۰۰
شمش فولادی صادراتی	۱۶۵،۰۰۰	—-	۰	۰

 

 

 

اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح ۱۰،۷میلیون تومان  و صادراتی در سطوح ۱۲ میلیون تومان هستیم

شرکت فروش خود را ۲۰ هزار تن پیشبینی کرده است در حالی که با افتتاح طرح توسعه ظرفیت تولید شرکت افزایش یافته و در فروردین ماه نزدیک ۸۰ هزار تن تولید داشته است امسال پیشبینی می شود تولید و فروش شرکت حداقل به سطوح ۹۰۰هزار تن برسد

 

پیشبینی کارشناسی:

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۱۱ماهه سال۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۱۱ماهه سال۱۴۰۰
شمش فولادی داخلی	۷۰۳،۴۵۰	۱۰،۷۰۰،۰۰۰
شمش فولادی صادراتی	۱۶۵،۰۰۰	۱۲،۰۰۰،۰۰۰

 

فروش ۱ماهه میلیون ریال	۳،۴۰۰،۰۰۰
فروش ۱۱ ماهه پایان سال میلیون ریال	۹۵،۰۶۹،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۹۸،۴۶۹،۰۰۰

 

بودجه کارشناسی:

 

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱۲،۲۹
فروش	۹۸،۴۶۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۵،۹۰۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳۲،۵۶۷،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۵۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲،۰۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۳۳،۹۱۷،۰۰۰
هزینه های مالی	(۵۶۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۲۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۱،۶۰۰،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۲،۹۵۷،۰۰۰
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۲،۹۵۷،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۷۴۶
سرمایه	۱۲،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی اعلام سود ۲۷۵تومانی را دارد

 

 

جمع بندی:

 

 

با فرض سود ۲۷۵تومانی سهم ارزش ذاتی ۱۶۵۰ الی ۱۷۰۰ تومانی دارد

 

داشتن حدود ۲۵ میلیون یورو بدهی ارزی و عدم تعیین و تکلیف این بدهی از از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود

 

هر چه قیمت های داخلی شمش و قیمت ارز بالاتر برود پتانسیل سود سازی شرکت رشد بیشتری نموده و ارزش ذاتی شرکت به سمت سطوح بالاتری میل خواهد کرد

 

هم رشد قیمت دلار و هم قیمت های جهانی شمش سبب رشد فروش خوبی در شرکت خواهد شد

داشتن طرح توسعه و افتتاح بخشی از این طرح اواسط سال ۱۴۰۰ می تواند پتانسیل های خوبی برای شرکت به همراه داشته باشد

 

سهم حمایت ۱۴۲۰ و ۱۳۰۰ تومانی و مقاومت های ۱۶۵۰ تومانی را دارید

 

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان	فروش سال ۹۹میلیارد تومان
فروردین	۳۴۰	۱۲۲،۶

 

 

فروش شرکت در ۱ ماهه امسال رشد 177 درصدی را داشته است

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]