آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی ژلاتین کپسول ایران
مقدمه:ژلاتین کپسول ایران از شرکت های دارویی زیر مجموعه دارویی فارابی در زمینه تولید پوکه های کپسول های دارویی فعال می باشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| 1396 | 345 | 69 |
| 1397 | 755 | 151 |
| 1398 | 819 | 246 |
| 1399 | 2530 | 758 |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سال ۹۸ جهش داشته است
۱۲ ماهه99
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۳۱ | ۹۸،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۱،۸۳۹،۰۵۰ | ۹۰۷،۹۰۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۷۳،۴۵۶) | (۵۱۵،۸۷۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۰۶۵،۵۹۴ | ۳۹۲،۰۳۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۶،۵۲۲) | (۶۹،۱۵۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | 629 | (۱،۳۴۳) |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۶۹،۷۰۱ | ۳۲۱،۵۳۸ |
| هزینه های مالی | (۳۵،۶۶۰) | (۱۲،۷۴۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۱،۵۵۸ | ۹،۰۶۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | 0 | ۴،۷۱۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۷۵،۵۹۹ | ۳۲۲،۵۷۶ |
| مالیات | (۲۱۶،۹۱۸) | (۷۰،۴۲۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۵۸،۶۸۱ | ۲۴۵،۷۴۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۵۳۰ | 819 |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
شرکت در ۱۲ ماهه سال ۹۹ به سود 2530ریالی دست یافته که این سود ۲۰۹ درصد بیش از دوره سال قبل است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع پوکه کپسول تشکیل داده است
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال1400
| مقدار فروش 12ماهه99
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) 12ماهه99
|
| پوکه کپسول دارویی | عدد | ۶،۱۰۰،۰۰۰،۰۰۰ | 45 | ۶،۳۶۹،۰۰۰،۰۰۰ | 29 |
شرکت فروش ۲۷۴ میلیاردی را برای سال 1400در نظر که فروش مناسبی می باشد
اخرین نرخ فروش اسفند ماه محصولات شرکت ۳۹ تومان بوده که رشد ۱۵ درصدی نرخ را برای سال جاری پیشبینی کرده است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود شرکت تک محصولی می باشد
مصارف ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(یوان) | ۲۴،۵۵۱،۰۰۰ | ۸۲۶،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۳،۲۰۲،۰۰۰ | ۴۵۲،۰۰۰ |
شرکت صادرات اندکی در حد3 درصد از محصولات خود را دارد در مقابل حجم واردات نسبتا بالایی داشته و حدود ۸۵ تا ۹۰ درصد مواد اولیه شرکت وارداتی می باشد
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۱۰۰،۰۰۰ | 70 |
| دستمزد مستقیم | ۲۰۰،۰۰۰ | 13 |
| سربار | ۲۶۵،۰۰۰ | 17 |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
شرکت برای ۱۲ ماهه سال ۱۴۰۰ انتظار رشد ۱۶۰ درصدی نرخ مواد اولیه را دارد با توجه به رشد ۵۰ درصدی قیمت فروش به همین میزان انتظار رشد قیمت مواد اولیه و کاهش ۴۵ میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
هزینه انرژی و سوخت مصرفی:
هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| دارویی فارابی | ۶۶،۷ |
| بیمه ملت | ۳،۲ |
نتیجه گیری:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع پوکه کپسول تشکیل داده است
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۱۴۰۰ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال1400
| مقدار فروش 12ماهه99
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) 12ماهه99
|
| پوکه کپسول دارویی | عدد | ۶،۱۰۰،۰۰۰،۰۰۰ | 45 | ۶،۳۶۹،۰۰۰،۰۰۰ | 29 |
شرکت فروش ۲۷۴ میلیاردی را برای سال 1400در نظر که فروش مناسبی می باشد
اخرین نرخ فروش اسفند ماه محصولات شرکت ۳۹ تومان بوده که رشد ۱۵ درصدی نرخ را برای سال جاری پیشبینی کرده است
پیشبینی کارشناسی:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۱۴۰۰،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۲،۷۴۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۱۵،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۶۲۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۳۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | 0 |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۴۹۵،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۴۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | 0 |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۴۷۰،۰۰۰ |
| مالیات | (۳۲۸،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۱۴۲،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۸۰۶ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی رسیدن به سود ۳۸۰ تومانی را برای سال ۱۴۰۰ دارا می باشد
جمع بندی:
با فرض سود 380تومانی سهم پی بر ای بالای ۸،۷ مرتبه ای دارد
شرکت هزینه های پایینی داشته و از نکته مهم عدم تاثیر پذیری بالا از مواد اولیه بوده و همین امر سبب می شود تا با رشد قیمت محصولات سود شرکت به صورت شارپی رشد داشته باشد مواد اولیه تنها نیمی از بهای تمام شده را تشکیل می دهد
سهم بازار مصرف خوبی داشته و به عبارتی انحصاری می باشد و رقیب داخلی ندارد که با روند رو به رشد فروش و سوداوری در موقعیت خوبی در بین داروییها قرار دارد
شرکت طرح توسعه و افزایش ظرفیت خاصی نداشته و طرح های در راستای افزایش کیفیت محصولات دارد
سهم کف قیمتی ۳۲۰۰ تومانی و اهداف قیمتی ۳۶۰۰ و ۴۲۰۰ تومانی دارد
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال98 میلیارد تومان |
| فروردین | ۹،۱ | ۲،۹ |
| اردیبهشت | ۱۰،۴ | ۸،۱ |
| خرداد | ۱۰،۶ | ۸،۱ |
| تیر | 10 | ۸،۲ |
| مرداد | ۹،۷ | 8 |
| شهریور | 21 | ۸،۳ |
| مهر | ۲۰،۶ | ۸،۱ |
| ابان | 20 | ۸،۱ |
| اذر | ۲۰،۱ | ۸،۲ |
| دی | ۲۰،۵ | 8 |
| بهمن | 20 | ۸،۱ |
| اسفند | ۱۱،۵ | ۶،۴ |
| جمع | ۱۸۳،۹ | ۹۰،۸ |
فروش شرکت در ۱۲ ماهه با جهش سنگین ۱۰۲ درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
