آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی کگاز
مقدمه: شیشه و گاز با برند معروف شوگا فعالیت میکند عمده تولیدات این شرکت در زمینه بلورجات و بطری و جار میباشد این شرکت با سرمایه بیش از ۸۵ میلیارد تومان طرح توسعه تولید بطری لایت را به بهره برداری رسانده است که به تولید محصولات با حاشیه سود بالا میپردازد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| 95 | (290) | (73) |
| 96 | 2009 | 502 |
| 97 | 490 | 221 |
| 98 | 679 | 305 |
شرکت با روند سود سازی خوبی طی ۲ سال اخیر همراه شده است
اخرین وضعیت سود سازی کگاز:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۹،۳۰ | ۹۸،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۹۰۷،۶۲۶ | ۹۹۶،۰۵۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۱۴،۳۸۳) | (۶۶۸،۲۸۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۹۳،۲۴۳ | ۳۲۷،۷۷۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۶،۵۹۶) | (۸۹،۹۹۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (50) | ۷،۱۹۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۰۶،۵۹۷ | ۲۴۴،۹۷۴ |
| هزینه های مالی | (۳۶،۰۹۸) | (۲۲،۳۵۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | 0 | 0 |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۸،۴۰۳) | ۳۱،۱۳۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۶۲،۰۹۶ | ۲۵۳،۷۵۶ |
| مالیات | (۴۰،۳۷۹) | (۳۵،۸۸۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۲۱،۷۱۷ | ۲۱۷،۸۷۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 849 | 482 |
| سرمایه | ۸۵۰،۰۰۰ | ۸۵۰،۰۰۰ |
این شرکت در ۹ ماهه امسال با سرمایه جدید ۸۵ میلیاردی به ازای هر سهم ۸۴۹ ریال سود حاصل نموده که رشد ۲۳۱ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار 12ماهه99 | قیمت فروش واقعی 12ماهه99(واحد/ تومان) |
| بطر لایت | هزار عدد | ۷۰،۰۰۰ | —- | ۷۴،۳۹۹ | ۹۹۲،۰۰۰ |
| بطر صادراتی | هزارعدد | ۱۴۰،۰۰۰ | —- | ۱۴۴،۲۴۶ | ۱،۲۰۲،۰۰۰ |
شرکت فروش 262میلیاردی را برای سال ۹۹ پشبینی که در عملکرد ۱۲ ماهه 97درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات بطر تشکیل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت شیشه و گاز:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۳۵،۰۰۰ | 43 |
| دستمزد مستقیم | ۲۷،۰۰۰ | 2 |
| سربار | ۷۹۳،۰۰۰ | 55 |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کگاز:
شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۶۶ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش داده است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| فاز2 و فاز3 | ۳،۱۲۲،۰۰۰ | —- | —- | 60 | زمستان ۹۹ فاز دوم شش ماهه دوم سال ۱۴۰۰ فاز سوم |
فاز دوم افتتاح و فاز سوم طرح اواخر سال جاری افتتاح می شود
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود 4میلیارد تومان مصرف انرژی دارد
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۶،۷۳۶،۰۰۰ | ۱،۴۰۶،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۳،۴۶۸،۰۰۰ | ۷۲۴،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۸۰۰،۰۰۰ | ۲۰۵،۰۰۰ |
| بدهی های ارزی(دلار) | ۱۳،۹۰۰،۰۰۰ | ۳،۲۰۶،۰۰۰ |
شرکت تراز ارزی مثبتی دارد اما مشکل شرکت داشتن بدهی ارزی ۱۴ میلیون یورویی می باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پایا صنعت سینا | 51 |
| سرمایه گذاری ملی | ۱۰،۲ |
| بنیاد مستضعفان | ۵،۴ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان میباشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار 12ماهه99 | قیمت فروش واقعی 12ماهه99(واحد/ تومان) |
| بطر لایت | هزار عدد | ۷۰،۰۰۰ | —- | ۷۴،۳۹۹ | ۹۹۲،۰۰۰ |
| بطر صادراتی | هزارعدد | ۱۴۰،۰۰۰ | —- | ۱۴۴،۲۴۶ | ۱،۲۰۲،۰۰۰ |
شرکت فروش 262میلیاردی را برای سال ۹۹ پشبینی که در عملکرد ۱۲ ماهه 97درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۲،۵۴۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۳۵۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۹۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۵،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | 0 |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۷۵،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۵۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | 0 |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱۲،۰۰۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۰۱۳،۰۰۰ |
| مالیات | (۵۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۶۳،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۱۳۳ |
| سرمایه | ۸۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شیشه و گازبرای سال 99توانایی رسیدن به سود ۱۱۳ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت
جمع بندی:
شعلت پی بر ای بالا افتتاح طرح توسعه و افزایش ظرفیت برای سال اینده می باشد
شرکت هم سود خوبی از طریق صادرات و تسعیر ارز خود میبرد هم به دلیل داشتن بدهی ارزی زیان تسعیر ارز شناسایی می نماید که این دو اثرات یکدیگر را خنثی می کنند
گفتنی است فاز اول پروژه های شرکت با ظرفیت ۱۵۰ تن در روز افتتاح شده است فاز دوم با ظرفیت ۲۴۰ تن که سبب تحول در فروش شرکت می شود در سال ۹۹ افتتاح و فاز سوم با ظرفیت تولید ۱۵۰ تن در سال 1400به بهره برداری خواهد رسید به عبارتی هسم در بازه بلند مدت با تحول در تولید و فروش و به دلیل صادرات محور بودن سود سازی بسیار خوبی با دید بلند مدت در انتظار شرکت است
به عبارتی سود شرکت حتی می تواند برای سال جاری به سطوح ۳۰۰ تومان به ازای هر سهم دست یابد.
از نکات مهم شرکت اینکه بخش مهمی از بهای تمام شده شرکت ناشی از هزینه های سربار بوده و به همین دلیل و ثبات این هزینه ها شرکت زمانی که با رشد قیمت های فروش مواد اولیه مواجه میباشد تاثیرات رشد قیمت های فروش فراتر از تاثیرات قیمت مواد اولیه و سبب جهش سود شرکت می شود
سهم حمایت ۱۸۰۰ تومانی و اهداف قیمتی ۲۵۰۰ الی ۲۶۰۰ تومانی دارد برای سال ۱۴۰۰ روند سهم با توجه به جهش سود سازی صعودی ارزیابی می شود به خصوص این که ارزش بازار شرکت نیز در سطح پایینی قرار دارد
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | 16 | ۱۱،۳ |
| اردیبهشت | ۱۷،۶ | 13 |
| خرداد | ۲۰،۹ | ۱۳،۵ |
| تیر | ۲۱،۵ | ۱۳،۶ |
| مرداد | ۲۰،۶ | ۱۳،۵ |
| شهریور | ۲۲،۳ | ۱۳،۲ |
| مهر | ۲۴،۷ | ۱۲،۶ |
| ابان | ۲۳،۲ | 1 |
| اذر | ۲۳،۶ | ۸،۵ |
| دی | ۲۱،۷ | ۱۳،۵ |
| بهمن | ۲۱،۱ | ۱۳،۱ |
| اسفند | ۲۰،۴ | ۱۱،۳ |
| جمع | 254 | ۱۳۷،۶ |
افزایش تولید فروش صادراتی به خصوص در سایت جدید شرکت یعنی شمس اباد از یک سو و رشد قیمت های فروش از سوی دیگر سبب جهش فروش ۸۴ درصدی فروش شرکت در ۱۲ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
